Las acciones tecnológicas asiáticas bajo presión, el índice surcoreano cae más del 4%, SK Hynix baja un 10%, el precio del oro alcanza el nivel más alto en casi dos meses y el precio del petróleo desciende.

Las bolsas mundiales retroceden desde máximos históricos, con el sector de semiconductores bajo presión continua convirtiéndose en el principal factor de arrastre. Mientras tanto, el oro se fortalece a medida que disminuyen las expectativas de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal.

Las acciones de fabricantes de chips de memoria se convirtieron en el epicentro de esta caída. Sandisk se desplomó 8% tras el cierre y Western Digital se desplomó un 12%, ambas compañías acaban de presentar sus resultados financieros. El índice compuesto Kospi de Corea cayó un 4,5%, SK Hynix retrocedió 10%, Samsung Electronics también operó a la baja y Kioxia de Japón bajó 9%.

Esta corrección parcial de las tecnológicas refleja una reevaluación de los inversores sobre la sostenibilidad del “trade” de la IA. Las acciones vinculadas a IA acababan de repuntar tras un importante sell off el mes pasado, pero las dudas sobre la continuidad del gasto de capital en IA siguen vigentes, lo que mantiene frágil el ánimo del mercado. Sin embargo, los futuros del S&P 500 y de los índices europeos mostraron subidas moderadas, señalando cierto control sobre el sentimiento pesimista del mercado.

El estratega de MLIV de Bloomberg, Mark Cranfield, considera que este ajuste en los mercados asiáticos aún no es suficiente para provocar una gran preocupación entre los inversores. "La estabilidad de los futuros estadounidenses indica que Wall Street podría comenzar la jornada del jueves con una base más sólida".

• El índice Kospi de Corea cayó un 4,5%, SK Hynix retrocedió 10%, el Nikkei 225 bajó 1,6%, el Topix cayó 0,4%. Kioxia de Japón cayó 9%.
• El yen casi no registró cambios, ubicándose en 157,74 por dólar estadounidense
• El won surcoreano subió hasta 0,7% frente al dólar, llegando a 1.414,55 por dólar, el nivel más alto desde octubre, debido a ventas de dólares por parte de exportadores.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años casi no cambió, ubicándose en 4,61%
• El petróleo WTI cayó 0,6%, ubicándose en 74,78 dólares por barril
• El Brent retrocedió 0,4% hasta aproximadamente 79,10 dólares por barril.
• El oro al contado subió 0,4%, a 4.261,71 dólares la onza
• Bitcoin cayó 0,2%, cotizando en 64.634,34 dólares

La reacción del mercado tras los resultados de Sandisk Corp. y Western Digital Corp., volvió a poner en evidencia la fragilidad de las valuaciones actuales en el sector de semiconductores. El índice Bloomberg MSCI Global Semiconductor ya había caído más de un 20% desde sus máximos de junio, y aunque luego rebotó cerca del 15%, está claro que los inversores no han recuperado la confianza.

Gary Tan, manager de portafolio en Allspring Global Investments, comentó:

"Cada vez más inversores se preguntan qué nuevos catalizadores se necesitan para seguir manteniendo acciones de fabricantes de memorias en Asia."

Stephen Wu, socio gerente de Carthage Capital, también destacó: "Si esta rotación sectorial se mantiene, los índices altamente concentrados en semiconductores, como los de Corea donde dos empresas de memorias representan más del 50% del peso, serán los benchmarks más sensibles del mundo a un cambio de liderazgo en tecnológicas".

La semana pasada, el fondo de cobertura Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner estuvo al borde del colapso tras múltiples margin calls de prestamistas de Wall Street, y finalmente logró un acuerdo con Citadel de Ken Griffin para vender la mayoría de sus posiciones en acciones abiertas.

Rajeev de Mello, manager global de carteras macro en Gama Asset Management, señala que este “rescate” dio soporte temporal a las tecnológicas, pero no resolvió el problema fundamental. "Hasta que no haya mayor claridad sobre las perspectivas de inversión en capital, el sector puede seguir mostrando alta volatilidad."

El oro subió un 0,4%, a 4.260 dólares la onza, alcanzando su nivel más alto desde junio. El mercado prevé que la posibilidad de reapertura del Estrecho de Ormuz aumentaría la presión bajista sobre el precio del petróleo, lo que a su vez aliviaría la presión sobre la Reserva Federal para subir tasas y mejoraría la atractividad relativa del oro como activo sin rendimiento.

El Brent retrocedió 0,4% hasta aproximadamente 79,10 dólares por barril. Antes, Irán había anunciado un acuerdo con Omán respecto a una ruta de transporte propuesta por el Estrecho de Ormuz, lo que es visto como un posible avance hacia la reapertura de esa vía marítima.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, advirtió en un evento en Alaska que cuanto más tiempo la inflación se desvíe de la meta, más difícil será volver a controlarla. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo en 4,61%. El índice dólar de Bloomberg continuó la tendencia bajista del día anterior.

Los inversores siguen a la espera de más señales: SoftBank de Japón presentará sus resultados financieros más tarde en el día, ofreciendo otra ventana sobre la temática de la inversión en IA; además, próximamente saldrán a cotizar las acciones de SpaceX, valuadas en más de 101.000 millones de dólares, lo que también será seguido de cerca por los mercados.