Petit déjeuner financier du 1er octobre : désaccord persistant sur la proposition de sept jours, l’Iran augmente le niveau d’alerte pour 46 installations, les haussiers de l’or manquent de vigueur, forte hausse du prix du pétrole en septembre

Investing.com, 1er octobre – Lors de la séance asiatique tôt le 1er octobre, l'or au comptant s'échange autour de 4153,35 dollars l'once. Le prix de l'or a chuté mercredi, accumulant une baisse de plus de 6 % en septembre, car la hausse des prix de l'énergie a éclipsé le soutien apporté par des données d'inflation américaine inférieures aux prévisions.

Jeudi (1er octobre, fuseau horaire UTC+8), en début de séance asiatique, l'or au comptant s'échange autour de 4153,35 dollars l'once. Le prix de l'or a baissé mercredi, enregistrant une chute de plus de 6 % en septembre, car la hausse des prix de l'énergie a surpassé le soutien généré par des données d'inflation plus faibles que prévu aux États-Unis. L'impasse persiste entre les États-Unis et l'Iran, les prix du pétrole ont progressé en septembre, avec le Brent en hausse de près de 8 % et le pétrole américain de plus de 4 %. Bien que les exportations de pétrole du Moyen-Orient aient connu un rebond, l'Iran a relevé le niveau d'alerte de 46 infrastructures et son ministre des Affaires étrangères a reçu un retour américain à Doha ; des divergences subsistent entre les parties concernant la proposition de sept jours. Le pétrole américain s'échange actuellement autour de 90,20 dollars le baril.

Points clés du jour

Bourses

Les marchés actions américains ont clôturé mitigés mercredi. L'indice Dow Jones a reculé de 0,86 % à 50 906,05 points ; le S&P 500 a baissé de 0,25 % à 7 651,54 points ; le Nasdaq a progressé de 0,24 % à 26 861,06 points. Sur le mois, le S&P 500 perd 0,45 %, le Nasdaq gagne 1,86 % et le Dow Jones chute de 4,29 %. Le Dow Jones met fin à une série de cinq mois consécutifs de hausses ; le S&P enregistre un repli pour le troisième mois sur les quatre derniers, tandis que le Nasdaq avance pour le deuxième mois consécutif. Le S&P 500 et le Nasdaq affichent également un deuxième trimestre consécutif de hausse, soit la cinquième fois sur six trimestres, alors que le Dow Jones accuse un deuxième trimestre baissier sur trois.

Des données d'inflation inférieures aux attentes ont atténué les anticipations de relèvement des taux par la Fed en octobre. Selon le Département américain du Commerce, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a augmenté de 3,4 % en glissement annuel en août, contre une estimation de 3,7 % attendue par les économistes.

D'autres données indiquent que la croissance annuelle du PIB pour le deuxième trimestre a été révisée à la hausse à 2,2 %, grâce à la vigueur des dépenses des consommateurs et aux investissements dans les infrastructures liées à l’IA. Le conflit entre les États-Unis et l'Iran a provoqué une hausse des prix du pétrole et du diesel, accentuant les inquiétudes liées à l'inflation et faisant grimper les rendements obligataires. Des responsables de la Fed ont indiqué qu'après une hausse de 25 points de base ce mois-ci, d'autres relèvements pourraient être nécessaires si les pressions sur les prix ne se dissipent pas.

L’outil FedWatch du CME montre que le marché estime à environ 37 % la probabilité d'une hausse de taux de la Fed d'au moins 25 points de base en octobre, contre 51 % lors de la séance précédente et près de 71 % il y a une semaine. Les analystes soulignent également que l’ajustement de la méthodologie de calcul du PCE par le Bureau d'Analyse Économique des États-Unis a contribué à la faiblesse des données.

Anthony Saglimbene, stratège en chef des marchés chez Ameriprise Financial, indique que le marché surveille la capacité de l’économie à croître et à supporter des taux plus élevés. Si les taux restent élevés plus longtemps, cela pourrait nuire à la partie obligataire et limiter l’octroi de crédits. Si les investisseurs estiment que ces conditions nuiront à la croissance économique ou aux bénéfices des entreprises, le marché réagira rapidement de manière négative.

