La société technologique de cybersécurité RedLattice prévoit de fusionner avec la SPAC Bold Eagle (BEAG.US) pour une introduction en bourse, avec une valorisation atteignant 1,25 milliard de dollars.

Selon des sources proches du dossier, la société de cybersécurité RedLattice, soutenue par une société de capital-investissement, prévoit d’entrer en bourse par le biais d’une fusion avec la société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) Bold Eagle Acquisition Corp. (BEAG.US). Selon ces sources, cette opération valorise RedLattice à environ 1,25 milliard de dollars (dette comprise) et pourrait être annoncée dès lundi. Les mêmes sources indiquent que la transaction devrait permettre de lever un montant total allant jusqu’à 610 millions de dollars, comprenant un engagement de 335 millions de dollars de la part d’investisseurs nouveaux et existants, ainsi qu’un montant maximal de 275 millions de dollars provenant du compte en fiducie de Bold Eagle.

La société de capital-investissement AE Industrial Partners, spécialisée dans l’aérospatiale et la défense, a acquis la majorité du capital de RedLattice en 2023. Une fois l’opération réalisée, AE Industrial Partners deviendra le principal actionnaire de la société, tandis qu’Andy Boyd, PDG de RedLattice, dirigera l’entreprise issue de la fusion. Andy Boyd a précédemment occupé la fonction de responsable du centre de cyber-renseignement à la CIA.

Basée à Chantilly, en Virginie, RedLattice est une entreprise mondiale de technologie de défense qui fournit des services aux agences de renseignement, aux forces de l’ordre et aux organisations militaires. Selon le site web de la société, RedLattice propose des outils de cyber-renseignement utilisés par le gouvernement américain et ses alliés.

En 2024, AE Industrial Partners a racheté la société de sécurité israélienne Paragon pour un montant maximal de 900 millions de dollars et prévoit de la fusionner avec RedLattice. Paragon, cofondée en 2019 par l’ancien Premier ministre israélien Ehud Barak, propose des outils visant à aider les forces de l’ordre et les agences de renseignement à obtenir secrètement des messages envoyés via des services cryptés sur téléphones portables. En 2024, l’agence américaine Immigration and Customs Enforcement a conclu un contrat d’une valeur de 2 millions de dollars pour l’achat d’outils développés par Paragon. Cette opération avait initialement été suspendue par l’administration Biden, mais a été relancée l’an dernier sous le mandat de l’administration Trump.

En 2024, Bold Eagle a levé 250 millions de dollars lors de son introduction en bourse (IPO), la société étant dirigée par le PDG Eli Baker ainsi que les coprésidents Harry Sloan et Jeff Sagansky. Harry Sloan et Jeff Sagansky avaient déjà dirigé une SPAC qui avait fusionné avec DraftKings en 2019.

Selon les données compilées par SPAC Research, les sponsors de SPAC ont mené à bien 34 opérations de fusion depuis le début de l’année, un chiffre bien inférieur au pic d’activité de 2021, lorsqu’environ 200 sociétés d’acquisition à vocation spéciale avaient finalisé des transactions. Les données de SPAC Research montrent que l’équipe d’Eagle Equity Partners a mené à son terme huit transactions SPAC, dont la majorité ont vu leur action progresser après la fusion. DraftKings (DKNG.US) et Target Hospitality (TH.US) se distinguent notamment, les actions de ces deux sociétés ayant plus que doublé par rapport au prix d’introduction de 10 dollars. Cependant, la capitalisation boursière de Ginkgo Bioworks (DNA.US) a chuté de plus de 95 %, et Skillz, après avoir changé de nom et avoir été restructurée pour devenir Firy (FIRY.US), a fait subir à ses actionnaires de long terme des pertes d’ampleur similaire.