Perspectives sur les prix de l’or et de l’argent : les métaux précieux sous les projecteurs à l’approche du rapport sur l’emploi non-agricole, l’or teste un seuil technique clé

Huitong Network, le 5 août — Le marché du travail montre des signes de faiblesse, l'attention se concentre sur le rapport américain sur l'emploi non agricole de ce vendredi. Les données ADP sur l'emploi et les demandes hebdomadaires initiales de chômage pourraient influencer les attentes de politique de la Fed en septembre.

Mercredi (5 août), pendant la session européenne, le marché s'attend à ce que les données sur l'emploi non agricole soient faibles, à une baisse de l'inflation américaine, et à une poursuite du refroidissement des données économiques, ce qui influence conjointement l'évolution de l'or et de l'argent. Par ailleurs, les achats de couverture augmentent avant la publication du rapport sur l'emploi non agricole, poussant encore les métaux précieux à la hausse. Après une baisse inattendue du nombre de postes vacants en juin (JOLTS), le marché du travail américain devient le centre d'intérêt du marché.



La baisse des postes vacants conduit le marché à penser que la demande de recrutement s'affaiblira également. Cette semaine, les investisseurs se concentreront sur le rapport emploi ADP de mercredi, les données sur les demandes initiales de chômage de jeudi, et le rapport officiel sur l'emploi non agricole de vendredi, afin d'évaluer l'état du marché du travail et l'influence que ces données pourraient avoir sur la politique monétaire de septembre de la Fed.

Le marché prévoit une création de 95 000 emplois non agricoles en juillet, ce qui serait inférieur au chiffre précédent de 121 000.

Le marché s'attend à ce que le taux de chômage en juillet grimpe à 4,4%. Si la création d'emplois non agricoles est inférieure aux attentes, cela renforcera la possibilité que la Fed adopte une politique plus accommodante ; à l’inverse, si les données sur l’emploi sont plus fortes que prévu, les attentes de nouvelles hausses de taux pourraient revenir.

Grâce à la médiation des États-Unis et du Qatar, les relations entre les États-Unis et l’Iran se sont apaisées, les risques géopolitiques diminuent et les métaux précieux poursuivent leur hausse. Cette situation influence également les prix du pétrole ; combinée aux attentes de baisse de l'inflation, le marché estime désormais la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en septembre à 59 %, contre une moyenne précédente de 67 %. La faiblesse du dollar, la baisse de l'inflation et l'attente que la Fed adapte sa politique aux données profitent ensemble à l’or.

D’un point de vue fondamental à moyen terme, le photovoltaïque, l’infrastructure IA, les équipements électroniques haut de gamme et l’expansion du réseau électrique favorisent la demande industrielle, offrant un soutien solide à l’argent. Les banques centrales continuent de diversifier leurs réserves avec l’or, et l’incertitude liée aux données sur l’emploi, même si le contexte de politique monétaire reste imprévisible, fait en sorte que ces besoins structurels soutiennent les perspectives globales des métaux précieux.

Le prix de clôture de l’or dépasse le niveau du double sommet à 4 115 dollars, perce vers le haut ce double sommet, le prix franchit la limite supérieure de la zone de forte activité précédente, et dépasse en même temps la ligne baissière issue du sommet de juillet. La résistance de la zone de forte activité a été franchie, ce qui signifie que les haussiers reprennent le contrôle du marché.

L’or bat des records en se maintenant au-dessus de la moyenne exponentielle sur 20 périodes (4 064 dollars), et teste la moyenne exponentielle sur 50 périodes (4 159 dollars), les deux moyennes jouant auparavant un rôle de résistance.

Objectifs à la hausse successifs : 4 159 dollars, 44 200 dollars.

Si les haussiers font une pause temporaire mais que la tendance générale reste intacte, le premier support lors d'un repli est à 4 115 dollars, et un support plus profond à 4 079 dollars.

L’indicateur RSI (Relative Strength Index) est actuellement à 55, signalant la poursuite du momentum haussier. Tant que le prix de l'or reste au-dessus de 4 115 dollars, la structure de rupture du double sommet reste valide et le marché peut continuer à établir de nouveaux records historiques.





L’argent franchit à la hausse la figure de triangle symétrique et l’ancien sommet à 61 dollars ; le prix dépasse le plus haut de la zone de forte activité, confirmant une nouvelle phase de tendance haussière. Depuis la mi-août, l’argent oscille dans une fourchette de trading.

Actuellement, le prix de l’argent évolue au-dessus de la moyenne exponentielle sur 20 périodes (58,221 dollars) et sur 50 périodes (62,597 dollars), consolidant ainsi la structure haussière technique.

Les résistances à la hausse se situent successivement à : 62,60 dollars, 63,24 dollars.

Si le marché baisse et perce les supports, le premier support est au niveau de la rupture à 61 dollars ; en cas de correction plus prononcée, le support sera à 60,09 dollars.