Musk qualifie la transaction sur la bande 800 MHz de « séisme », les trois principales actions des télécommunications plongent après la clôture.
Elon Musk a annoncé que SpaceX a obtenu la bande de fréquence de 800 MHz, qualifiant cet événement de séisme pour le secteur. Cette initiative a provoqué une forte baisse des actions des géants des télécommunications comme AT&T et Verizon après la clôture des marchés, tandis que le cours de l’action SpaceX a connu une hausse à contrecourant. Le marché craint que la communication mobile par satellite ne bouleverse le paysage traditionnel.
Selon Woofun AI, Elon Musk, PDG de SpaceX (SPCX.US), a qualifié l'acquisition par l'entreprise de la bande de fréquences 800 MHz d'« événement sismique » dans le secteur américain des communications mobiles par satellite, marquant ainsi la finalisation d'une pièce maîtresse dans la construction d'un réseau de couverture du signal mobile sur l'ensemble des États-Unis.
Cette décision stratégique a rapidement déclenché une réaction en chaîne sur les marchés financiers, mettant à rude épreuve la logique défensive des géants traditionnels des télécommunications. Sur la plateforme sociale X, Musk a relayé l'opinion de Sawyer Merritt, investisseur chez Tesla (TSLA.US), soulignant que ce spectre à basse fréquence permettrait une « meilleure couverture du signal à l'intérieur » et la traversée d'obstacles tels que les murs. Face aux doutes de Chamath Palihapitiya, fondateur de Social Capital, Musk a répondu que, bien que l'observateur lambda puisse sous-estimer l'importance de cette affaire, les initiés savent pertinemment qu'il s'agit d'un tournant dans la bataille pour le spectre. Sur le plan technique, SpaceX a acquis auprès de Grain Management un total de 14 MHz de spectre apparié pour compléter les fréquences actuelles de 2 GHz, avec l'objectif de résoudre les difficultés de connexion de Starlink Mobile à l'intérieur des bâtiments. Côté régulation, la Federal Communications Commission des États-Unis a autorisé mardi SpaceX à déployer 15 000 équipements de service mobile par satellite (MSS), sans avoir à payer de frais de location aux opérateurs terrestres.
Cependant, John Stankey, PDG d’AT&T (T.US) Inc., rejette cette vision, estimant que cette technologie dépend toujours de pico-relai pour améliorer la couverture intérieure et qu’elle fait face à des obstacles réglementaires, ce qui rend selon lui très improbable le lancement d’un service de communication mobile par SpaceX.
Cette divergence sur la stratégie technologique est essentiellement une confrontation directe entre deux modèles d’infrastructures : connexion directe par satellite contre stations de base terrestres.
Le marché a tranché avec son argent : le secteur télécom a souffert d’une forte correction pendant que SpaceX progressait à contre-courant. Selon les données compilées par Woofun AI, l’action AT&T a chuté de 6,59 % en after-hours à 23,23 dollars, alors qu’elle avait auparavant gagné 1,63 % à la clôture ; Verizon (VZ.US) Communications Inc. a reculé de 5,70 % en after-hours à 43,71 dollars ; T-Mobile (TMUS.US) US Inc. a baissé de 6,10 % à 160,86 dollars après la fermeture.
À l’inverse, le cours de SPCX a progressé de 3,11 % en after-hours à 165,57 dollars. Gene Munster, cofondateur de Deepwater Asset Management, a souligné qu’un smartphone intégré verticalement et équipé de fonctions Starlink pourrait bientôt voir le jour, les avantages de ses fonctionnalités et de ses coûts représentant une menace directe pour Apple (AAPL.US) et Samsung Electronics. Même si Musk a nié l’imminence de la sortie d’un smartphone, le marché voit manifestement SpaceX comme un potentiel perturbateur de l’écosystème hardware, cette anticipation entraînant une rapide réallocation des capitaux des valeurs télécom traditionnelles vers les actions des technologies satellitaires.
À long terme, Starlink entend, par une intégration verticale des ressources spectrales, redéfinir les frontières du marché des opérateurs télécoms américains. L’acquisition de spectre en basse fréquence élimine non seulement le goulot d’étranglement physique de la pénétration du signal, mais établit aussi la légitimité d’une exploitation indépendante des réseaux terrestres au niveau réglementaire.
