Morgan Stanley : la pénurie d’électricité liée à l’IA perturbe la chaîne d’approvisionnement, Nvidia et Broadcom restent épargnés
路透社2026/10/05 14:16Reuters, le 5 octobre - Morgan Stanley a déclaré lundi que Nvidia (NVDA.O) et Broadcom (AVGO.O) sont en partie protégés de l’aggravation de la pénurie d’électricité dans les centres de données aux États-Unis, mais que les retards dans le déploiement de l’intelligence artificielle qui en résultent pourraient affecter les fabricants de mémoires, de dispositifs optoélectroniques et d’autres composants de puces secondaires. La société de courtage avait estimé le mois dernier qu’après avoir pris en compte la production d’électricité côté utilisateur et les piles à combustible, les développeurs de centres de données américains feront face à un déficit net de 34 % en électricité d’ici 2028, soit 32 gigawatts. L’engouement pour l’IA a déjà entraîné des investissements de plusieurs milliards de dollars dans les centres de données, mais l’immense demande en calcul et en électricité de l’IA générative entre de plus en plus en conflit avec la disponibilité de l’électricité aux États-Unis. Morgan Stanley et Goldman Sachs ont tous deux souligné que la construction de centres de données américains rencontre des contraintes croissantes ; Goldman Sachs prévoit que la résistance politique aura un impact limité à court terme, tandis que Morgan Stanley considère que des défis existent au niveau de la main-d'œuvre, de l'électricité et de la politique. Morgan Stanley précise que ces goulots d’étranglement ne mettront pas en péril les prévisions pour 2027 de Nvidia ou Broadcom, en raison de la visibilité claire de ces deux entreprises sur la disposition des puces, l’expansion géographique et la coordination entre centres de données, fournisseurs de semi-conducteurs et chaîne d’approvisionnement électrique. Selon la société de courtage, si la capacité de production de puces ne peut être exploitée, les clients pourraient reporter les livraisons ou annuler des commandes, avec la mémoire, les dispositifs optiques, la gestion de l’alimentation et les composants analogiques étant les plus sensibles au risque d’interruption des stocks. (Pour faciliter la lecture des personnes non anglophones, Reuters propose des traductions automatiques de ses articles dans plusieurs autres langues. Ces traductions automatisées peuvent contenir des erreurs ou omettre certains contextes, et Reuters ne garantit pas leur exactitude. Elles sont fournies uniquement à titre de commodité. Reuters décline toute responsabilité pour les dommages ou pertes résultant de l’utilisation du service de traduction automatisée.)
Reuters, 5 octobre - Morgan Stanley a déclaré lundi que Nvidia (NVDA.O) et Broadcom (AVGO.O) étaient partiellement protégés contre l'aggravation de la pénurie d'électricité dans les centres de données aux États-Unis, mais que les retards de déploiement de l’intelligence artificielle qui en découlent pourraient affecter les fabricants de mémoire, de composants optoélectroniques et d’autres semi-conducteurs secondaires.
Cette société de courtage a estimé le mois dernier qu’après avoir pris en compte des mesures telles que la production d’électricité côté utilisateur et les piles à combustible, les développeurs de centres de données américains feront face à un déficit net de 34% en électricité d'ici 2028, soit l’équivalent de 32 gigawatts.
La vague d’intérêt pour l’IA a déjà déclenché des investissements de plusieurs milliards de dollars dans les centres de données, mais la demande massive en calcul et en électricité de l’intelligence artificielle générative entre de plus en plus en conflit avec les problèmes d'approvisionnement en énergie aux États-Unis.
Morgan Stanley et Goldman Sachs ont toutes les deux souligné que la construction de centres de données américains était confrontée à des contraintes de plus en plus importantes ; Goldman Sachs anticipe une influence limitée de la résistance politique à court terme, tandis que Morgan Stanley identifie des défis sur les plans du travail, de l’énergie et de la politique.
Morgan Stanley estime que ces goulots d’étranglement ne mettront pas en péril les prévisions de 2027 de Nvidia ou de Broadcom, car ces deux sociétés bénéficient d’une visibilité claire sur la stratégie de puces, l’expansion géographique, ainsi que sur la coordination entre centres de données, fournisseurs de semi-conducteurs et la chaîne d’approvisionnement électrique.
La société de courtage précise que si la capacité de production de puces ne peut être exploitée, les clients pourraient reporter les livraisons ou annuler des commandes, la mémoire, les composants optiques, la gestion de l’alimentation et les éléments analogiques étant les plus exposés aux interruptions de stocks.
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