Las tasas hipotecarias en Estados Unidos caen por segunda semana consecutiva pero no logran reanimar el mercado; el precio de venta de las viviendas registra su primera baja en más de tres años.

De acuerdo a información de Zhitong Caijing APP, las tasas hipotecarias en Estados Unidos han disminuido por segunda semana consecutiva, pero aún se mantienen por encima del 7%, sin lograr revitalizar el estancado mercado inmobiliario. El elevado costo de compra de viviendas está forzando a los posibles compradores a posponer sus planes, mientras que cada vez más vendedores se ven obligados a reducir los precios de sus propiedades en venta. Los datos más recientes muestran que el precio de venta de viviendas en Estados Unidos ha caído por primera vez en más de tres años, agudizando el desequilibrio entre oferta y demanda en el mercado.

Según datos publicados el jueves por Freddie Mac, la tasa promedio de hipotecas fijas a 30 años en Estados Unidos bajó de 7,32% a 7,24% respecto a la semana anterior, marcando la segunda semana consecutiva de descenso, aunque sigue cerca de su nivel más alto desde noviembre de 2023. En comparación, hace un año la tasa hipotecaria era de solo 6,17%.

Cabe destacar que la tasa hipotecaria a 30 años en Estados Unidos se ha mantenido por encima del 7% durante seis semanas consecutivas, el período más largo desde finales de 2023. Aunque la tasa ha bajado respecto al pico de 7,4% alcanzado a mediados de octubre, que fue el más alto en tres años, aún supera en más de un punto porcentual el nivel al inicio del año, lo que sigue deteriorando la capacidad de compra de los compradores.

Las altas tasas continúan deprimiendo la demanda de vivienda y la cuota hipotecaria mensual aumenta notablemente

El mercado inmobiliario estadounidense se encuentra en una situación donde los altos precios se combinan con tipos de interés elevados. Por un lado, las tasas hipotecarias persistentemente altas hacen que muchos potenciales compradores no puedan afrontar el costo de compra; por otro lado, los propietarios actuales con hipotecas de bajo interés no quieren vender sus viviendas para evitar incurrir en mayores costos de financiación al mudar de casa, lo que limita aún más la oferta disponible en el mercado.

Según cálculos relevantes, por ejemplo, para la compra de una vivienda valuada en 500.000 dólares, con un anticipo del 20%, el gasto mensual en principal e intereses hoy es unos 333 dólares más que a finales de febrero de este año. En ese entonces, la tasa hipotecaria estadounidense había caído brevemente por debajo del 6%.

Si la vivienda tiene un valor de 1.000.000 de dólares, con el mismo porcentaje de anticipo, la cuota hipotecaria mensual sería aproximadamente 666 dólares más que a finales de febrero.

Datos de la inmobiliaria Redfin muestran que la mediana de cuota hipotecaria mensual de los compradores estadounidenses se sitúa actualmente cerca de su máximo histórico. El economista jefe de Mortgage Bankers Association (MBA), Mike Fratantoni, expresó que, en el corto plazo, es poco probable que las tasas hipotecarias estadounidenses bajen notablemente. “Esperamos que durante el período de proyección las tasas hipotecarias no se alivien significativamente.”

Fratantoni indicó que el actual nivel de tasas hipotecarias cercanas a máximos de tres años está provocando una clara desaceleración en las ventas de viviendas, la concesión de hipotecas y la actividad en el mercado inmobiliario comercial.

Al mismo tiempo, la Fed decidió en su reunión de política monetaria de octubre mantener las tasas sin cambios y el mercado espera que en la última reunión del año vuelva a aumentarlas. Esto también significa que, en el corto plazo, es poco probable que el mercado inmobiliario estadounidense reciba apoyo significativo por parte de las tasas de interés.

Precios de viviendas en Estados Unidos caen por primera vez en más de tres años; el número de vendedores supera ampliamente al de compradores

A medida que la capacidad de compra empeora, cada vez son más visibles las señales de recortes de precios en el mercado inmobiliario estadounidense.

Según datos publicados el jueves por Redfin, la mediana del precio de venta de viviendas en Estados Unidos ha caído por primera vez en más de tres años, reflejando que el alto costo de compra está debilitando la capacidad de fijación de precios por parte de los vendedores. A su vez, la relación entre oferta y demanda ha cambiado considerablemente. Redfin informa que, en septiembre de este año, había casi un 63% más de vendedores que compradores en el mercado de vivienda en Estados Unidos, el mayor diferencial desde que existen registros en 2013.

Este dato indica que, aunque algunos propietarios siguen reacios a vender, la disminución de los compradores es más rápida, lo que otorga una ventaja creciente a los compradores en la negociación de precios.

El economista senior de Redfin, Asad Khan, señaló que actualmente existe una contradicción destacada en el mercado de vivienda estadounidense: desde la perspectiva de la oferta, es uno de los entornos más favorables para los compradores en años; sin embargo, el alto costo de compra impide que muchos puedan aprovechar esta oportunidad. “Es irónico que, bajo ese punto de vista, este sea uno de los mercados más favorables para los compradores en años,” dijo Khan, “pero esta situación llega justo cuando el costo de comprar es tan alto que menos personas pueden acceder a una vivienda.”

Ventas de viviendas nuevas siguen débiles y la confianza de los constructores cae a su nivel más bajo en 14 años

Las altas tasas hipotecarias no solo afectan al mercado de viviendas usadas, sino que también arrastran las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos. Según datos publicados el martes por la Oficina del Censo de EE.UU., las ventas de viviendas unifamiliares nuevas cayeron un 0,6% mensual en septiembre, mostrando que la demanda permanece débil.

Los precios de las casas nuevas también enfrentan presiones a la baja. Durante los nueve primeros meses de 2026, en siete de esos meses la mediana de precios de venta de nuevas viviendas ha disminuido. Ante la debilidad de ventas, cada vez más constructores se ven forzados a atraer compradores con recortes de precios y otras promociones, lo que recorta aún más sus márgenes de beneficio.

De acuerdo con el índice del mercado de vivienda elaborado conjuntamente por la National Association of Home Builders (NAHB) y Wells Fargo, la confianza de los constructores de vivienda en Estados Unidos ha caído al nivel más bajo en 14 años, afectados por las altas tasas hipotecarias, la persistente escasez de mano de obra y el aumento del costo de los materiales.

La difícil situación que enfrentan los constructores también evidencia que la debilidad del mercado de viviendas estadounidense no se debe únicamente a la escasez de oferta, sino que los elevados costos de financiación siguen reprimiendo la actividad desde el lado de la demanda.

La recuperación a corto plazo del sector inmobiliario sigue enfrentando desafíos

En general, aunque las tasas hipotecarias estadounidenses han descendido levemente durante dos semanas consecutivas, el costo de financiación superior al 7% sigue representando una presión clara para el mercado de la vivienda.

Para los compradores potenciales, la combinación de precios altos y tasas elevadas mantiene la carga hipotecaria mensual cerca de máximos históricos; para los vendedores, la disminución de compradores implica ciclos de venta más largos y creciente presión a la baja sobre los precios. Además, la ralentización de la venta de viviendas nuevas, la caída de la confianza de los constructores a su nivel más bajo en 14 años y la significativa superioridad numérica de vendedores en el mercado de usados demuestran que el mercado residencial estadounidense carece aún de un impulso sostenido para una recuperación.

Bajo el panorama de una posible nueva suba de tasas por la Fed a corto plazo y la dificultad de una reducción notable en las tasas hipotecarias, el mercado inmobiliario estadounidense seguirá sufriendo la doble presión de demanda débil y ajustes de precios.