Le dollar canadien chute alors que les prix du pétrole baissent et que le dollar américain se renforce

L’USD/CAD rebondit après avoir enregistré des pertes la veille, s’échangeant autour de 1,4230 pendant la session asiatique de vendredi. La paire de devises continue de gagner du terrain alors que le dollar américain (USD) bénéficie d’un fort soutien. Cette dynamique est alimentée par des préoccupations persistantes concernant l’inflation résultant de la hausse des coûts de l’énergie, ainsi que par les attentes du marché concernant une hausse des taux d’intérêt américains.

Avant la publication vendredi des données sur l’emploi de septembre aux États-Unis, les traders prêtent une attention particulière aux signes concernant l’orientation future de la politique monétaire de la Federal Reserve (Fed). Les économistes prévoient que les emplois non agricoles afficheront une création de 90 000 postes, signalant un ralentissement par rapport aux 162 000 enregistrés le mois précédent, tandis que le taux de chômage devrait rester inchangé à 4,1 %.

Par ailleurs, la dynamique haussière du pair USD/CAD est renforcée par la faiblesse du dollar canadien, lié aux matières premières, qui subit des pressions en raison de la baisse des prix du pétrole brut. Les cours du pétrole se sont récemment repliés alors que les flux régionaux depuis le Moyen-Orient ont en grande partie retrouvé leurs niveaux d’avant-guerre.

Cependant, les acteurs du marché restent sceptiques quant à la capacité de ce rétablissement de l’offre à durer sans un accord formel mettant fin au conflit, en particulier à la suite d’attaques contre au moins trois pétroliers dans le détroit d’Ormuz et de frappes répétées sur des raffineries régionales par l’Iran et ses alliés houthistes.

À l’avenir, les prix du brut pourraient rapidement rebondir si les tensions géopolitiques s’intensifient à nouveau. Les États-Unis envisagent le déploiement d’un autre porte-avions au Moyen-Orient, ce qui aggrave le risque d’un conflit élargi avec l’Iran et menace de nouvelles perturbations dans l’approvisionnement énergétique. De plus, le Pentagone examine le déploiement de 10 000 marins et Marines dans le golfe Persique, donnant au président Donald Trump une flexibilité opérationnelle accrue s’il choisit d’intensifier l’action militaire contre l’Iran, des frappes qu’il aurait signalé pouvoir reprendre après les élections de mi-mandat de novembre.

La Banque du Canada considérée comme peu pressée d’augmenter ses taux malgré une croissance canadienne stagnante

Selon TD Securities, les dernières données montrant une « croissance à l’arrêt en juillet » renforcent l’idée qu’il n’y a « aucune raison impérieuse pour la Banque du Canada de se précipiter vers une hausse des taux en octobre ». Le groupe estime que, bien que l’activité soit en pause sur une base mensuelle, le contexte actuel ne justifie pas un calendrier de resserrement accéléré, mais plaide plutôt pour une approche plus mesurée concernant les décisions futures de politique monétaire.