Bitget App
Trade smarter
Acheter des cryptosMarchésTradingFuturesEarnAICommunautéPlus
Chaque fois que l’on pense « il est temps de spéculer sur les applications », un nouveau matériel arrive soudainement sur le marché.

Chaque fois que l’on pense « il est temps de spéculer sur les applications », un nouveau matériel arrive soudainement sur le marché.

思想钢印思想钢印2026/05/26 13:27
Afficher le texte d'origine
Par:思想钢印
Au cours des trois dernières années, le marché haussier de l’IA sur les marchés américains a été un processus de recherche constante des goulots d’étranglement du système et peut être divisé en cinq phases thématiques : Première phase : l’ère du GPU (2023) Celui qui détient la puissance de calcul détient l’avenir, l’entreprise représentative étant Nvidia. Deuxième phase : l’ère du data center (première moitié de 2024) Il manque de salles informatiques, d’alimentation, de systèmes de refroidissement, et même de bande passante réseau ; les capitaux commencent à s’étendre du GPU à toute la chaîne industrielle des data centers, l’entreprise représentative étant Vertiv. Le marché prend conscience pour la première fois d’une idée majeure : l’IA est un mouvement d’infrastructure. Troisième phase : l’ère de l’énergie (première moitié de 2024) On peut construire des data centers, mais il y a une chose que l’on ne peut pas augmenter rapidement : c’est l’électricité, l’entreprise représentative est Vistra. Le thème de l’IA s’étend pour la première fois du secteur technologique au secteur industriel. Quatrième phase : l’ère de la HBM (2025) Lorsque la majeure partie de la croissance provient de l’inférence, la transmission des données ne suit plus jusqu’au GPU, et le goulot d’étranglement de l’IA passe du problème de la puissance de calcul à celui de la circulation des données. Les entreprises représentatives sont les trois géants du stockage. Cinquième phase : l’ère de l’interconnexion ultra-rapide (2026) Le transfert des données redevient un goulot d’étranglement et les transactions sur le marché ne concernent plus un seul chipset, mais toute l’architecture du système, Broadcom étant l’entreprise représentative. Ce qui est frustrant, c’est que chaque fois que tout le monde pense que le cycle du matériel est abouti et qu’il est temps de spéculer sur les applications, le marché se détourne toujours vers de nouveau matériel. Pourquoi la tendance de l’industrie de l’IA d’aujourd’hui est-elle si différente de celle d’Internet à l’heure actuelle ? Ce mercredi en direct, je discuterai de cette expansion, bienvenue pour réserver (UTC+8) :
0
0

Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.

PoolX : Bloquez vos actifs pour gagner de nouveaux tokens
Jusqu'à 12% d'APR. Gagnez plus d'airdrops en bloquant davantage.
Bloquez maintenant !

Vous pourriez également aimer

JPMorgan : «L'impact de l'open source» et la «sécurité de l’IA» ne sont pas des problèmes, les dépenses en capital resteront élevées au cours des deux prochaines années, les équipements pour semi-conducteurs deviendront le «nouveau goulot d’étranglement».

JPMorgan estime que les modèles open source ne constituent pas une menace, que les perturbations réglementaires sont temporaires et que l'effet de levier des fournisseurs de cloud reste faible—les fondamentaux de l'investissement dans la puissance de calcul restent inchangés. Elle prévoit que les dépenses d'investissement des sept géants technologiques passeront de 443 milliards de dollars en 2025 à 1 577 milliards de dollars en 2027, les équipements pour semi-conducteurs devenant le principal goulot d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement, tandis que la fonderie de puces et l'emballage avancé connaissent un nouveau cycle de hausses de prix.

华尔街见闻2026/09/16 03:46

Un cadre de Micron : le stockage détermine la limite de l'IA, une augmentation substantielle de la capacité ne devrait arriver qu'après 2028

Sumit Sadana, cadre dirigeant chez Micron, a indiqué que la bande passante et la capacité de la mémoire sont devenues des éléments clés déterminant les limites de performance des systèmes d’IA. Face à un déséquilibre structurel entre l’offre et la demande, Micron prévoit d’augmenter ses dépenses d’investissement à plus de 45 milliards de dollars pour l’exercice 2027. Cependant, en raison de la complexité des procédés, de nouveaux volumes de capacité substantiels ne seront disponibles qu’en 2028. Par ailleurs, les accords d’approvisionnement à long terme sont en train de remodeler le modèle commercial du secteur, et les robots humanoïdes devraient déclencher la prochaine vague de demande massive.

华尔街见闻2026/09/16 03:46

Goldman Sachs avertit ses clients de premier plan : les transactions de momentum liées à l’IA montrent des fissures sans précédent, la banque recommande de couvrir les risques

Goldman Sachs a émis un avertissement rare à ses clients de premier plan : la structure de momentum autour de l’IA montre des fissures profondes — le panier thématique IA a chuté de près de 45 % depuis son sommet, l’écart de performance quotidienne entre le momentum court terme et long terme atteint son niveau le plus élevé depuis cinq ans, et les capitaux se détournent rapidement des semi-conducteurs vers les logiciels. Goldman Sachs recommande explicitement aux investisseurs exposés à l’IA de mettre en place des stratégies de couverture.

华尔街见闻2026/09/16 03:46