La majorité des mégacaps et des valeurs de croissance ont légèrement progressé. Microsoft, Apple et Nvidia étaient en hausse, contribuant à une progression de 0,6 % du secteur technologique du S&P 500, le meilleur secteur du jour, bien que neuf des onze principaux secteurs aient terminé en baisse.

Le rapport national sur l'emploi ADP montre que 90 000 emplois privés ont été créés en septembre, alors que la hausse d’août a été révisée à 36 000. La gouverneure de la Fed, Cook, a affirmé l'engagement à réduire l'inflation sans nuire au marché du travail.

Marché de l'or

L'or au comptant a chuté de 0,59 % mercredi, clôturant à 4 157,02 dollars l’once. Sur la semaine, la baisse atteint 3,03 % et sur le mois 6,55 %, la hausse des prix de l'énergie ayant pris le dessus sur le soutien des données d’inflation américaines plus faibles que prévu. Cela a réduit les anticipations de relèvement imminent des taux par la Fed.



Tai Wong, trader indépendant de métaux précieux, souligne que la hausse des prix de l'énergie et l'érosion des gains sur les obligations continuent de peser sur les métaux précieux. Même si la baisse marquée du PCE de base réduit fortement la probabilité d’une hausse en octobre, la journée reste décevante pour l’or.

Le Bureau d’Analyse Économique du Département américain du Commerce a indiqué mercredi que l’indice PCE a augmenté de 0,3 % en août, tandis que la hausse de juillet a été revue à 0,1 %. L’indice PCE de base a augmenté de 3,0 % sur un an, la hausse de juillet étant revue également à 3,0 %. L’outil CME FedWatch montre que les marchés financiers évaluent à 39 % la probabilité d’une hausse des taux en octobre, contre 45 % avant la publication du PCE. Pour décembre, cette probabilité grimpe à 90 %.

Après la publication des données, le dollar s’est replié, mais affiche néanmoins une hausse sur le mois, ce qui renchérit le prix de l’or pour les acheteurs étrangers. Parallèlement, l’enlisement des négociations entre les États-Unis et l’Iran visant à mettre fin au conflit a entraîné une hausse du prix du pétrole, qui enregistre une forte progression mensuelle. Ce blocage suscite des inquiétudes quant à la persistance de prix élevés de l'énergie, ce qui pourrait prolonger l'inflation et conduire à un resserrement supplémentaire de la politique monétaire.

L’argent au comptant perd 1,77 % à 60,37 dollars l’once ; le platine baisse de 0,4 % à 1 699,40 dollars l’once ; le palladium recule de 1,5 % à 1 204,53 dollars l’once. Les trois métaux précieux enregistrent des baisses mensuelles.

Marché pétrolier

Les prix du pétrole ont progressé mercredi : le brut américain a gagné 1,57 %, clôturant à 90,34 dollars le baril, le Brent a avancé de 2,4 % pour finir à 97,90 dollars le baril, la stagnation des négociations de paix entre les États-Unis et l’Iran et le resserrement du marché américain des carburants soutenant les cours.



Le Qatar a déclaré mardi espérer une percée dans la diplomatie de navette entre Téhéran et Washington, mais le président américain Trump a démenti les informations d’Axios et CNN selon lesquelles il accepterait d’assouplir les sanctions contre l’Iran et de débloquer des fonds gelés en échange d’actions "concrètes" de Téhéran sur son programme nucléaire.

L’Arabie Saoudite a repris mardi le chargement de tankers depuis le port de Yanbu en mer Rouge, après la remise en service de son oléoduc est-ouest. Selon un rapport de Goldman Sachs de mardi, les exportations de pétrole de la région du Golfe ont doublé en septembre pour atteindre 23,3 millions de barils par jour la semaine dernière, soit un niveau équivalent à la moyenne de 2025.

D’après les estimations de JPMorgan, la moyenne sur 10 jours du volume d’exportation de pétrole sur les cinq derniers jours est de 20,5 millions de barils par jour, soit 89 % du niveau prévu pour 2025. Deux sources proches du dossier indiquent que l’alliance OPEP+, lors de sa réunion de dimanche, pourrait maintenir inchangé son objectif de production de pétrole pour novembre.

