L'euro réduit ses gains quotidiens alors que l'inflation de la zone euro accélère au-delà des attentes

L'euro (EUR) est pratiquement stable face au dollar américain (USD) ce vendredi, la paire EUR/USD se négociant autour du milieu des 1,1200, toujours proche du plus bas de 16 mois à 1,1210 atteint jeudi. Les chiffres de l'inflation de la zone euro ont accentué la pression sur la Banque centrale européenne (ECB) pour qu'elle resserre encore sa politique monétaire, mais les prix élevés du pétrole et les inquiétudes croissantes concernant la santé budgétaire de la France empêchent les acheteurs d'euro d'intervenir.

L'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP) préliminaire de septembre a révélé que l'inflation a accéléré à un taux de 3,8 % en glissement annuel (Y-o-Y), contre 3,2 % en août, dépassant les attentes d'une hausse plus modérée à 3,6 %. Le rapport suggère que les prix des denrées alimentaires et, très probablement, de l'énergie sont les principaux moteurs de la hausse, puisque le HICP de base est monté à 2,5 %, contre 2,4 %, en ligne avec les prévisions du marché.

Les prix du pétrole sont en baisse ce vendredi, le baril de Brent Crude passant sous le niveau clé de 100 $ à la suite de rapports indiquant que les approvisionnements en provenance des pays du Golfe ont fortement augmenté en septembre. Toutefois, le Crude Oil a progressé de plus de 30 % au cours des trois derniers mois et reste à des niveaux qui représentent un risque critique pour les économies de la zone euro.

Le dollar américain s'apprécie dans le contexte du krach obligataire mondial

Le Greenback continue néanmoins d'attirer le soutien d'un sentiment d'aversion au risque, en pleine tourmente des obligations mondiales, qui a propulsé les rendements des bons du Trésor américain à long terme à leur plus haut niveau depuis 24 ans. En Europe, les inquiétudes concernant l'accroissement de la dette française ont porté l'écart de rendement entre les obligations d'État françaises et allemandes à un plus haut de 14 ans, au-dessus de 140 points de base, effrayant les investisseurs et les éloignant de l'euro cette semaine.

La dette publique de la France a atteint des niveaux jamais vus depuis l'après-guerre, ce qui a augmenté les coûts d'emprunt. Le rendement de l'obligation d'État française à 10 ans a bondi de plus de 70 points de base en septembre pour atteindre son plus haut niveau depuis 2002, faisant ressurgir le spectre de la crise du crédit de la zone euro de 2009.

L'attention des investisseurs va maintenant se tourner vers la publication du rapport US Nonfarm Payrolls, prévue plus tard dans la journée. Le consensus du marché s'attend à 90 mille nouveaux emplois en septembre, avec un taux de chômage considéré comme stable à 4,1 %. Ces chiffres soutiendraient les attentes d'un resserrement monétaire supplémentaire de la part de la Federal Reserve (Fed), bien que les données récentes sur l'inflation aient tempéré les prévisions de hausse des taux d'intérêt en octobre.