Le projet pilote de Hong Kong marque un moment décisif pour la tokenisation réglementée des fonds
Résumé rapide
- Hong Kong a mené à bien un projet pilote de tokenisation inédit, où DigiFT, UBS et Chainlink ont automatisé les opérations de fonds entièrement via des interactions smart contract–à–smart contract.
- Le projet pilote a utilisé la norme Digital Transfer Agent (DTA) de Chainlink pour exécuter les souscriptions, rachats et contrôles de conformité on-chain avec une transparence en temps réel.
- Cette collaboration établit un modèle réglementé et reproductible pour les fonds institutionnels tokenisés, positionnant Hong Kong comme un centre de premier plan pour la finance on-chain conforme.
Hong Kong a franchi une étape décisive vers la finance on-chain réglementée après que DigiFT, UBS et Chainlink ont mené à bien un projet pilote technique prouvant que les opérations de fonds peuvent être entièrement automatisées via la blockchain. Ce projet, réalisé dans le cadre du Blockchain & Digital Asset Pilot Subsidy Scheme de Hong Kong Cyberport, constitue l’une des démonstrations institutionnelles les plus claires de fonds tokenisés opérant dans un environnement pleinement conforme.
Chainlink et UBS figurent dans le nouveau livre blanc de DigiFT, présentant le premier workflow de fonds tokenisé en production, alimenté par la norme technique Chainlink Digital Transfer Agent (DTA) et l’environnement d’exécution Chainlink Runtime Environment (CRE).
Développé dans le cadre de… pic.twitter.com/3ucsOkaAhn
— Chainlink (@chainlink) 17 novembre 2025
Les smart contracts remplacent l’administration manuelle des fonds
Le projet pilote a été construit sur la norme technique Digital Transfer Agent (DTA) de Chainlink, permettant que les souscriptions, rachats et contrôles de conformité soient gérés via des interactions directes smart contract–à–smart contract. Au lieu de la réconciliation manuelle et multipartite qui caractérise l’administration traditionnelle des fonds, chaque étape a été traitée en temps réel on-chain avec des résultats transparents et auditables.
Les partenaires du projet ont déclaré que les résultats démontrent que des workflows de fonds hautement réglementés peuvent être transférés vers une infrastructure blockchain programmable sans compromettre la supervision. La démonstration a recréé le flux opérationnel d’un fonds en direct, permettant aux régulateurs et aux gestionnaires d’actifs d’observer comment les produits financiers tokenisés pourraient fonctionner à l’échelle institutionnelle.
Un modèle reproductible pour les fonds tokenisés réglementés
La collaboration combine trois composantes essentielles du paysage émergent de la tokenisation : l’expertise d’UBS en gestion d’actifs et tokenisation ; le cadre de distribution et de liquidité on-chain agréé de DigiFT ; et la technologie d’interopérabilité et d’automatisation de Chainlink. Ensemble, le système forme un modèle reproductible pour les gestionnaires d’actifs mondiaux cherchant des voies conformes vers la tokenisation des fonds.
Le projet pilote rapproche le secteur d’une ère où les fonds réglementés fonctionnent avec la rapidité et la transparence de l’infrastructure blockchain plutôt que les systèmes traditionnels d’agents de transfert. Pour Hong Kong, cette initiative renforce son ambition de devenir une juridiction de premier plan pour l’innovation institutionnelle en matière d’actifs numériques, offrant un modèle pour le fonctionnement des fonds tokenisés sous des normes réglementaires strictes.
Parallèlement, SBI Group a confirmé qu’il utilisera le Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) de Chainlink comme unique réseau pour gérer les connexions cross-chain sur sa plateforme institutionnelle de tokenisation. Cette décision facilitera l’émission d’actifs, le règlement des transactions et le support du trading sur le marché secondaire à la fois sur les blockchains publiques et permissionnées, marquant une nouvelle avancée pour l’adoption institutionnelle de la crypto.
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