Le taux d'intérêt des prêts hypothécaires aux États-Unis atteint 6,97 %, un sommet de plus d'un an.

Selon l'application Zhihui Finance, les taux hypothécaires aux États-Unis ont atteint la semaine dernière leur niveau le plus élevé depuis plus d'un an, portant un nouveau coup à un marché immobilier déjà morose. D'après les données publiées mercredi par la Mortgage Bankers Association (MBA), au cours de la semaine se terminant le 11 septembre, le taux contractuel des prêts hypothécaires sur 30 ans a augmenté de 12 points de base pour atteindre 6,97%, son plus haut niveau depuis mai 2025.

En février de cette année, ce taux était tombé à son plus bas niveau depuis 2022, juste avant le déclenchement de la guerre en Iran. Depuis, les taux ont fortement augmenté, en partie en raison de la hausse des prix de l'énergie qui accentue les craintes liées à l'inflation.

La hausse continue du coût du crédit a freiné la demande de prêts. L'indice MBA des achats de logements — un indicateur du volume des demandes de prêts — a légèrement baissé de 0,8% par rapport à la semaine précédente ; l'indice de refinancement a chuté de 8,8%, atteignant son niveau le plus bas depuis mai 2025.

Mercredi, le marché s'attendait à ce que la Fed procède à sa première hausse des taux depuis 2023, afin de contenir l'inflation. La décision de la Fed n'affecte pas directement les taux hypothécaires, mais elle peut déclencher un effet domino sur le marché obligataire. Les taux hypothécaires sont étroitement liés au rendement des obligations d'État américaines à 10 ans, ces dernières ayant atteint cette semaine leur plus haut niveau depuis près de vingt ans.

L'enquête MBA est menée chaque semaine depuis 1990 et interroge des banques hypothécaires, des banques commerciales et des institutions d'épargne. Les données couvrent plus de 75% de toutes les demandes de prêts hypothécaires à usage résidentiel au détail aux États-Unis.

Lors de la réunion annuelle mondiale des banques centrales à Jackson Hole, le 28 août, le président de la Fed, Kevin Walsh, a posé des critères clairs : il faut avoir la certitude que l'inflation sous-jacente se rapproche clairement et suffisamment vite de l'objectif, sinon le comité devra poursuivre ses efforts.

Il a également souligné qu'on n'observait quasiment aucun signe de contrainte politique sur les marchés du crédit et du prêt. Cette déclaration a modifié la fonction de réaction des marchés vis-à-vis de la politique, passant de "le niveau diminue-t-il d'une année sur l'autre" à "la tendance est-elle suffisamment rapide et les conditions financières sont-elles réellement strictes".

L'indice américain des prix à la consommation (CPI) en août a augmenté de 0,4% sur un mois et de 3,4% sur un an ; l'indice de base, qui exclut l'énergie et l'alimentation, a crû de 0,3% sur un mois, dépassant les attentes du marché. La composante énergie a augmenté de 2,1% sur un mois, et de plus de 16% sur un an ; la composante logement a progressé de 3,0% sur un an, ce qui indique que les éléments les plus rigides n'ont pas encore clairement montré de signes de refroidissement.

Dans un contexte de taux élevés, le marché immobilier américain poursuit une dynamique de "volume en baisse, prix fermes". Les économistes de Zillow avaient précédemment prévu une croissance annuelle des ventes de logements de 4,3% pour 2026, désormais révisée à 1,3% pour l'ensemble de l'année, avec une contraction prévue de 3,5% au quatrième trimestre.

Lawrence Yun, économiste en chef de la NAR, a indiqué que des taux élevés freinaient logiquement le désir d'achat, mais que les ventes cumulées sur les huit premiers mois de l'année affichaient encore une hausse de 1,6%, les prix des logements continuant d'atteindre de nouveaux records. En juin, le prix médian des ventes de logements existants est monté à 440 600 dollars, soit une hausse de 1,8% sur un an, établissant un record historique.