Le risque de crédit du groupe SoftBank atteint son niveau le plus élevé depuis quatre ans, les paris audacieux sur l'IA et les rumeurs d'acquisition exacerbent les inquiétudes liées à l'effet de levier.
Sous l'effet des préoccupations croissantes du marché concernant les financements liés à l'IA et les potentielles acquisitions de grande envergure, l'indice de risque de crédit du groupe SoftBank – le Credit Default Swap (CDS) – a atteint son plus haut niveau depuis près de quatre ans.
Selon les informations de Jinse Finance, en raison de l’inquiétude croissante du marché concernant les financements liés à l’IA et les potentielles acquisitions de grande envergure, l’indicateur de risque de crédit du groupe SoftBank — les Credit Default Swaps (CDS) — a atteint son niveau le plus élevé depuis près de quatre ans. D’après les données compilées par le marché, le CDS à cinq ans de SoftBank s’établissait mardi à 432 points de base, soit le plus haut depuis début novembre 2022. Après avoir franchi la barre des 400 points de base il y a une semaine, cet indicateur s’est encore élargi de plus de 30 points de base.
La pression financière subie par le fournisseur américain de services de cloud computing CoreWeave (CRWV.US) met en lumière les problèmes d’endettement croissants derrière la frénésie d’investissement dans l’IA, faisant de SoftBank, l’un des investisseurs les plus audacieux du secteur, un point d’attention majeur. Pour cet important fournisseur de puissance de calcul dans l’écosystème NVIDIA, la dette et les obligations financières surpassent 50 milliards de dollars, et l’écart du CDS à cinq ans a brièvement franchi les 1 100 points de base, reflétant une probabilité de défaut supérieure à 60 % selon la tarification du marché.
Par ailleurs, SoftBank envisage actuellement d’acquérir le géant américain de la sécurité Allied Universal, s’ajoutant à la hausse des coûts de financement et renforçant ainsi l’attention du marché sur sa pression financière. SoftBank serait au stade précoce des négociations pour prendre le contrôle d’Allied Universal, dont la valorisation des capitaux propres atteint jusqu’à 18 milliards de dollars, avec environ 12 milliards de dollars de dette cotée, portant la valeur d’entreprise totale à près de 30 milliards de dollars en y incluant la dette.
L’analyste crédit Sharon Chen prévoit qu’au cours de l’exercice se terminant en mars 2027, SoftBank enregistrera au moins 6 milliards de dollars de sorties de trésorerie, et que tout nouvel investissement dans l’IA accentuera les besoins de financement. Dans son rapport, elle indique que SoftBank « devra lever de nouveaux fonds pour cette opération », avec un ratio prêt-valeur qui pourrait approcher la limite de 25 % fixée par l’entreprise elle-même.
Le cours de l’action SoftBank Group affiche récemment de mauvaises performances, ayant reculé d’environ 50 % par rapport au sommet atteint en juin.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Après le rebond de Microsoft (MSFT.US), de nouveaux "seuils plus élevés" apparaissent ! JPMorgan reste optimiste : la croissance d’Azure et la commercialisation de Copilot deviennent les clés, avec un objectif de 600 dollars.
Morgan Stanley a déclaré que, puisque le cours de l'action Microsoft a récemment rebondi, le géant technologique devra faire face à une « barre plus haute » s’il souhaite maintenir sa dynamique haussière.
Rapport : OpenAI prévoit d'accélérer le financement avant l'entrée en bourse d'Anthropic
OpenAI se bat contre la montre : afin de sécuriser des fonds avant l’introduction en bourse de son concurrent Anthropic, la société a considérablement accéléré son calendrier de levée de fonds en visant environ 30 milliards de dollars de financement privé. Une fois l’opération achevée, sa valorisation pourrait dépasser 1 400 milliards de dollars. De grands investisseurs tels que SoftBank et MGX ont déjà entamé des négociations. Les deux géants de l’IA visent une valorisation à mille milliards, et un cercle d’investisseurs largement identique est maintenant contraint de miser sur ces deux paris majeurs en l’espace de quelques jours.
La flambée des prix du pétrole devient le plus grand soutien ! Marathon Oil (MPC.US) a bondi de plus de 200% cette année, surpassant de nombreux géants des semi-conducteurs. Le cours de l’action atteint un nouveau sommet sur 52 semaines et reste considéré comme haussier.
Marathon Oil a affiché des performances particulièrement solides cette année, son cours en bourse ayant même surpassé celui des principales entreprises technologiques et de semi-conducteurs. Selon les données, depuis le début de l'année, l'action de cette raffinerie a grimpé de plus de 200%.
Prix des cryptos
Plus
