La « destruction de la demande » et les risques d’attaque contre l’Arabie Saoudite s’opposent, faisant chuter les prix internationaux du pétrole de plus de 2 %.

Selon l'application Zhihui Finance, le pétrole brut américain a chuté de plus de 2 % lundi. Les investisseurs ont, d'une part, évalué la menace d'attaques supplémentaires contre les infrastructures énergétiques de l'Arabie Saoudite, et d'autre part, exprimé des inquiétudes quant au fait que les prix élevés pourraient finalement miner la demande. Les contrats à terme sur le pétrole WTI ont baissé de 2,19 % à 101 dollars le baril, tandis que ceux sur le Brent ont reculé de 1,89 % à 114,51 dollars le baril.

Avant ce repli, les prix du pétrole avaient fortement augmenté vendredi dernier, suite aux attaques des Houthis du Yémen contre l'Arabie Saoudite, ravivant les inquiétudes du marché concernant une interruption de l'approvisionnement énergétique mondial. La situation est restée tendue durant le week-end : les Houthis ont déclaré avoir attaqué samedi l'aéroport principal de l'Arabie Saoudite, l'aéroport de Riyad, ainsi que des installations pétrolières. Les autorités saoudiennes ont indiqué dimanche avoir intercepté d'autres missiles et drones.

Malgré les dégâts causés par les précédentes attaques, l'Arabie Saoudite a partiellement rétabli dimanche l'exploitation de son principal aéroport, même si les Houthis menacent de nouvelles frappes.

La poursuite des hostilités accroît les préoccupations concernant la vulnérabilité des infrastructures énergétiques saoudiennes ; les traders sont de plus en plus attentifs au risque d'interruptions majeures touchant les installations de production, de raffinage ou d'exportation.

Lors d'une interview, Michael Alfaro, directeur des investissements chez Gallo Partners, a estimé que l'incertitude géopolitique ajoutait une prime d'environ 20 dollars le baril au prix du pétrole.

Il a ajouté que si l'"East-West pipeline" ou d'autres installations de raffinage en Arabie Saoudite subissaient des dommages significatifs, les prix du pétrole pourraient fortement augmenter ; toutefois, de nouvelles hausses finiraient par affaiblir la consommation. "Si le Brent franchit les 120, 130 ou 140 dollars le baril, il est très probable que nous assisterons à davantage de destruction de la demande," a déclaré Alfaro.

Outre la menace directe sur l'approvisionnement en pétrole brut, des dommages aux installations de raffinage pourraient représenter un défi plus durable pour le marché énergétique mondial. "Le véritable enjeu, c'est la capacité de raffinage," a-t-il expliqué, avertissant que ces interruptions pourraient se transformer en un problème structurel de long terme, se prolongeant jusqu'en 2027 et au-delà.

Parallèlement, selon les ministres de l'Énergie des deux pays, l'Arabie Saoudite prévoit de commencer à stocker du pétrole brut à Singapour à partir du second semestre 2027, dans le but de renforcer la résilience de sa chaîne d'approvisionnement en Asie.

Aux États-Unis, le ministère de l'Énergie a approuvé vendredi dernier la libération de jusqu'à 400 000 barils de pétrole de la réserve stratégique de pétrole (SPR) afin de faire face à une interruption d'approvisionnement dans une raffinerie en Louisiane. Cependant, les perspectives d'une augmentation de l'offre des producteurs américains restent incertaines : dans un contexte de volatilité des prix et de risques géopolitiques, les sociétés hésitent à s'engager dans de nouveaux investissements majeurs.

Alfaro a ajouté que, bien que certains foreurs américains augmentent actuellement leur activité, ils restent prudents quant à une forte hausse des dépenses d'investissement. "Nous n’avons pas vraiment constaté de dépenses en capital à grande échelle pour lancer de nouveaux forages ou augmenter les capacités de production," a-t-il déclaré.