Nouvelle version : EQT va acquérir Range Resources pour 13 milliards de dollars afin de créer un leader américain dans la production de gaz naturel.

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Reuters, 26 octobre - EQT (EQT.N) a annoncé lundi l’acquisition de Range Resources (RRC.N) dans le cadre d'une opération entièrement en actions de 13 milliards de dollars, pour créer le plus grand producteur de gaz naturel aux États-Unis et miser sur la demande croissante dans les secteurs de l’exportation de GNL et de la production électrique.

Cette opération fusionne deux des principaux producteurs de gaz du bassin des Appalaches, donnant à EQT des réserves de forage plus importantes et une infrastructure améliorée afin de desservir les compagnies de services publics, les exportateurs de GNL et les clients industriels.

Après prise en compte de la dette, la valorisation de la société fusionnée dépassera 50 milliards de dollars.

Cette fusion intervient alors que la demande en gaz naturel aux États-Unis devrait atteindre un niveau record, soutenue principalement par l’augmentation des exportations de GNL et la hausse des besoins en électricité des centres de données dédiés à l’intelligence artificielle. Selon l’Agence américaine d’information sur l’énergie, la consommation intérieure passera de 91,9 milliards de pieds cubes par jour (bcfd) en 2025 à 94,3 milliards de pieds cubes par jour en 2027.

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La société issue de la fusion affichera une production nette quotidienne de plus de 9 milliards de pieds cubes équivalent pétrole (bcfepd), avec des réserves de forage exploitables sur plus de 30 ans couvrant près de 3 millions d’acres nets, ainsi qu'une infrastructure de transport de plus de 3 700 miles.

Pour chaque action détenue, les actionnaires de Range recevront 0,987 action EQT. Selon les calculs de Reuters, cela valorise la transaction à 12,83 milliards de dollars en actions, soit 54,91 dollars par action, ce qui représente une prime d'environ 20,6 % par rapport au cours de clôture de Range vendredi dernier.

L’action EQT a chuté de 3,3 % en avant-Bourse, tandis que celle de Range Resources a augmenté de 10,8 % à 50,42 dollars.

Après finalisation de la transaction, les actionnaires d’EQT détiendront environ 73 % de la société fusionnée, tandis que les investisseurs de Range posséderont les 27 % restants. La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2027.

Sur la base des prix de marché récents, la société fusionnée devrait générer environ 20 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible cumulé sur cinq ans.

L’opération devrait également permettre à EQT d’abaisser son seuil de rentabilité du flux de trésorerie disponible non endetté sous les 2 dollars par million d’unités thermiques britanniques (MMBtu), ce qui l’aidera à rester rentable malgré la volatilité des prix du gaz naturel.

La société fusionnée sera dirigée par l’équipe de direction d’EQT et son siège restera à Canonsburg, en Pennsylvanie.

Deux représentants de Range, dont le PDG Dennis Degner, rejoindront le conseil d’administration d’EQT.

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