La Réserve fédérale maintient sa position, Oracle (ORCL.US) bondit de 11 %, déclenchant l’euphorie des actions technologiques.

Selon Woofun AI, la bourse de New York a connu une reprise généralisée le 28 (heure locale), le principal moteur étant la décision de la Réserve fédérale de maintenir le taux directeur inchangé ainsi que la diffusion concentrée de bonnes nouvelles dans le secteur de l’intelligence artificielle. L’indice S&P 500 a poursuivi sur sa lancée précédente, enregistrant une troisième séance consécutive de hausse, clôturant à 7 743,98 points, soit une progression de 21,38 points, équivalente à une hausse de 0,28 %.

Cette évolution marque une réaffirmation de la dynamique haussière soutenue conjointement par la stabilisation des anticipations de politique monétaire et le récit de croissance technologique, après une phase de volatilité préalable du marché.

Sur le plan des politiques macroéconomiques, le Comité fédéral d’Open Market (FOMC) a maintenu lors de sa réunion le taux directeur dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, mettant fin au cycle de resserrement entamé le mois précédent avec une première hausse de 0,25 % depuis 2023.

Bien que le président de la Fed, Kevin Walsh, ait souligné lors de la conférence de presse que la stabilité des prix restait la priorité et ait dressé un constat positif sur l’emploi, le marché avait déjà largement anticipé ce résultat à travers l'outil FedWatch du Chicago Mercantile Exchange (CME.US), affichant, à la veille de la réunion, une probabilité inédite de 93 % pour un statu quo sur les taux. Jeff Schulze, stratégiste en chef chez Franklin Templeton Institute (BEN.US), analyse que, bien que la possibilité d'une nouvelle hausse de 0,25 % cette année demeure, la politique actuelle de resserrement progressif bénéficie aux actifs à risque. Au cours de la séance, les principaux indices ont connu de brèves fluctuations avant et après la publication du communiqué de politique monétaire, mais les flux acheteurs se sont rapidement imposés dans l’après-midi, propulsant les quatre grands indices américains dans le vert. Le Dow Jones Industrial Average a avancé de 97,53 points pour clôturer à 52 475,10 points (+0,19 %) ; le Nasdaq Composite, dominé par les valeurs technologiques, a gagné 72,04 points pour finir à 26 549,80 points (+0,27 %) ; l’ETF IWM.US, qui suit la performance des petites et moyennes capitalisations à travers l’indice Russell 2000, a également progressé de 1,18 point à 281,36 points (+0,42 %).

Sur le plan micro-économique, les valeurs technologiques ont été le moteur clé du retour de l’optimisme sur le marché. Oracle (ORCL.US) s’est démarquée avec des perspectives de croissance à long terme impressionnantes, voyant son cours de bourse grimper d’environ 11,5 % sur la journée. L'entreprise prévoit un chiffre d’affaires atteignant 225 milliards de dollars pour l'exercice 2030, tablant sur un taux de croissance annuel moyen de 35 % pour ses activités.

Plus important encore, la société a annoncé qu’elle limiterait le montant de ses financements supplémentaires à moins de 20 milliards de dollars entre les exercices 2027 et 2030. La clarté de ses perspectives de croissance à long terme conjuguée à la perspective de soulagement de la pression de financement a directement stimulé la confiance des investisseurs.

Selon les données compilées par Woofun AI, le secteur des semi-conducteurs a également affiché une performance très solide, SK hynix ayant publié un bénéfice d’exploitation trimestriel à un niveau record, entraînant une hausse de 13 % de son action sur le marché américain. Par ailleurs, le cours de Micron Technology (MU.US) a progressé de 5,86 %, Arm (ARM.US) de 4,10 %, Marvell Technology (MRVL.US) de plus de 2 % et AMD (AMD.US) de 3,24 %.

La dynamique positive dans ce secteur traduit les attentes du marché d’une augmentation des investissements dans les infrastructures d’IA, qui devrait soutenir fortement la demande en produits mémoires et semi-conducteurs. À la clôture de la séance traditionnelle, les regards du marché se sont tournés vers les résultats, attendus dans la soirée, d’Alphabet (maison-mère de Google, GOOGL.US) et Microsoft (MSFT.US). Le titre Alphabet a progressé de plus de 1 % tandis que Microsoft (MSFT.US) a légèrement reculé de 0,06 %, illustrant une divergence de trajectoire. Récemment, la volatilité des valeurs technologiques liées à l’IA s’est accrue en raison des préoccupations sur les besoins de capitaux importants pour les investissements dans les infrastructures et sur la rentabilité effective du secteur. Bill Northey, responsable des investissements chez US Bank Asset Management Group (USB.US), estime que le dynamisme de croissance du secteur de l’IA reste fort à court terme, mais que la clé résidera dans la capacité à maintenir une rentabilité durable, la performance sur ce plan pouvant différer selon les entreprises.

Dans l’ensemble, la hausse du marché new-yorkais lors de cette séance résulte de la levée des craintes concernant le resserrement monétaire grâce au gel des taux par la Fed et du soutien apporté aux valeurs technologiques par les attentes de croissance autour de l’IA. Toutefois, le risque d’une nouvelle hausse de taux cette année subsistant, l’évolution future de la politique monétaire ainsi que la performance des grandes entreprises technologiques seront des facteurs décisifs pour savoir si le marché boursier peut poursuivre sa progression. Alors que le centre d’attention du marché se déplace des perspectives macroéconomiques vers la vérification microéconomique des résultats des entreprises, les investisseurs devront surveiller de près la capacité des grandes entreprises technologiques à équilibrer dépenses d’investissement et marges bénéficiaires lors des prochaines saisons de résultats : il s’agira là du test déterminant de la durabilité du récit autour de l’investissement dans l’IA.