Les prix du pétrole chutent de ~13% sur la semaine : les paris sur la désescalade entre les États-Unis et l'Iran font pression sur le premium de risque, les attaques de pétroliers près d'Ormuz limitent les pertes

Les prix internationaux du pétrole ont clôturé presque stables vendredi, mais les pertes hebdomadaires sont restées substantielles. Les attaques continues de pétroliers au Moyen-Orient ont maintenu en vie les craintes de perturbation de l'approvisionnement et ont apporté un certain soutien, tandis que les résultats des élections de mi-mandat américaines ont renforcé les attentes de désescalade entre les États-Unis et l'Iran. Combinés à la reprise progressive de l'offre de brut au Moyen-Orient, à la faiblesse de la demande et aux craintes croissantes d'offre excédentaire, les prix du pétrole ont tout de même fortement chuté cette semaine. Le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont tous deux enregistré des baisses hebdomadaires d'environ 13%.

Selon les données de clôture, les Futures Brent pour janvier se sont établis à 98,32 $ le baril, en hausse de 0,03 $ ou d'environ 0,03% par rapport à la session précédente ; les Futures WTI pour décembre se sont établis à 90,83 $ le baril, en hausse de 0,31 $ ou d'environ 0,34%. En comparant les contrats du même mois de livraison, les Futures Brent pour janvier sont tombés de 113,43 $ vendredi dernier à 98,32 $, soit une baisse de 15,11 $ ou d'environ 13,3%; les Futures WTI pour décembre sont tombés de 104,12 $ à 90,83 $, soit une baisse de 13,29 $ ou d'environ 12,8%. Les deux bruts de référence ont enregistré certaines de leurs plus fortes baisses hebdomadaires de l'année.

Les paris sur la désescalade entraînent le repli

La forte baisse hebdomadaire a été principalement motivée par les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis. Les démocrates ont remporté des victoires majeures, et les marchés s'attendent à ce que la Maison-Blanche soit soumise à une plus forte pression politique pour réduire l'impact économique du conflit américano-iranien, ce qui accroît la probabilité d'efforts diplomatiques pour apaiser les tensions et renforce les attentes des investisseurs quant à une nouvelle reprise des exportations de brut du Moyen-Orient.

Reuters a noté que les prix du pétrole ont plongé d'environ 8% mercredi pour atteindre un plus bas de deux mois, reflétant une réévaluation rapide des attentes d'une nouvelle escalade au Moyen-Orient. Phil Flynn, analyste principal chez Price Futures Group, a déclaré que la récente évolution des prix reflète le fait que le marché dénoue progressivement le premium de risque précédemment intégré en raison du conflit.

Au-delà de l'apaisement du risque géopolitique, les fondamentaux de l'offre et de la demande de brut montrent également des signes d'affaiblissement. Les premiums sur les indices de référence Spot du brut du Moyen-Orient sont revenus aux niveaux d'avant le conflit, ce qui indique que la tension sur l'offre régionale s'est atténuée. Pendant ce temps, les prix élevés de l'énergie commencent à freiner la demande des consommateurs, et le marché montre de plus en plus de signes indiquant que l'offre pourrait dépasser la demande.

Janiv Shah, analyste du marché pétrolier chez Rystad Energy, a noté que le marché du brut s'oriente progressivement vers une offre excédentaire sur la base d'un équilibre global entre l'offre et la demande. Cependant, des différences de qualité subsistent, et les raffineurs doivent s'adapter à l'offre de brut réellement disponible en fonction de ce que leurs équipements peuvent traiter. M. Shah a également déclaré que les restrictions de transport autour du détroit d'Ormuz obligent les opérateurs à adopter des itinéraires d'expédition plus longs et des transferts de navire à navire pour maintenir l'acheminement du brut. Le marché attend toujours de voir si les États-Unis et l'Iran pourront signer officiellement un accord contraignant ; si les pourparlers n'avancent pas ou si l'une des parties prend des mesures de représailles, les fondamentaux du brut pourraient à nouveau se resserrer.

