Rétrospective de l’AMA Matrixport｜Or × Sui : Les RWA seront-ils la prochaine grande tendance du DeFi ?

Le 3 septembre 2025, Matrixport a officiellement organisé un AMA sur le thème « Or x Sui : Les RWA deviendront-ils la prochaine grande tendance de la DeFi ? ». Plusieurs figures clés de l’écosystème étaient réunies : Josh, responsable commercial de Matrixdock, Alonso, économiste en chef de la Sui Foundation, Marc Tillement, directeur de l’association des données de Pyth Network, Carl, responsable commercial de NAVI Protocol, Raj, fondateur d’AlphaLend, et CryptoDegen, responsable commercial de Momentum, en tant qu’invités. Ils ont exploré en profondeur comment le token d’or XAUm peut étendre les applications DeFi sur Sui et renforcer sa position de « premier or numérique d’Asie ».

Autour des trois thèmes centraux « clarification des politiques réglementaires, adoption institutionnelle accrue, maturation progressive de l’infrastructure DeFi », les invités ont analysé en profondeur comment XAUm, grâce à son mécanisme « or non sorti du coffre, générant des intérêts on-chain », reconstruit le modèle traditionnel de prêt d’or, le transformant d’un marché fermé réservé aux institutions en un actif financier ouvert accessible à tous.

Avec l’intégration de XAUm sur Sui et son inclusion dans le trésor de la Sui Foundation, sa position en tant que premier token d’or sur une chaîne non EVM est encore renforcée. Le soutien de protocoles comme Pyth Network, AlphaLend, NAVI, etc., accélère également la construction d’un écosystème d’applications on-chain pour XAUm, propulsant la tokenisation de l’or vers une nouvelle étape.

La vague de mainstreamisation des RWA est arrivée, l’or devient le nouvel ancrage on-chain

Les actifs du monde réel (RWA) sont devenus en 2025 l’un des axes de croissance les plus rapides du secteur crypto. L’environnement réglementaire de plus en plus clair et la stratégie accélérée des institutions traditionnelles favorisent la construction de l’infrastructure RWA et l’acceptation par les utilisateurs. Josh de Matrixdock indique que les États-Unis et Hong Kong ont successivement publié des politiques réglementaires claires, renforçant la confiance des développeurs et des investisseurs ; l’entrée de géants financiers comme BlackRock et China Asset Management valide encore davantage l’attrait institutionnel de ce secteur. Dans ce contexte, l’or numérique représenté par XAUm se distingue non seulement par sa rareté et sa résistance à l’inflation, mais aussi par ses caractéristiques on-chain de composabilité, de vérifiabilité et de rendement, faisant de lui l’un des actifs les plus attractifs des RWA.

XAUm transforme l’or de « dormant » en « productif » on-chain

Sur la question de l’utilisabilité on-chain de l’or, plusieurs invités ont souligné que XAUm est en train de changer la limite d’investissement « non productive » des actifs or traditionnels. Raj a partagé que XAUm devient, en dehors des stablecoins, un autre collatéral de niveau institutionnel, pouvant être emprunté à un taux de collatéral élevé sur des plateformes comme AlphaLend et participer à des stratégies de boucle, générant facilement un rendement annuel à deux chiffres. Il a souligné que l’or offre non seulement une stabilité de valeur, mais que sa version on-chain permet d’obtenir une exposition au risque différente de BTC et ETH, jouant un rôle clé dans la construction de portefeuilles résilients. Carl de NAVI a ajouté que XAUm fournit un type d’actif familier au secteur DeFi, facilitant la transition des utilisateurs des actifs natifs crypto vers des actifs réels. Marc de Pyth Network a complété en disant qu’avec l’arrivée d’institutionnels et d’utilisateurs traditionnels dans l’écosystème on-chain, ils préfèrent allouer des actifs à rendement réel comme l’or ou les bons du Trésor à court terme, et XAUm comble parfaitement ce vide du marché.

XAUm x Sui : la combinaison optimale de performance, sécurité et écosystème

Matrixdock a choisi de déployer XAUm sur le réseau Sui après mûre réflexion. Josh explique que Sui a déjà dépassé 2 milliards de dollars en TVL, dont environ 40% en stablecoins, ce qui démontre une liquidité on-chain réelle et active. Plus important encore, Sui intègre nativement des stablecoins majeurs comme USDC, garantissant l’efficacité des flux d’actifs. De plus, Sui prend en charge la confirmation des transactions en sous-seconde et une architecture évolutive, offrant un environnement idéal pour les actifs RWA. L’inclusion de XAUm dans le trésor officiel de la Sui Foundation marque également la première fois qu’une blockchain publique intègre de l’or tokenisé dans ses réserves stratégiques, témoignant de la confiance à long terme dans l’avenir de l’or on-chain et des RWA.

XAUm étend les cas d’usage DeFi : utilisabilité, rendement et résistance au risque améliorés

En évoquant la composabilité on-chain de XAUm, Josh indique que XAUm a déjà été intégré dans de nombreux cas d’usage DeFi typiques, tels que le prêt décentralisé, la fourniture de liquidité LP, le trading sur DEX, les stratégies d’options, etc., avec des rendements annuels allant de chiffres simples à doubles. Par rapport à la forte volatilité de BTC et ETH, XAUm offre un « ancrage défensif de rendement » stable pour les portefeuilles. Raj précise qu’AlphaLend permet déjà des prêts à haut ratio de collatéral sur XAUm, jusqu’à 89%, avec un support physique complet via des lingots d’or certifiés LBMA, combinant rendement et sécurité, et réduisant l’exposition au risque systémique.

Conformité et mécanismes de confiance : un pont entre actifs traditionnels et décentralisation

Lors de la session communautaire AMA, Josh a répondu à la question de l’équilibre entre conformité et décentralisation. Il a indiqué que le processus de mint et de rachat de XAUm ne nécessite qu’un KYC léger, bien inférieur au seuil des produits financiers traditionnels ; une fois minté, XAUm peut circuler librement on-chain, être échangé et interagir avec les protocoles sans permission. L’agrément LBMA, les mécanismes de vérification on-chain et les audits réguliers de Bureau Veritas garantissent la stabilité et la transparence des actifs or sous-jacents. En termes d’efficacité du capital, la stratégie de prêt collatéralisé de XAUm sur AlphaLend offre actuellement un rendement annuel de 15 à 20%, constituant une fenêtre de croissance très attractive pour les premiers participants.

L’or on-chain entre dans le système mainstream, l’écosystème du premier or numérique d’Asie s’accélère

Avec l’inclusion officielle de XAUm dans le trésor de la Sui Foundation, XAUm n’est plus seulement une exploration technologique de l’or on-chain, mais devient un actif RWA stratégique dans l’écosystème DeFi mondial. Cette décision est comparable à l’intégration des RWA par Arbitrum ou MakerDAO, représentant une reconnaissance élevée de la crédibilité, de la transparence et des mécanismes d’audit des actifs or on-chain, et ouvrant la voie à l’adoption institutionnelle de XAUm.

En tant que premier or numérique d’Asie, XAUm est en train de redéfinir la trajectoire de valeur de l’or en tant qu’actif refuge traditionnel, accélérant la transition de l’or on-chain d’un « actif expérimental » à un actif central de la DeFi, et offrant un modèle concret et un soutien écosystémique solide pour faire des RWA le prochain moteur de croissance.

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