Nvidia respalda a una nueva empresa de nube emergente: garantiza más de 5.000 millones de dólares en financiamiento para la construcción de Nscale

Nvidia está negociando con la nueva empresa de servicios en la nube de IA, Nscale, para ofrecer garantías crediticias por varios miles de millones de dólares para la construcción de un centro de datos de 460 megavatios en Virginia Occidental, Estados Unidos. Este centro de datos estará dedicado exclusivamente a la empresa de IA Anthropic, y ambas partes ya han firmado un contrato de arrendamiento por 45.000 millones de dólares.

Según el último informe de The Information, se espera que el monto de la garantía supere los 5.000 millones de dólares. Si se concreta el acuerdo, fortalecerá aún más el vínculo de suministro de chips entre Nvidia y Anthropic. Anthropic es uno de los mayores usuarios mundiales de chips para servidores de IA, pero siempre ha optado por una estrategia diversificada de adquisición de chips y no depende exclusivamente de Nvidia.

Actualmente, el acuerdo aún no ha sido firmado y los términos podrían variar.

Estructura de la garantía: garantía de valor residual, no sobre chips ni contratos de arrendamiento

Según fuentes cercanas, esta garantía se estructurará como una “garantía de valor residual”, cubriendo las instalaciones del centro de datos y no el contrato de arrendamiento ni los chips.

Esta estructura permitirá que Nscale financie la construcción del proyecto con calificación de inversión. Si Nscale no paga a tiempo los costes de construcción, Nvidia intervendrá para realizar el pago y asumirá la gestión de la instalación durante un periodo de transición, ayudando a coordinar la reventa o el re-arriendo.

Las fuentes indicaron que esto es diferente a los acuerdos de apoyo crediticio previos, normalmente de mayor escala, ya que los anteriores cubrían generalmente contratos de arrendamiento de centros de datos o financiación de chips por parte de los clientes, mientras que este acuerdo apunta directamente a los costes de energía y construcción.

Detrás del contrato de 45.000 millones de dólares: el proyecto de Nscale y Anthropic en Virginia Occidental

Nscale reveló el mes pasado en su prospecto de salida a bolsa que firmó un contrato de 45.000 millones de dólares con Anthropic para arrendar el primer edificio de 460 megavatios en el campus de centros de datos Monarch, ubicado en Virginia Occidental. Esta instalación estará equipada con las últimas GPU Vera Rubin de Nvidia.

Según estimaciones de la industria, la construcción de un centro de datos con una capacidad de 1 gigavatio cuesta aproximadamente 12.000 millones de dólares. Bajo esta lógica, el apoyo crediticio que Nvidia ofrecería para este proyecto de Nscale probablemente superaría los 5.000 millones de dólares. Reportes anteriores señalaban que los costes de construcción han ido en aumento.

Además, según rumores, Anthropic planea arrendar también la segunda fase de este complejo en Virginia Occidental, en un contrato de escala similar a la primera fase.

La lógica estratégica de Nvidia: aliarse con Anthropic y mantener el ecosistema de la nube emergente

Un inversor de la industria analizó que la motivación central de Nvidia es asegurar el éxito de Nscale y, a su vez, mantener una estrecha relación con Anthropic.

A diferencia de la mayoría de sus competidores, Anthropic adopta una estrategia de adquisición de chips mucho más diversificada y no depende principalmente de Nvidia. Si Nvidia logra impulsar el proyecto de Nscale respaldándolo crediticiamente, en realidad estaría asegurando un gran escenario de aplicación para sus chips Vera Rubin.

Desde una perspectiva más amplia, los principales clientes tradicionales de Nvidia, como Google, Microsoft y Amazon, están acelerando el desarrollo de sus propios chips para servidores con el objetivo de reducir su dependencia de Nvidia. Esto realza aún más el valor estratégico de proveedores de nube emergentes (neocloud) como Nscale, CoreWeave y Firmus para Nvidia. Incluso este verano, Nvidia ajustó su modo de presentación de ingresos para resaltar específicamente las contribuciones de estas empresas, que se han convertido en objetivo prioritario para Nvidia desde la explosión de la demanda de GPU en 2023.

Apuesta por un ecosistema de 170.000 millones de dólares: la visión completa de la estrategia de nube emergente de Nvidia

Hasta ahora, Nvidia ha proporcionado alrededor de 170.000 millones de dólares en apoyo crediticio e inversiones a proveedores de nube emergentes y otros clientes de gran escala.

Además de Nscale, Nvidia también negocia invertir cientos de millones de dólares en la empresa australiana de nube de IA, Firmus. A principios de este mes, Firmus retiró repentinamente su solicitud de salida a bolsa y según informes de The Information la potencial inversión de Nvidia sería uno de los motivos de la negociación.

Para respaldar este ecosistema, Nvidia ha formado un equipo especial liderado conjuntamente por Nico Caprez, yerno de Jensen Huang, para ayudar a los proveedores de nube emergentes a encontrar ubicaciones de centros de datos con energía disponible. Estos recursos son extremadamente escasos, ya que tanto el desarrollo de fuentes propias como la conexión a la red eléctrica exigen mucho tiempo.

Sin embargo, los proveedores de nube emergentes suelen enfrentar una fuerte presión financiera: la mayoría aún no ha sido validada por el mercado y necesitan aumentar considerablemente sus ingresos para poder pagar las enormes deudas contraídas para comprar servidores Nvidia, presión que se agrava aún más por el aumento constante de las tasas de interés. Algunos altos ejecutivos del sector consideran que la consolidación en la industria es inevitable. Que Nvidia continúe o no sosteniendo a este ecosistema determinará directamente la supervivencia de parte de los proveedores de nube emergentes.