Les analystes du groupe financier Mitsubishi UFJ du Japon estiment que le rétablissement de l’offre de brut devrait atténuer la pression sur les prix liée à l’approvisionnement, mais que la persistance d’une pénurie de produits raffinés et la hausse des coûts de fret pourraient maintenir la tension globale sur le marché de l’énergie.

Selon deux personnes au fait du dossier, la Maison Blanche a exhorté l’UE à utiliser ses réserves d’urgence de diesel afin de faire baisser les prix mondiaux.

Les données publiées mercredi par l’Administration américaine de l’information sur l’Énergie montrent que les stocks américains d’essence ont diminué de 1,7 million de barils pour tomber à 204,4 millions de barils la semaine passée. Les stocks de distillats, dont le diesel et le fioul domestique, ont reculé de 2,3 millions de barils pour atteindre 105,2 millions de barils, tandis que les stocks de brut ont augmenté de 922 000 barils pour atteindre 427,3 millions de barils.

Marché des changes

L’indice dollar a progressé mercredi, clôturant à 101,45, en hausse de plus de 2 % sur le mois. La faiblesse des données sur l’inflation a conduit John Vellis, stratégiste change et macroéconomie chez Bank of New York Mellon, à déclarer qu’il restait difficile de savoir si la révision méthodologique du PCE ou d'autres facteurs expliquaient la surprise à la baisse. Ces données ont d'abord soutenu la hausse des prix obligataires, la baisse des rendements et un repli du dollar. L’on observe cependant de forts chiffres du PIB, une remontée de la courbe des taux sur la partie longue et une faiblesse persistante sur la partie courte, accentuant la pente de la courbe. La baisse des rendements à 2 ans traduit l’atténuation des attentes de hausse de taux en octobre, avec une faiblesse concomitante du dollar.



Selon le Département du Commerce américain, l’indice PCE – l’indicateur favori de la Fed pour l’inflation – a progressé de 0,3 % en août. Selon l’outil CME FedWatch, les traders estiment désormais à 37 % la probabilité d’une hausse de taux de la Fed en octobre, contre 70 % il y a une semaine. Joel Kruger, stratégiste marché chez LMAX Group, note que le rapport PCE plus faible que prévu, combiné avec les propos du président de la Fed de New York Williams sur le manque d’urgence à relever à nouveau les taux, a poussé le marché à réviser fortement à la baisse ses anticipations de hausses consécutives des taux directeurs américains. Ce repricing tire les rendements obligataires américains vers le bas, réduisant l'avantage du dollar et déclenchant une nouvelle vague de ventes sur ce dernier.

Le dollar est stable face au yen à 157,29, il progresse de 0,26 % face au franc suisse à 0,83575, enchaine une deuxième hausse mensuelle consécutive en septembre ; la livre sterling gagne 0,26 % face au dollar à 1,3265 dollars, mais termine le mois en baisse, rompant une série de deux mois consécutifs de hausse.

Informations internationales

Selon le CME « Fed Watch » : Lors de la réunion de la Fed d’octobre, la probabilité que les taux restent inchangés entre 3,75 % et 4,00 % est de 61,8 %, celle d’une hausse de 25 points de base est de 38,2 %. Pour la réunion de décembre, la probabilité que la Fed maintienne les taux est de 13,3 %, celle d’un relèvement cumulé de 25 points de base est de 56,7 %, et celle d’une hausse cumulative de 50 points de base de 30 %.



Un responsable informé du dossier indique que le ministre des Affaires étrangères iranien Araghchi et son équipe ont rencontré mardi soir à Doha le médiateur qatari. Araghchi a reçu une réponse américaine à la proposition de sept jours et en discutera mercredi à Téhéran. Le texte en négociation décrit un plan de sept jours visant à établir la confiance et à revenir à une version renforcée du mémorandum d’entente signé en juin entre les États-Unis et l’Iran. Le principal point de divergence concerne l’ordre de mise en œuvre des mesures du plan plutôt que le contenu même de ce dernier.



