La tasa hipotecaria a 30 años en Estados Unidos alcanza su nivel más alto en casi un año y la demanda de viviendas sigue bajo presión.

Según ha informado la APP de Zhihui Caijing, las tasas hipotecarias en Estados Unidos subieron por quinta semana consecutiva y alcanzaron el nivel más alto del año. En un contexto de continuas tensiones en Oriente Medio, una Reserva Federal que mantiene las tasas sin cambios y un aumento de las preocupaciones por la inflación, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo se mantienen elevados, lo que encarece aún más el financiamiento hipotecario y ejerce mayor presión sobre un mercado inmobiliario ya debilitado.

De acuerdo con datos publicados por Freddie Mac el jueves, hasta esa semana, la tasa promedio de las hipotecas a 30 años de tipo fijo en Estados Unidos subió del 6,66% al 6,69% respecto a la semana anterior, marcando el nivel más alto desde el 31 de julio de 2025.

La continua alza de las tasas hipotecarias lleva a que muchos potenciales compradores, ya desanimados por la falta de accesibilidad en la vivienda, pospongan aún más sus planes de compra.

Según la Mortgage Bankers Association, con el aumento sostenido de las tasas, la cantidad de nuevas solicitudes de hipoteca cayó en las dos últimas semanas de julio, lo que demuestra que el mayor coste de financiación está frenando la demanda de compra de viviendas.

Las tasas hipotecarias suelen estar estrechamente relacionadas con la evolución del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años. La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Walsh, emitió señales complejas respecto a la política para controlar la inflación en el futuro, lo que impulsó el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a superar máximos de 18 meses.

Posteriormente, a medida que Estados Unidos, Irán y Omán se acercaban a un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz, los rendimientos de los bonos a largo plazo retrocedieron, aunque en general siguen claramente por encima de los niveles prevalecientes durante la mayor parte de 2025.

El coste de financiación persistentemente elevado también agrava los problemas de accesibilidad a la vivienda en Estados Unidos. Según datos recientes de la agencia inmobiliaria Redfin, actualmente los estadounidenses necesitan cerca de 110.000 dólares de ingreso anual para comprar una vivienda típica, una cifra que sigue cerca de máximos históricos.

Aunque el precio de las viviendas para compradores primerizos es relativamente bajo, el alto coste de remodelación está reduciendo su accesibilidad real.

La economista senior de Redfin, Yingqi Xu, señaló que quienes compran por primera vez ya están al límite de su presupuesto mensual para afrontar el pago hipotecario, por lo que son mayormente cautelosos ante casas que requieren mucha reforma o reparación.

Ella comentó: “Comprar una primera vivienda implica hacer varias concesiones, y encontrar una propiedad adecuada ya es todo un reto. Para quienes tienen el presupuesto muy ajustado, normalmente no están dispuestos a asumir altos costes de remodelación”.

Actualmente, el mercado inmobiliario estadounidense presenta una clara segmentación. Gracias al efecto riqueza generado por el alza bursátil, la demanda de compra de viviendas de los grupos de altos ingresos se mantiene relativamente estable, mientras que los compradores de ingresos medios y bajos continúan abandonando el mercado.

Según un informe de Zillow publicado en julio de este año, en mayo las ventas de viviendas para compradores primerizos cayeron un 5,4% interanual, mientras que las ventas de viviendas de lujo aumentaron un 6,2% en el mismo periodo.

No obstante, con el aumento de la oferta en el mercado, el poder de negociación de los compradores ha mejorado en comparación con años anteriores.

De acuerdo con datos de Redfin, actualmente hay cerca de 500.000 viviendas más en venta que compradores a nivel nacional, y aproximadamente una de cada cinco propiedades listadas ya ha reducido su precio, lo que proporciona mayor margen de negociación a los compradores.

El economista jefe de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, Lawrence Yun, declaró que en este momento el crecimiento de los ingresos supera el aumento de los precios de la vivienda, lo que mejora en cierta medida la accesibilidad.

Sin embargo, también señala que el principal factor de corto plazo que afecta la accesibilidad a la vivienda sigue siendo el constante aumento de las tasas hipotecarias.