Les attaques de pétroliers et les risques liés à la navigation dans le détroit d'Ormuz limitent les pertes

Cependant, les risques liés à l'approvisionnement au Moyen-Orient n'ont pas disparu avec les résultats des élections américaines. Les attaques de pétroliers se poursuivent dans le golfe Persique et autour du détroit d'Ormuz, ravivant les inquiétudes concernant les perturbations du transport régional de brut et limitant la baisse des prix du pétrole.

Une société grecque de gestion de navires a déclaré vendredi qu'un pétrolier transportant des produits pétroliers a explosé dans le golfe Persique le 5 novembre, tuant un membre de l'équipage, l'incident étant vraisemblablement dû à une attaque au missile. Les données de la UK Maritime Trade Operations (UKMTO) montrent également que la fréquence des attaques de pétroliers reste proche de ses plus hauts historiques.

Le détroit d'Ormuz est une voie navigable vitale pour les expéditions de brut du Moyen-Orient vers les marchés mondiaux, et toute escalade du conflit militaire ou perturbation du transit des navires pourrait rapidement avoir un impact sur l'approvisionnement énergétique mondial. L'Iran a déclaré jeudi que trois autres pétroliers avaient été attaqués dans le détroit d'Ormuz, accentuant encore les craintes concernant la sécurité de la navigation dans la région.

Matt Stanley, de Kpler, une société d'analyse des flux d'énergie et de suivi des pétroliers, a déclaré que le pétrole n'a pas besoin de revenir à 117 $ le baril pour que les coûts de l'énergie soient élevés ; même à 93 $, cela ne signifie pas que les problèmes sous-jacents du marché ont disparu. Il a souligné qu'en plus de 25 ans dans l'industrie de l'énergie, il a rarement vu une semaine de trading avec autant de volatilité que celle-ci.

Perspectives de trading de CFD : les prix du pétrole pris entre deux forces

Dans l'ensemble, les prix du pétrole sont actuellement tiraillés par deux forces. D'une part, les résultats des élections de mi-mandat américaines ont alimenté les attentes de désescalade entre les États-Unis et l'Iran, l'offre de brut au Moyen-Orient se redresse progressivement, et la faiblesse de la demande ainsi que les craintes d'offre excédentaire continuent d'exercer une pression sur les prix. D'autre part, les attaques de pétroliers et les risques liés à la navigation dans le détroit d'Ormuz continuent d'apporter un soutien.

Pour les traders de CFD sur le brut, la variable centrale de la volatilité à court terme de l'UKOUSD est le bras de fer entre "la révision à la baisse du premium de risque géopolitique" et "le risque extrême de perturbation de l'approvisionnement". À l'avenir, le marché surveillera de près si les pourparlers diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran réalisent des progrès substantiels et si le transport de brut au Moyen-Orient peut retrouver sa stabilité. Si un accord diplomatique prend progressivement forme, le marché pourrait encore réduire le premium de risque géopolitique ; mais si les attaques de pétroliers se poursuivent ou déclenchent même une nouvelle série de représailles militaires, les risques liés à l'approvisionnement en brut pourraient faire grimper à nouveau les prix. Compte tenu de la forte influence des gros titres et de la volatilité élevée, le trading de l'UKOUSD nécessite une attention particulière à la taille des positions, au placement du stop loss et au risque de gap autour des événements d'actualité.

Vous souhaitez capturer la volatilité du pétrole en temps réel et vous positionner de manière flexible sur les opportunités à la hausse comme à la baisse ? Rendez-vous sur Bitget pour trader des CFD sur le pétrole brut (UKOUSD). Définissez votre stop loss et la taille de votre position avant d'entrer, et gardez un œil attentif sur les négociations américano-iraniennes et les risques liés à la navigation dans le détroit d'Ormuz.

Toutes les formations au trading proposées par Bitget sont à des fins éducatives uniquement et ne doivent pas être considérées comme des conseils financiers. Les stratégies et les exemples partagés ne sont donnés qu'à titre de référence et peuvent ne pas refléter les conditions réelles du marché. Le trading de CFD implique des risques importants, y compris la perte potentielle du capital. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Veuillez effectuer des recherches approfondies et vous assurer de bien comprendre les risques impliqués. Bitget n'est pas responsable des décisions de trading prises par les utilisateurs.