web3 : ADI Chain et Shipfinex font progresser la tokenisation des navires

Les navires commerciaux deviennent une nouvelle direction d’expansion pour les RWA. ADI Chain a conclu un partenariat avec Shipfinex, basé à Dubaï, prévoyant d'introduire le financement maritime sur le réseau blockchain et de régler les transactions via des stablecoins, ouvrant ainsi ce marché longtemps fermé à un plus large éventail de capitaux institutionnels.

Objectif : un marché du financement de 680 milliards de dollars

Selon les données citées dans l’article, la valeur totale des actifs des navires de commerce mondiaux s’élève à environ 2 000 milliards de dollars, avec un marché de financement maritime composé de prêts bancaires, de leasing et de crédits à l’exportation qui pèse environ 680 milliards de dollars. Les deux parties souhaitent intégrer ces actifs physiques dans un système de financement et de règlement sur blockchain.

Shipfinex se charge de la sélection des navires, de l’évaluation, et de la conception de la structure juridique et des modalités d’investissement. ADI Chain se responsabilise de la tokenisation des transactions sur blockchain et utilise des stablecoins indexés au taux de change 1:1 avec les monnaies fiduciaires pour le traitement des paiements, remplaçant ainsi les virements bancaires traditionnels.

Shipfinex n’a reçu qu’une approbation de principe

Ce partenariat en est encore à ses premiers stades. Aucun token d’actifs maritimes n’a encore été émis, et Shipfinex n’a pas encore obtenu de licence opérationnelle complète. La société n’a reçu qu’une approbation de principe de la VARA, le régulateur des actifs virtuels de Dubaï, ce qui signifie une vérification préliminaire mais pas une autorisation finale d’opérer.

Cependant, Shipfinex a déjà initialement choisi environ 35 navires candidats, d’une valeur totale d’environ 500 millions de dollars, prêts à être tokenisés une fois l’approbation réglementaire et la structuration achevées. Selon le plan, chaque navire serait placé dans une entité juridique indépendante pour isoler le risque de chaque actif.

Les droits des investisseurs institutionnels demeurent variables

Si les tokens correspondants sont officiellement lancés à l’avenir, les investisseurs institutionnels bénéficieront de droits différents selon la structure choisie : revenus de prêts garantis par les navires, partage des flux de trésorerie issus des contrats de transport, ou exposition à la valeur économique globale des navires.

L’article indique aussi que le transport maritime représente plus de 80 % du volume du commerce international de marchandises, mais sur le marché des RWA tokenisés, qui pèse actuellement environ 3,8 milliards de dollars, ce secteur est encore peu développé. Galactica et Ethra Ship disposent déjà de projets similaires, montrant que le secteur de la tokenisation maritime commence à voir émerger la concurrence.

Informations complémentaires : ADI Chain est exploité par une plateforme blockchain institutionnelle d’Abu Dhabi, soutenue par Sirius International Holding, filiale de IHC. La chaîne a déjà déployé le stablecoin DDSC Dirham, autorisé par la Banque centrale des Émirats arabes unis, et IHC avait effectué une transaction on-chain de 30 millions de dollars avec ce token plus tôt cette année.