SanDisk (SNDK.US) reportó un ingreso en el primer trimestre que aumentó un 378% interanual a 11 mil millones de dólares, con los ingresos del negocio de centros de datos disparándose casi 17 veces.
Impulsado por la creciente demanda de NAND flash debido al desarrollo de infraestructuras de inteligencia artificial y el aumento de los precios de los productos, los ingresos de SanDisk en el primer trimestre aumentaron un 378% interanual.
Según se informa en Infonegocios, tras el cierre del mercado estadounidense el jueves, SanDisk (SNDK.US) publicó los resultados financieros del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027. Impulsada por el aumento exponencial de la demanda de memorias NAND debido a la construcción de infraestructura de inteligencia artificial y el alza de los precios de sus productos, la compañía logró un crecimiento interanual de ingresos del 378% en el trimestre, mientras que los ingresos de su negocio de centros de datos se dispararon casi 17 veces. La empresa prevé que los ingresos seguirán creciendo en el próximo trimestre y anunció un plan de desdoblamiento accionario 1 por 8.
En el primer trimestre finalizado el 2 de octubre de 2026, SanDisk registró ingresos por 11.031 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 378% frente a los 2.308 millones del mismo periodo del año anterior y un incremento del 23% en comparación con los 8.965 millones del trimestre previo.
La ganancia neta GAAP del primer trimestre llegó a 8.101 millones, mostrando un fuerte crecimiento comparado con los 112 millones del año anterior y los 6.903 millones del trimestre previo; la ganancia diluida por acción bajo GAAP fue de 52,60 dólares, superior a los 0,75 dólares del año anterior y los 43,97 del trimestre pasado. Ajustados, los beneficios netos no-GAAP del primer trimestre fueron de 7.624 millones, frente a los 181 millones del año previo y los 6.162 millones del trimestre anterior; la ganancia diluida por acción no-GAAP fue de 49,51 dólares, subiendo un 26% contra los 39,25 del trimestre pasado y frente a 1,22 dólares del año anterior.
El margen bruto no-GAAP del primer trimestre fue de 85,1%, un salto de 55,2 puntos porcentuales respecto al 29,9% del año anterior y una mejora de 0,5 puntos respecto al 84,6% del trimestre previo.
Cabe destacar que SanDisk señaló que el crecimiento secuencial de los ingresos en el primer trimestre se debió en un 60% al aumento en el volumen de productos despachados, y el 40% restante al alza en los precios de los productos, lo que refleja que el fuerte desempeño fue impulsado tanto por la demanda como por los precios.
Ingresos por centros de datos crecieron 1682% interanual. La infraestructura AI impulsa la demanda de almacenamiento
Por segmentos, el negocio de centros de datos fue el área de mayor crecimiento para SanDisk.
En el primer trimestre, los ingresos de centros de datos alcanzaron 4.800 millones, incrementándose un 61% respecto al trimestre anterior y un 1682% respecto al año previo, creciendo mucho más que la estimación de crecimiento general de la compañía.
SanDisk indicó que la continua expansión de la infraestructura de inteligencia artificial está generando un rápido crecimiento en la demanda de discos sólidos empresariales de alto rendimiento y plataformas de almacenamiento de gran capacidad en los centros de datos. En el primer trimestre, la compañía asignó una mayor proporción de productos a este mercado para responder a la creciente demanda de los clientes. La empresa señaló que las alianzas con clientes, incluyendo tres grandes proveedores estadounidenses de servicios de computación en la nube, respaldan la continua expansión del negocio de centros de datos.
De acuerdo con los modelos internos de SanDisk, la participación de los centros de datos en la demanda total de bits del segmento NAND ha pasado de aproximadamente el 20% a principios de siglo a cerca del 50% en la actualidad.
De cara al futuro, la empresa espera que para 2027 los centros de datos representen más del 55% de la demanda total de NAND, previendo un crecimiento interanual del 40% en la demanda de bits de centros de datos en 2027, tras más que duplicarse en 2026.
SanDisk considera que el crecimiento continuo de las cargas de trabajo de inferencia en inteligencia artificial ampliará aún más el papel de la memoria NAND en la infraestructura AI.
A medida que los modelos de IA procesan secuencias más extensas, tareas de inferencia más complejas, entradas multimodales y contextos de usuario continuos, los sistemas necesitan cada vez más capacidad de almacenamiento. La memoria flash permite almacenar información de contexto más amplia a bajo costo, reduciendo la necesidad de cálculos repetidos.
SanDisk estima que, hacia 2030, las aplicaciones relacionadas con caché KV representarán aproximadamente un tercio del mercado de memorias flash para centros de datos AI, y que las oportunidades comerciales de estos centros AI se acercarán al tamaño actual de toda la industria NAND.
Ingresos por edge computing aumentaron 320% interanual. Negocio de consumo cayó 39%
En otras áreas, los ingresos de edge computing de SanDisk en el primer trimestre fueron de 5.800 millones, un 7% más que en el trimestre anterior y un 320% más que el año anterior. Este segmento incluye aplicaciones en smartphones, PCs, automóviles, tablets y soluciones de inteligencia artificial física.
SanDisk indicó que el negocio automotriz emerge como un importante motor de crecimiento en edge computing y podría convertirse en uno de los mayores mercados finales de este segmento. En el primer trimestre, la demanda de clientes automotrices y de IoT aumentó significativamente, el segmento premium y mainstream fue estable, pero la demanda del segmento bajo disminuyó y compensó parcialmente el crecimiento.
