Posiciones de Citi en el tercer trimestre: Nvidia (NVDA.US) sigue siendo la principal acción en cartera, expansión bidireccional de opciones sobre índices y acciones tecnológicas.
Según la divulgación de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Citigroup (C.US) presentó el informe de posiciones del tercer trimestre (13F) correspondiente al 30 de septiembre de 2026, el 4 de noviembre de 2026.
Según los datos de la SEC de EE.UU., Citigroup (C.US) presentó su informe de posiciones del tercer trimestre (13F) correspondiente al 30 de septiembre de 2026, el 4 de noviembre de 2026. Las estadísticas indican que el valor total de las posiciones de Citigroup en el tercer trimestre alcanzó los 308 mil millones de dólares, frente a 303 mil millones del trimestre anterior. Durante el tercer trimestre, Citigroup incorporó 778 nuevas acciones a su cartera, incrementó posiciones en 2098 acciones, redujo posiciones en 2782 y cerró posiciones en 473. Las diez principales posiciones representaron el 21% del valor total de la cartera.
Top 5 de posiciones principales: Nvidia al frente, la mitad del top 10 son opciones
El gigante de chips de IA Nvidia (NVDA.US) ocupa el primer lugar, con aproximadamente 53,42 millones de acciones, un valor aproximado de 12.201 millones de dólares, representando el 3,96% de la cartera. La cantidad de acciones bajó un 12,85% respecto al trimestre anterior; el peso también cayó del 4,05% al actual 3,96%.
Las opciones de venta (put) sobre el ETF iShares Russell 2000 (IWM.US, PUT) ocupan el segundo puesto, con aproximadamente 29,24 millones de contratos y un valor de unos 8.124 millones de dólares, un 2,64% de la cartera, registrando un aumento del 52,34% en la cantidad respecto al trimestre previo.
Apple (AAPL.US) se posiciona en el tercer lugar, con aproximadamente 23,56 millones de acciones, valoradas en cerca de 7.846 millones de dólares y un 2,54% de la cartera. El número de acciones cayó un 6,85% respecto al trimestre pasado; sin embargo, su peso subió del 2,42% al 2,54%, reflejando la influencia conjunta del precio y el valor total del portafolio.
Microsoft (MSFT.US), gigante del software y la computación en la nube, se ubica cuarto en el ranking con alrededor de 14,92 millones de acciones por un valor aproximado de 7.651 millones de dólares, lo que equivale al 2,48% de la cartera. La cantidad disminuyó 21,70% frente al último trimestre. Aun así, el peso subió de 2,35% a 2,48%, reflejando el impacto combinado del valor de la acción y de la cartera.
En quinto lugar, se encuentran opciones de venta sobre el ETF Nasdaq 100 (QQQ.US, PUI), declaradas por 7.146 millones de dólares (2,32% del portafolio), contra 1,70% del trimestre anterior; las cantidades aumentaron 38,58% frente al período anterior.
Las posiciones seis a diez incluyen: opciones de compra sobre QQQ (valor declarado aprox. 5.149 millones USD, 1,67%), Amazon (AMZN.US) (aprox. 4.349 millones USD, 1,41%), opciones de venta sobre Nvidia (aprox. 4.168 millones USD, 1,35%) y acciones clase A de Alphabet (GOOGL.US) (aprox. 4.143 millones USD, 1,34%). Las opciones de venta sobre Apple se ubican décimas, con valor declarado de 3.952 millones USD (1,28%).
Distribución sectorial: predominan tecnológicas, ETF y opciones ocupan múltiples lugares
La composición de la cartera de Citigroup muestra un claro predominio de acciones de empresas tecnológicas. Además de Nvidia, Apple y Microsoft, dentro del top 20 de posiciones también figuran el fabricante de memorias Micron Technology (MU.US), Broadcom (AVGO.US), AMD (AMD.US), Applied Materials (AMAT.US) y KLA (KLAC.US).