Le 30 septembre, le gouvernement russe a annoncé, en raison des conflits régionaux et des pénuries persistantes qui secouent le marché énergétique mondial, sa décision de prolonger jusqu’au 31 octobre la mesure interdisant aux producteurs de carburant d’exporter directement depuis la Russie du diesel, du fuel marine et du gazole. Selon un communiqué du gouvernement, cette décision vise à stabiliser le marché intérieur du carburant, en particulier alors que la période des récoltes agricoles augmente la demande de carburant pour les engins agricoles, aggravant la situation d’approvisionnement. (Xinhua)



Un rapport récent publié le 28 septembre par la société de suivi des navires Kpler montre que les principaux pays producteurs de pétrole du Moyen-Orient ont enregistré une nette reprise de leurs exportations de brut en septembre. Les données révèlent que l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, l’Irak, Oman, le Qatar, le Koweït et l’Iran ont eu un volume moyen quotidien d’exportations proche de 16,33 millions de barils en septembre – soit environ 3,2 millions de barils de moins qu’en février, avant l’escalade du conflit en Iran (environ 19,51 millions de barils). Kpler estime donc que les exportations de brut du Moyen-Orient en septembre sont revenues à environ 80 % du niveau d’avant-guerre. (CCTV International News)



Le ministère des Transports s’attend à ce que, pendant les congés de la fête nationale, le trafic de passagers en Chine atteigne 2,13 milliards. Selon les responsables du centre de contrôle de l’aéroport de Pékin, le pic de départ est prévu les 1er et 7 octobre, avec un trafic journalier dépassant 245 000 voyageurs. Parmi les destinations nationales les plus populaires figurent Shanghai, Canton, Shenzhen, Chengdu, Chongqing, Guiyang, tandis que les destinations internationales les plus courues sont Hô Chi Minh Ville, Bangkok et Bali. Le volume de réservations de billets internationaux a augmenté de 22,5 % sur un an, et le trafic passager dans l’aviation civile devrait pulvériser un record pour la période. (CCTV Finance)



Premier fournisseur mondial de cuivre, le Chili a enregistré en août la plus mauvaise production mensuelle depuis plus de 15 ans. Cela aggrave le ralentissement dans le pays et explique pourquoi le marché mondial est sous tension, les prix du cuivre atteignant des sommets historiques. La baisse de la production en août a aggravé une année déjà difficile pour l’industrie minière chilienne. Après que des tempêtes ont frappé plusieurs mines du Nord en juillet, les conditions météorologiques hivernales sévères et des interruptions dans les ports ont continué à perturber les opérations minières en août. Ces facteurs aggravent d’autres défis, dont la baisse de la teneur des minerais, ainsi que des accidents et revers opérationnels dans certaines des plus grandes mines du pays.



Selon Al Arabiya, afin d’anticiper d’éventuelles attaques contre des infrastructures clés, la défense civile iranienne élève le niveau d’alerte de 46 sites stratégiques.



Un projet de proposition de la Commission européenne prévoit d’ouvrir le vaste marché économique de l’UE aux pays candidats à l’adhésion, à condition qu’ils s’engagent aux côtés de l’UE contre les États hostiles et les concurrents industriels. Le texte prévoit que pendant l’examen de leur candidature – qui peut durer des décennies pour certains – ces pays bénéficient d’une "intégration progressive" sans précédent au marché unique, facilitant les échanges commerciaux et la participation aux projets de recherche de l’UE. Une étude d’impact souligne : "le marché unique est le premier objectif pour converger économiquement".

Actualités nationales

Le 30 septembre, selon State Grid, les déplacements en véhicules à énergies nouvelles vont connaître un pic pendant les vacances de la fête nationale. Selon la plateforme smart vehicle, le pic de recharge devrait survenir le 1er octobre, principalement entre 7h et 20h (UTC+8). Les 5 et 6 octobre seront les périodes de retour, nombre élevé de véhicules rechargeant sur les autoroutes, avec des pics attendus le 5 octobre de 11h à 21h et le 6 octobre de 10h à 22h (UTC+8). Les provinces du Zhejiang, Jiangsu, Anhui, Shandong, Hebei, Henan, Fujian devraient enregistrer un volume record de recharges sur autoroutes, les axes Longshen, Shenhai et Hukun étant les plus fréquentés. (CCTV Finance)



Banque populaire de Chine : le 8 octobre 2026, la Banque populaire de Chine procédera à une opération de rachat ferme de 1 200 milliards de yuans, selon une adjudication à quantité et taux fixes et avec sélection à plusieurs prix, pour une durée de trois mois (89 jours).