Les ETF du secteur de la défense approchent du marché baissier, incertitude budgétaire pesant sur leur performance

⑴ Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont légèrement augmenté, l'indice Nasdaq 100 progressant d'environ 0,4 %. ⑵ Les nouvelles demandes d'allocations chômage aux États-Unis s'élèvent à 197 000, en dessous de la prévision de 200 000. ⑶ L'indice Stoxx600 européen a reculé d'environ 0,4 %. ⑷ Le dollar a progressé d'environ 0,3 %, l'or a augmenté, le pétrole brut américain a gagné plus de 1 %, et le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a touché 5,34 %, un sommet depuis 2002. ⑸ Les perspectives de dépenses de défense américaines semblent solides ; les conflits persistants, les préoccupations sécuritaires et le soutien bipartisan à l'investissement militaire renforcent l'attente du marché d'un budget du Pentagone en hausse. ⑹ Cependant, les actions de la défense évoluent à l'inverse ; selon une analyse de Bernstein, le problème ne vient pas de la demande, mais de l'incertitude. ⑺ Les investisseurs sont de plus en plus frustrés par l'incapacité du Congrès à clarifier les questions budgétaires ; malgré les efforts du Pentagone pour augmenter fortement les dépenses, les législateurs restent empêtrés dans la procédure d'attribution des fonds, et les décisions clés restent en suspens. ⑻ À environ cinq semaines des élections de mi-mandat, cette incertitude pourrait persister quelque temps. ⑼ L'ETF iShares US Aerospace & Defense fait face à d'importantes pressions et s'approche de la zone baissière ; ses trois principales positions incluent General Electric, Raytheon et Boeing. ⑽ Cet ETF a clôturé mercredi à 207,18 dollars, en baisse de 18,2 % par rapport à son record historique de clôture de 253,22 dollars du 14 août, et de 19,2 % par rapport à son sommet intrajournalier historique de 256,53 dollars du 6 août. ⑾ Cet ETF a enregistré sa plus basse clôture depuis décembre 2025, la baisse depuis le plus haut historique de clôture approchant le seuil baissier des 20 %. ⑿ Cette correction a été brutale ; ITA vient d'enregistrer sa plus forte baisse mensuelle depuis mars ainsi que sa pire performance trimestrielle depuis le premier trimestre 2020. L'indice RSI hebdomadaire est tombé à 29,9, entrant en zone de survente pour la première fois depuis octobre 2023.