Le cours de l'action Goldman Sachs (GS.US) chute de 22 % et entre en marché baissier, le rapport financier devient la clé pour rebondir.

Selon Woofun AI, le cours de l’action Goldman Sachs (GS.US), cotée à la Bourse de New York, est officiellement entré en marché baissier, accompagné par l’évaporation rapide de plusieurs milliards de dollars de capitalisation boursière. L’attention du marché se déplace désormais des sentiments macroéconomiques vers les fondamentaux microéconomiques, dans l’espoir de trouver un signal d’arrêt de la chute dans les résultats financiers à venir.

La divergence croissante des fondamentaux opérationnels accentue les divergences sur le marché. Le prix de clôture de vendredi était de 895 dollars, en baisse de plus de 22 % par rapport au plus haut de cette année. La cause profonde réside dans la fin de la vague de fusions-acquisitions : au troisième trimestre, le volume mondial des fusions-acquisitions a totalisé 993 milliards de dollars, soit une baisse de 41 % par rapport au deuxième trimestre.

Bien que l’acquisition de BPM par Banca Monte dei Paschi di Siena pour 32 milliards de dollars et la proposition de rachat de North Star Resources par GFI Company (GFI.US) restent des opérations emblématiques, et que Goldman Sachs (GS.US) soit le conseiller en fusions-acquisitions le plus actif cette année, avec une implication dans des transactions totalisant plus de 1,5 trillion de dollars (contre 1,152 trillion de dollars l’an dernier), la dynamique générale s’affaiblit. Le marché des introductions en bourse (IPO) est également sous pression ; même si Goldman Sachs a engrangé 100 millions de dollars de commissions de syndic et plusieurs centaines de millions de dollars d’honoraires incitatifs lors de l’IPO de SpaceX (SPCX.US) en mars, et pourrait diriger l’IPO d’Anthropic à venir, la croissance du chiffre d’affaires du dernier trimestre à 17,23 milliards de dollars (estimation antérieure : 16,97 milliards de dollars) repose principalement sur l’activité de trading. Le conflit entre les États-Unis et l’Iran et le développement rapide de l’intelligence artificielle ont amplifié la volatilité, favorisant une hausse de 27 % des revenus de trading des actions à 5,33 milliards de dollars, et une augmentation de 48 % des commissions de banque d’investissement à 2,84 milliards de dollars ; cependant, le recul de 10 % des revenus du segment Fixed Income a partiellement contrebalancé ces effets positifs.

D’après les données compilées par Woofun AI, les analystes recensés par Benzinga anticipent une croissance du chiffre d’affaires de 12,19 % à 17 milliards de dollars, avec un bénéfice par action passant de 12,25 dollars au troisième trimestre 2025 à 13,65 dollars sur le dernier trimestre.

L’incertitude sur la gouvernance s’ajoute à la dégradation des facteurs techniques, exerçant une pression supplémentaire sur le cours de l’action. Les rumeurs s’intensifient quant à la succession de John Waldron au poste de CEO après le mandat de David Solomon ; le directeur financier Denis Coleman ou le codirecteur de la division Global Banking & Markets, Ashok Varadhan, pourraient également être pressentis. Sur le plan technique, l’écart se réduit entre la moyenne mobile exponentielle à 50 jours et celle à 200 jours, ce qui annonce un risque de croisement baissier, généralement synonyme de faiblesse prolongée. Le cours a atteint le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % et le RSI (Relative Strength Index) est entré en zone de survente ; si le support cède, il pourrait encore chuter vers le niveau de retracement de 50 % à 783 dollars.

Sous la pression de multiples facteurs, le cours de l’action Goldman Sachs (GS.US) fait face à une épreuve majeure. Si les résultats financiers à venir ne confirment pas les prévisions de croissance du chiffre d’affaires, le risque d’une nouvelle baisse du cours deviendra nettement plus important. Les investisseurs doivent se méfier d’un essoufflement à long terme dissimulé par une volatilité à court terme ; les changements à la direction comme la rupture des supports techniques pourraient bouleverser l’équilibre du titre.