En contraste, el área de consumo sigue bajo presión. Los ingresos de consumo de SanDisk en el primer trimestre fueron de 397 millones de dólares, un 29% menos que el trimestre anterior y una caída de 39% respecto al mismo período del año anterior. La compañía indicó que el mercado de consumo está adaptándose a precios de productos más altos, lo que afecta la demanda a corto plazo.
Contratos a largo plazo aseguran un ingreso mínimo de 93.900 millones. Señales de demanda más allá de 2030
Además de los resultados operativos de corto plazo, los acuerdos de colaboración a largo plazo de SanDisk también merecen atención.
La empresa informó que, al cierre del primer trimestre, ha firmado nuevos contratos bajo un modelo de negocio diferente con 8 clientes de los sectores de centros de datos y edge computing. Calculados al precio mínimo pactado en contrato, estos acuerdos representan ingresos mínimos asegurados de 93.900 millones de dólares. De ellos, los compromisos pendientes al cierre del trimestre suman 88.900 millones, y las garantías financieras en efectivo y otros instrumentos alcanzan 16.500 millones.
En cuanto a la capacidad de producción, para el ejercicio 2027 SanDisk estima que aproximadamente la mitad de su oferta de bits NAND ya está asegurada por estos acuerdos, y para 2028, alrededor de dos tercios. El plazo promedio ponderado de estos contratos supera los 4 años y llega hasta 5 años en algunos casos.
SanDisk señaló que en el primer trimestre se completaron dos nuevos acuerdos de colaboración a largo plazo, actualmente se negocia la extensión de relaciones con clientes existentes y se evalúan nuevas alianzas con potenciales clientes.
La empresa destacó que las señales de demanda de los clientes se proyectan más allá del ejercicio 2030, y los recientes contactos con líderes en inteligencia artificial sugieren que la demanda futura podría seguir aumentando. También resaltó que la demanda asegurada por los acuerdos a largo plazo ya supera la capacidad de producción que tiene para el final de esta década.
Margen bruto supera 85%. Fuerte crecimiento en utilidades operativas
El sólido crecimiento de los ingresos y la suba de precios impulsaron una notable mejora en la rentabilidad de SanDisk. En el primer trimestre, la utilidad bruta GAAP fue de 9.378 millones, muy superior a los 687 millones del año anterior; el margen bruto GAAP fue de 85,0%, comparado con el 29,8% del periodo anterior. La utilidad bruta no-GAAP fue de 9.384 millones con un margen del 85,1%.
En cuanto al resultado operativo, la ganancia operativa GAAP fue de 8.780 millones en el primer trimestre, frente a los 176 millones del mismo período del año anterior; la operativa no-GAAP fue de 8.871 millones, comparado con 7.104 millones del trimestre anterior y apenas 245 millones de un año antes. El margen operativo GAAP fue de 79,6% y el no-GAAP de 80,4%.
Respecto al flujo de caja, SanDisk generó 6.363 millones de dólares de flujo de caja operativo en el primer trimestre, bastante más que los 488 millones del año anterior, aunque debajo de los 7.126 millones del trimestre previo.
Tras ajustar por anticipos de contratos de largo plazo, depósitos y cash flows relacionados con joint ventures, el flujo de caja libre ajustado fue de 5.696 millones, superando los 5.035 millones del trimestre anterior.
Recompra de acciones por 5.000 millones en el trimestre. Anuncio de desdoblamiento accionario 1-8
En términos de retorno de capital, SanDisk destinó 5.000 millones en el primer trimestre para recomprar alrededor de 3,2 millones de acciones. Sumado a la recompra de 4.500 millones del trimestre anterior, la empresa ha invertido un total de 9.500 millones en los dos últimos trimestres, recomprando 6 millones de acciones, cerca del 4% de las acciones en circulación.
Al finalizar el primer trimestre, quedaban 10.500 millones disponibles bajo el plan de recompra de acciones. SanDisk indicó que seguirá priorizando la inversión en el negocio, mantener un balance financiero sólido y planea devolver todo el exceso de efectivo a los accionistas.
Además, el directorio de SanDisk aprobó un desdoblamiento accionario 1 por 8. Las nuevas acciones se asignarían el 19 de noviembre y empezarían a negociarse con ajuste por split el 20 de noviembre.
Ingresos trimestrales proyectados hasta 12.600 millones. Ganancia ajustada por acción hasta 57 dólares
Para el segundo trimestre fiscal de 2027, SanDisk espera ingresos entre 12.200 y 12.600 millones, lo que supone un incremento del 12% respecto a los 11.031 millones del primer trimestre, tomando el punto medio de la estimación.
La empresa prevé que el margen bruto GAAP será de entre 84,4% y 85,4%, y el margen no-GAAP entre 84,5% y 85,5%, lo que indica que la rentabilidad debería seguir siendo elevada.
Del mismo modo, estima que la ganancia diluida por acción no-GAAP será de entre 55 y 57 dólares en el segundo trimestre, con un punto medio de 56 dólares, lo cual representa un aumento del 13% respecto a los 49,51 dólares del primer trimestre.
SanDisk prevé gastos operativos GAAP entre 677 y 745 millones y no-GAAP entre 540 y 560 millones para el período. Espera una tasa impositiva no-GAAP de 14,3% y una cantidad ponderada de acciones en circulación de 151 millones.
En cuanto a las perspectivas del sector, SanDisk señaló que el crecimiento estructural de la demanda derivado de la construcción de infraestructura de inteligencia artificial, junto con el creciente uso de memorias NAND en inferencia de IA, sostendrán el desarrollo de la industria de almacenamiento. La compañía espera que el mercado NAND mantenga su fortaleza en 2027, con el negocio de centros de datos como principal motor de crecimiento.
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