Les banques japonaises mettent en garde : une hausse des rendements des obligations d'État japonaises pourrait entraîner des dépréciations et un choc sur les bénéfices

Selon l'application Zhihui Finance, la principale organisation bancaire japonaise a averti que le rendement des obligations d'État japonaises pourrait continuer à augmenter, exposant les banques à des risques de dépréciation d'actifs et de pertes de profits. Le président de la Japan Bankers Association et président de Mizuho Bank, Masahiko Kato, a déclaré lors d'une conférence de presse jeudi que la poursuite de la hausse des rendements des obligations d'État japonaises pourrait entraîner des dépréciations d'actifs et des pertes réalisées. Il a précisé que, tant que les perspectives de rendement ne seront pas plus claires et que les taux directeurs n'auront pas atteint leur apogée, les banques pourraient ne pas se précipiter pour augmenter leurs avoirs en obligations d'État japonaises.

Au cours des deux dernières années, la hausse des taux d'intérêt a permis d'élargir la marge sur les prêts et de générer des bénéfices records pour les grandes banques japonaises. Cependant, en parallèle, la flambée des rendements a accru les pertes latentes sur les obligations d'État japonaises détenues par ces banques. Jusqu'à présent, cela n'a pas causé de problème majeur, car les banques ont pu conserver ces obligations jusqu'à leur échéance.

Le chef de l'organisme de régulation financière du Japon a déclaré ce mois-ci qu'il surveillait de près la manière dont les banques géraient les risques liés à la hausse des taux d'intérêt sur l'ensemble de leurs activités, y compris la détention d'obligations, les prêts aux entreprises et les prêts hypothécaires à très long terme. Le directeur de la Financial Services Agency, Yutaka Ito, a indiqué dans une interview que, d'un point de vue sectoriel, les pertes comptables restaient « à un niveau contrôlable » et que le régulateur ne donnerait pas d'instructions précises aux banques et autres institutions sur la manière de traiter ces pertes.

Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans a récemment atteint 3 %, un sommet depuis 30 ans. En raison de l'aggravation des préoccupations budgétaires, les investisseurs s'attendent à de nouvelles hausses de taux de la part de la Banque du Japon. Le marché prévoit généralement que la Banque du Japon relèvera vendredi son taux directeur à 1,25 %.

Kato a indiqué que le taux clé demeurait accommodant et qu'il s'attendait à de nouvelles hausses de taux par la Banque du Japon. Il a également exprimé le souhait que le nouveau gouvernement du Premier ministre Sanae Takaichi mette en œuvre des politiques favorables à une croissance durable du pays et à la stabilité des marchés financiers.

Selon les rapports, le Premier ministre japonais Sanae Takaichi a maintenu les membres clés lors du remaniement ministériel annoncé jeudi, il s'agit de son premier remaniement depuis sa prise de fonction en octobre 2025. Les analystes estiment que, dans le contexte d'une popularité gouvernementale en berne, Sanae Takaichi cherche à consolider sa base de pouvoir, notamment en intégrant l'Ishin-kai, afin de préparer l'ordre du jour parlementaire de l'automne.