En plataformas de Internet destacan Amazon, Alphabet y Meta Platforms (META.US), mientras que el fabricante de autos eléctricos Tesla (TSLA.US) ocupa el puesto catorce. La cartera también incluye una amplia variedad de ETF y sus opciones, como IWM y QQQ, además del ETF S&P 500 (VOO.US), el SPDR S&P Biotech ETF (XBI.US), y el iBoxx High Yield Bond ETF (HYG.US). VanEck Semiconductor ETF (SMH.US), iShares Semiconductor ETF (SOXX.US) y SPDR Gold ETF (GLD.US) también están presentes.
Las acciones y ETF ligados al sector de semiconductores ocupan varios lugares en la cartera y representan el principal foco de inversión directa.
Opciones: opciones de venta representan el 22,77% del portafolio, crecen en índices y tecnológicas
Las opciones destacan como la estructura más sobresaliente en la cartera reportada este trimestre. Al cierre del tercer trimestre, Citigroup declaró 533 posiciones de opciones de venta (“puts”) por un valor conjunto de aproximadamente 70.177 millones de dólares, lo que equivale al 22,77% de la cartera; también declaró 591 posiciones de opciones de compra (“calls”) por un valor total de aproximadamente 29.016 millones de dólares, 9,41% del portafolio.
Las opciones de venta sobre índices y grandes tecnológicas constituyen la mayor parte: opciones put sobre IWM (8.124 millones USD), QQQ (7.146 millones USD), Nvidia (4.168 millones USD), Apple (3.952 millones USD), Microsoft (2.866 millones USD), Meta (2.278 millones USD), Tesla (2.188 millones USD) y el ETF iBoxx High Yield Bond (2.127 millones USD).
En cuanto a los cambios, el trimestre vio fuertes aumentos en opciones call y put para distintos activos: opciones put y call sobre Meta aumentaron 107,53% y 245,82% respectivamente; las opciones put del ETF financiero XLF.US crecieron 121,83%, mientras que las opciones call del ETF de bonos a 20 años TLT.US subieron alrededor de 388%; el valor declarado de las opciones put de Applied Materials se incrementó hasta unos 349 millones USD.
Por otro lado, hubo una reducción notable en las posiciones de ciertos derivados: las opciones put sobre VanEck Semiconductor ETF disminuyeron 89,36%, las de Micron cayeron 50,67%, las opciones call de GLD bajaron 91,04%, y las de Apple y Microsoft retrocedieron 74,31% y 54,51%, respectivamente.
Para IWM y QQQ, la cartera mantiene simultáneamente posiciones de acciones ordinarias, opciones put y call, con un fuerte incremento de opciones en el trimestre. Este tipo de estructura puede corresponder a estrategias de cobertura o trading de volatilidad, si bien la estrategia precisa no puede determinarse a partir del informe 13F.
El 13F solo revela posiciones reportables según los requisitos de declaración y no incluye posiciones cortas en acciones u opciones. Los valores y cantidades de las opciones se reportan según las reglas actuales de la SEC y no deben interpretarse directamente como primas pagadas ni valores nocionales. Tampoco se indican precios de ejercicio, vencimientos o transacciones intra-trimestrales. Por ello, el análisis solo puede describir las posiciones al momento de la declaración, sin poder reconstruir la estrategia completa ni confirmar la intención del gestor.
En cuanto a las variaciones de composición, las cinco mayores compras de Citigroup fueron: opciones de compra sobre QQQ, opciones de venta sobre IWM, opciones de venta sobre QQQ, opciones de venta sobre Meta y opciones de compra sobre IWM, siendo todas opciones.
Las cinco principales ventas fueron: Micron Technology (MU.US), opciones de venta sobre VanEck Semiconductor ETF, opciones de venta sobre Micron, opciones de compra sobre GLD y Applied Materials (AMAT.US).
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