La intervención conjunta entre Estados Unidos y Japón da resultados: los fondos de cobertura reducen significativamente las posiciones cortas en yenes.

Fuente: Global Market Broadcast

Después de que las autoridades de Estados Unidos y Japón colaboraran para estabilizar el yen, los fondos de cobertura redujeron significativamente sus apuestas bajistas.

Según datos publicados el viernes por la Commodity Futures Trading Commission, hasta el 4 de agosto, los fondos apalancados en los mercados de futuros y opciones recortaron sus posiciones netas cortas en yenes aproximadamente a la mitad, hasta 63.600 contratos. Esto significa una fuerte reducción frente a finales de junio, cuando las posiciones que apostaban por una mayor depreciación del yen se dispararon a cerca de 138.000 contratos, el nivel más alto desde 2007.

Debido al aumento del diferencial de tasas entre Estados Unidos y Japón, el yen llegó a caer hasta su nivel más bajo desde 1986, lo que impulsó a los especuladores a incrementar sus apuestas bajistas. Después de la intervención conjunta de ambos gobiernos, los operadores comenzaron a reducir posiciones cortas y el yen experimentó un repunte.

A pesar de que el Banco de Japón mantuvo la tasa de interés de referencia sin cambios, los swaps de índices overnight indican una probabilidad de subida de tasas en septiembre de alrededor del 60%. Los datos de empleo no agrícola publicados el viernes en Estados Unidos, que resultaron por debajo de lo esperado, también presionaron al dólar, disminuyendo las apuestas de que la Reserva Federal endurecerá la política monetaria. Actualmente, los operadores creen que la probabilidad de que el Banco Central de Estados Unidos suba las tasas de interés el mes próximo es de aproximadamente el 40%, muy inferior al 60% previo a la publicación del informe.