Bien que les opérateurs traditionnels répliquent en mettant en avant les limitations technologiques et les obstacles réglementaires, la volatilité extrême des marchés boursiers montre que les investisseurs réévaluent déjà le potentiel de substitution des communications mobiles satellitaires face aux réseaux cellulaires classiques. Avec le déploiement des 15 000 équipements MSS et la montée en puissance d’une concurrence possible sur les terminaux intelligents, la compétition sur le marché des télécoms aux États-Unis s’étend désormais au-delà de la simple rivalité de couverture terrestre, évoluant vers un jeu multidimensionnel englobant ciel, espace et sol.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
BUZZ-TD Cowen réduit son objectif de cours sur UnitedHealth Group avant la publication des résultats du troisième trimestre
Le 9 octobre – TD Cowen a abaissé l'objectif de cours de UnitedHealth Group UNH.N de 430 dollars à 402 dollars avant la publication des résultats du troisième trimestre le 13 octobre. La société de courtage indique que le taux de prestations médicales du troisième trimestre attendu par le marché est de 89,9 %, avec un bénéfice par action de 4,12 dollars, des objectifs « tout à fait réalisables ». Le rapport souligne que les récentes notes étoilées de Medicare, publiées comme prévu à la baisse, devraient entraîner une pression sur les revenus de 1,5 milliard de dollars en 2028. Le nouvel objectif de cours offre un potentiel de hausse de 6,9 % par rapport au cours de clôture précédent. « Nous prévoyons également que la direction mentionnera la croissance prévisionnelle du nombre d’adhérents aux plans Medicare Advantage (MA) pour 2027, et pourrait mettre l’accent sur la priorité donnée à la marge bénéficiaire plutôt qu’à la croissance du nombre d’adhérents », ajoute le courtier. Les prévisions de bénéfices restent inchangées, mais la réduction du multiple d'évaluation entraîne la baisse de l'objectif de cours. Parmi 29 sociétés de courtage, 23 attribuent au titre une note « acheter » ou supérieure, et 6 une note « conserver » ; l'objectif de cours médian est de 483,82 dollars, selon les données de LSEG. Depuis la clôture précédente, l’action a progressé de 12,3 % depuis le début de l’année.
BUZZ - Point de vue des courtiers : La stratégie de croissance de PepsiCo aux États-Unis nécessite encore des ajustements
Le 9 octobre – Le géant des snacks et boissons gazeuses PepsiCo (PEP.O) a averti jeudi que le redressement de la croissance et des marges dans sa zone clé, l'Amérique du Nord, prendrait plus de temps que prévu et a annoncé de nouvelles mesures de réduction des coûts pour compenser la faiblesse persistante de la demande pour ses snacks et boissons. La note moyenne de 25 analystes pour l'action est "conserver" ; l'objectif de cours médian s'élève à 145 dollars, selon les données compilées par LSEG. JPMorgan (note : "neutre", objectif : 137 dollars) indique que l'activité internationale de la société reste solide, mais que la demande pour les snacks et boissons en Amérique du Nord demeure atone, avec peu de signes d'amélioration à court terme. Deutsche Bank (note : "conserver", objectif : 132 dollars) souligne que les activités de boissons nord-américaines de PepsiCo (PBNA) restent à la traîne de la concurrence, avec des marges faibles ; bien que la société envisage de renforcer les investissements dans ses marques et dans son exécution, la voie vers une amélioration durable reste incertaine. Piper Sandler ("surperformer", objectif : 140 dollars) note que l'entreprise fait face à une demande faible aux États-Unis et à des pressions sur les coûts ; bien que ses nouveaux produits protéinés et de réhydratation puissent soutenir la croissance, les perspectives de croissance n'ont pas encore été vérifiées. RBC Capital Markets ("performance sectorielle", objectif : 150 dollars) souligne que les activités de boissons nord-américaines restent le principal frein, même si une réattribution de la franchise pourrait favoriser la croissance à long terme. (Pour la commodité des locuteurs non natifs, Reuters propose une traduction automatique de ses rapports en plusieurs langues. Du fait de possibles erreurs ou d'absence de contexte dans la traduction, Reuters ne garantit pas l'exactitude du texte traduit et ne peut être tenu responsable de tout préjudice lié à son utilisation. La traduction automatique est uniquement fournie à titre informatif.)
BUZZ-"Point de vue des courtiers" : Les analystes restent sceptiques face aux rumeurs d’acquisition de Chipotle par Starbucks
Le 9 octobre – Le Financial Times a rapporté jeudi que Starbucks avait envisagé une éventuelle acquisition de Chipotle, une opération qui ramènerait le CEO Brian Niccol à la tête de la chaîne de burritos qu’il dirigeait auparavant. Starbucks a refusé de commenter, affirmant que l’entreprise restait « totalement concentrée » sur sa propre relance. Rationalité stratégique limitée : BTIG se dit « hautement sceptique », estimant que d’un point de vue de la chaîne d’approvisionnement et des opérations, la transaction « n’est pas logique » et entraînerait une dilution importante pour les actionnaires de Starbucks, tout en perturbant la direction des deux marques. Peter Saleh, analyste chez BTIG, note : « Depuis des années, nous entendons parler de nombreuses acquisitions multi-marques... mais très peu se concrétisent, et encore moins réussissent. » Sharon Zackfia, analyste chez William Blair, considère que, les chaînes d’approvisionnement étant différentes, il n’existe pas de synergies évidentes sur le chiffre d’affaires ni d’avantages substantiels dans les achats. Elle pointe également que, compte tenu d’une dette nette de Starbucks de 9,4 milliards de dollars en juin, le financement de l’acquisition serait « difficile à justifier » et risquerait de porter le levier financier du groupe fusionné à environ 6 fois, un niveau élevé pour le secteur de la restauration coté en bourse. D.A. Davidson estime qu’en raison des différences marquées entre les deux marques et du manque de synergies évidentes, la probabilité de succès de l’opération est de 20 % ou moins. Suzy Davidkhanian, analyste chez EMarketer, indique que la familiarité de Niccol avec Chipotle pourrait limiter le risque d’exécution, mais que les investisseurs de Starbucks pourraient considérer cette opération comme une « distraction coûteuse » qui entraverait le retour à la rentabilité de l’entreprise.
Jefferies abaisse l'objectif de cours d'AppLovin à 375 dollars
Prix des cryptos
Plus
