Le dollar australien reste stable alors que l'économie chinoise connaît une croissance au quatrième trimestre 2025

Le dollar australien gagne du terrain après la publication des données sur l'inflation

Lundi, le dollar australien s'est renforcé face au dollar américain à la suite de la publication de l'indice TD-MI Inflation Gauge de l'Australie. L'indicateur a affiché une hausse annuelle à 3,5 % en décembre, contre 3,2 % précédemment. Sur une base mensuelle, l'inflation a bondi de 1,0 % en décembre 2025, marquant la croissance la plus rapide depuis décembre 2023 et une accélération notable par rapport à la hausse de 0,3 % observée au cours des deux mois précédents.

Le taux de change AUD/USD est resté stable après la publication par la Chine de chiffres économiques clés. Étant donné la forte relation commerciale entre l'Australie et la Chine, les évolutions de la performance économique chinoise peuvent influencer significativement le dollar australien.

Selon le Bureau national des statistiques (NBS), le produit intérieur brut (PIB) de la Chine a augmenté de 1,2 % en glissement trimestriel au quatrième trimestre 2025, contre 1,1 % au trimestre précédent et dépassant la prévision du marché de 1,0 %. Sur un an, le PIB a progressé de 4,5 % au T4, légèrement en dessous des 4,8 % du T3 mais toujours au-dessus des 4,4 % attendus.

Les ventes au détail en Chine pour le mois de décembre ont augmenté de 0,9 % en glissement annuel, en deçà des 1,2 % prévus et de la croissance de 1,3 % de novembre. En revanche, la production industrielle a progressé de 5,2 % sur un an, dépassant l'estimation de 5,0 % et s'améliorant par rapport aux 4,8 % de novembre.

Le dollar américain sous pression dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes

• L'indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du dollar face à un panier de six grandes devises, a glissé autour de 99,20. Les marchés financiers américains étaient fermés lundi en raison de la célébration du Martin Luther King Jr. Day.
• Le dollar a subi des pressions supplémentaires alors que l'aversion au risque augmentait, liée à l'incertitude grandissante autour du différend entre les États-Unis et le Groenland. Durant le week-end, le président Donald Trump a annoncé son intention d'imposer des droits de douane à huit pays européens s'opposant à sa proposition d'achat du Groenland.
• Bloomberg a rapporté que Trump prévoit d'appliquer une taxe de 10 % sur les importations en provenance du Danemark, de la Suède, de la France, de l'Allemagne, des Pays-Bas, de la Finlande, du Royaume-Uni et de la Norvège à partir du 1er février, sauf si les États-Unis sont autorisés à acquérir le Groenland.
• Les récentes données sur le marché du travail américain ont repoussé les attentes d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale jusqu'en juin. Les responsables de la Fed ont indiqué qu'ils n'étaient pas pressés de réduire davantage les taux, attendant des preuves plus convaincantes que l'inflation évolue durablement vers l'objectif de 2 %.
• Morgan Stanley a mis à jour ses prévisions pour 2026, anticipant désormais une baisse des taux en juin puis une autre en septembre, révisant ainsi ses prévisions précédentes qui tablaient sur des baisses en janvier et avril.
• Le département du Travail des États-Unis a indiqué jeudi dernier que les demandes initiales d'allocations chômage avaient chuté de manière inattendue à 198 000 pour la semaine se terminant le 10 janvier, contre 215 000 attendues et en baisse par rapport au chiffre révisé de 207 000 de la semaine précédente. Ces données suggèrent que les licenciements restent limités et que le marché du travail est résilient malgré des coûts d'emprunt élevés et prolongés.
• L'indice des prix à la consommation (IPC) de base, qui exclut les aliments et l'énergie, a augmenté de 0,2 % en décembre, en dessous des attentes. L'inflation de base annuelle est restée stable à 2,6 %, égalant un plus bas de quatre ans. Ces chiffres apportent des preuves plus claires d'un ralentissement de l'inflation, les données précédentes ayant été affectées par les fermetures du gouvernement. L'IPC global a progressé de 0,3 % en glissement mensuel en décembre 2025, conformément aux prévisions et en ligne avec la hausse de septembre. L'inflation annuelle reste à 2,7 % comme prévu.
• Les responsables de la Reserve Bank of Australia (RBA) ont noté que l'inflation avait nettement diminué par rapport à son pic de 2022, bien que les chiffres récents indiquent une nouvelle pression à la hausse. L'IPC global a ralenti à 3,4 % en glissement annuel en novembre, son niveau le plus bas depuis août, mais reste supérieur à la fourchette cible de la RBA de 2 à 3 %. L'IPC moyen ajusté est descendu à 3,2 % contre 3,3 % en octobre, un sommet sur huit mois.
• La RBA a observé que les risques liés à l'inflation se sont légèrement déplacés à la hausse, tandis que les risques baissiers, notamment en raison des évolutions mondiales, se sont atténués. Le conseil anticipe une seule nouvelle baisse des taux cette année, l'inflation sous-jacente devant rester au-dessus de 3 % à court terme avant de diminuer progressivement autour de 2,6 % d'ici 2027.
• Au 16 janvier, les contrats à terme ASX 30-Day Interbank Cash Rate pour février 2026 étaient à 96,35, ce qui indique une probabilité de 22 % d'une hausse des taux à 3,85 % lors de la prochaine réunion de la RBA.

AUD/USD vise 0,6700 près de la moyenne mobile clé

Lundi, la paire AUD/USD s'échangeait autour de 0,6680. L'analyse technique du graphique journalier montre que la paire consolide près de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur neuf jours, indiquant une perspective à court terme neutre. L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours s'établit à 52,78, se maintenant au-dessus du point médian et soutenant un potentiel mouvement haussier.

Si le prix tombe sous la moyenne à court terme, l'EMA sur 50 jours à 0,6642 pourrait constituer le premier niveau de support. Une baisse supplémentaire pourrait amener la paire vers 0,6414, son plus bas niveau depuis juin 2025.

À l'inverse, un mouvement décisif au-dessus de l'EMA à neuf jours à 0,6690 renforcerait la perspective haussière, pouvant potentiellement pousser l'AUD/USD vers 0,6766, son plus haut niveau depuis octobre 2024.

AUD/USD : Graphique journalier