BUZZ - Citi maintient sa recommandation d'achat sur Challenger, estimant que Dai-ichi Life Insurance pourrait augmenter son offre d'acquisition

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19 octobre - ** Citi maintient sa recommandation “Achat” sur la société australienne Challenger (CGF.AX) et relève son objectif de cours à 13,20 dollars australiens

** Selon la société de courtage, l’offre publique d’achat à 11,80 dollars australiens par action soumise par Dai-ichi Life Insurance a peu de chances d’obtenir le soutien du conseil d’administration au niveau actuel des prix, et des négociations sont attendues pour une hausse de l’offre

** L’offre de rachat de Dai-ichi Life Insurance valorise la société de gestion d’investissement à 7,94 milliards de dollars australiens (link) (5,54 milliards de dollars américains)

** Citi note que les récentes opérations de fusion-acquisition dans le secteur des services financiers ont offert une prime moyenne d’environ 40 % par rapport au cours moyen pondéré du dernier mois (VWAP), tandis que la prime de Dai-ichi Life Insurance est inférieure à ce niveau

** « Il est certain que l’offre devra être relevée, mais les perspectives de transaction semblent rester optimistes » — Citi

** Challenger maintient sa guidance pour un bénéfice de base par action entre 45 et 49 cents australiens pour l’exercice 2027, relève de 1 % ses prévisions de bénéfice de base par action pour l’exercice 2027 (E), et de 0,3 % pour les exercices 2028 (E) et 2029 (E)

** Jefferies déclare : « Une prime de contrôle de 17,7 % est historiquement faible par rapport aux primes précédemment payées par les assureurs japonais »

** « En résumé, nous anticipons que les négociations aboutiront à une augmentation de l’offre » — Jefferies

** À la clôture de la dernière séance, le titre affichait une hausse de plus de 25 % depuis le début de l’année

(1 dollar US = 1,4327 dollar australien)

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