Version mise à jour 4 - McKesson et CD&R vont privatiser le fournisseur de services de thérapie intraveineuse Option Care dans une transaction d'une valeur de 5,8 milliards de dollars.
路透社2026/10/06 15:06McKesson va investir environ 1,4 milliards de dollars pour acquérir 49 % des actions d’Option Care. La transaction devrait être finalisée au premier semestre 2027. Option Care est le plus grand fournisseur indépendant de services de perfusion thérapeutique aux États-Unis. Selon un accord conclu mardi entre le distributeur pharmaceutique McKesson (MCK.N) et la société de capital-investissement Clayton Dubilier & Rice, Option Care Health (OPCH.O), spécialisée dans la perfusion, va être privatisée pour une valeur totale d’environ 5,8 milliards de dollars (dette comprise). Le prix d’offre de 32,05 dollars par action représente une prime de 37,1 % par rapport au dernier cours de clôture d’Option Care. L’action a augmenté de 32,8 %, atteignant 31,03 dollars. Pour McKesson, cette opération s’inscrit dans la stratégie d’élargissement de son empreinte en matière de services de santé, marquant, après Enhabit, une nouvelle acquisition de fournisseur de services de santé à domicile par un fonds de private equity. À travers plus de 197 centres de service, Option Care Health fournit chaque année des soins à plus de 308 000 patients, incluant des perfusions à domicile et en ambulatoire, une pharmacie spécialisée et la prise en charge de maladies complexes. Selon Lisa Gill, analyste chez JPMorgan, ce rachat est particulièrement attractif pour McKesson, compte tenu de son focus sur les soins spécialisés et communautaires, et permet d’optimiser l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement tout en renforçant la collaboration avec Option Care Health dans le domaine des médicaments pour maladies chroniques complexes. La demande croissante de soins à domicile aux États-Unis s’explique par le vieillissement démographique et la préférence, pour de nombreux patients, de recevoir des traitements en dehors des établissements hospitaliers coûteux. Conformément aux termes de la transaction, McKesson va investir environ 1,4 milliards de dollars pour obtenir une participation minoritaire de 49 %, tout en conservant le droit d’acquérir ultérieurement les 51 % restants auprès de CD&R. Option Care Health continuera d’opérer comme une entreprise indépendante, dirigée par sa propre équipe de direction. Michael Cherny, analyste chez Leerink Partners, a souligné lundi soir que cette opération s’inscrit dans la tendance du transfert de la prestation de soins depuis l’hôpital vers d’autres lieux. Disposant déjà du principal réseau de perfusion au Canada, Inviva, McKesson va ainsi étendre ses activités liées à la perfusion à domicile aux États-Unis. La division oncologie et soins pluridisciplinaires de McKesson (incluant la perfusion) a généré récemment un chiffre d’affaires de 14,2 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 33 %. La finalisation de la transaction est attendue pour le premier semestre 2027, moment où Option Care Health deviendra une société privée.
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Sneha S K
Reuters, 6 octobre - Le distributeur pharmaceutique McKesson (MCK.N) et la société de capital-investissement Clayton Dubilier & Rice ont conclu mardi un accord pour privatiser Option Care Health (OPCH.O), fournisseur de services de thérapie par perfusion, dans le cadre d’une transaction d’une valeur totale (y compris la dette) d’environ 5,8 milliards de dollars.
Le prix d’offre de 32,05 dollars par action représente une prime de 37,1 % par rapport au dernier cours de clôture d’Option Care.Le cours de l’action a augmenté de 32,8 %, à 31,03 dollars.
Pour ce distributeur pharmaceutique américain, cette transaction constitue la dernière initiative en date pour élargir son portefeuille de services de santé, et marque également une nouvelle acquisition d’un prestataire de services de santé à domicile par un fonds de capital-investissement, après Enhabit (link).
Option Care Health est le plus grand fournisseur indépendant de services de thérapie par perfusion aux États-Unis, desservant plus de 308 000 patients par an à travers plus de 197 sites, y compris des soins d’infusion à domicile et en ambulatoire, des pharmacies spécialisées et la prise en charge de pathologies complexes.
Lisa Gill, analyste chez JPMorgan, a indiqué que McKesson se concentre sur les segments des soins spécialisés et communautaires, ce qui rend cette acquisition très attractive, car elle permet de tirer parti de l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement et de collaborer avec Option Care Health dans le domaine des traitements médicamenteux pour maladies chroniques complexes.
Avec le vieillissement de la population et un nombre croissant de patients choisissant d’être soignés ailleurs que dans des établissements coûteux comme les hôpitaux, la demande de soins à domicile ne cesse d’augmenter aux États-Unis.
Selon les termes de la transaction, McKesson investira environ 1,4 milliard de dollars pour acquérir une participation minoritaire de 49 % et conservera le droit d’acquérir à l’avenir les 51 % restants auprès de Clayton Dubilier & Rice. Option Care Health continuera d’opérer comme une société indépendante, dirigée par son équipe de direction actuelle.
Michael Cherny, analyste chez Leerink Partners, a souligné lundi soir dans un rapport que cette opération permet à McKesson de suivre la tendance du déplacement des soins médicaux hors des hôpitaux et établissements vers d’autres sites.
Étant donné que McKesson exploite actuellement le principal réseau d’infusion au Canada, Inviva, cette transaction élargira également ses activités dans le domaine de l’infusion à domicile aux États-Unis.
La division oncologie et multi-spécialités de McKesson (y compris les services de perfusion) a généré un chiffre d’affaires de 14,2 milliards de dollars au dernier trimestre, soit une hausse de 33 % par rapport à l’année précédente.
La transaction devrait être finalisée au premier semestre 2027, date à laquelle Option Care Health deviendra une société privée.
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