¡La inflación se enfría rápidamente! El PPI de junio de Estados Unidos cae de forma inesperada y se revierten las expectativas de suba de tasas de la Fed. ¿Cómo deberían posicionarse los inversionistas?

¡El índice de precios al productor (PPI) de junio de Estados Unidos recién publicado sorprendió fuertemente al mercado! Tras un CPI por debajo de lo esperado, los datos más recientes del PPI confirman aún más que la inflación se está enfriando rápidamente. Esto no solo debilita directamente las apuestas por una suba de tasas a corto plazo por parte de la Reserva Federal (Fed), sino que también trae nueva volatilidad del mercado y oportunidades de posicionamiento para quienes operamos CFD. A continuación, presentamos un análisis central de estos datos y nuestras estrategias de trading.

Análisis de datos clave: ¿Por qué el PPI registró su mayor caída desde 2020?

Según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS), el PPI de junio cayó un 0.3% mensual (MoM). Esto no solo estuvo muy por debajo de la expectativa del mercado de que se mantuviera sin cambios, sino que también marcó una de las mayores caídas desde abril de 2020. En comparación con el mismo período del año anterior, la tasa de crecimiento interanual (YoY) también cayó con fuerza, del 6.0% en mayo al 5.5%. Incluso excluyendo los sectores volátiles de alimentos y energía, el PPI subyacente subió solo un 0.2% mensual, lo que indica que las presiones de precios del lado de la producción corporativa se están enfriando de forma sustancial.

¿Qué impulsó esta tendencia de enfriamiento? "energía y materias primas"

La caída del PPI de junio fue impulsada principalmente por la deflación de las materias primas, ya que los precios de los bienes de demanda final bajaron un 1.4% mensual. En particular, los precios de la gasolina se desplomaron un 12% en un solo mes y representaron casi dos tercios de la caída. Además, vale la pena señalar que los precios de las resinas plásticas y los materiales registraron su primera caída en los últimos años, lo que significa que las presiones de costos en la cadena de suministro aguas arriba empiezan a desvanecerse. Sin embargo, todavía debemos seguir de cerca los precios de los "servicios", que aumentaron ligeramente (+0.2%) y muestran que la rigidez estructural de la inflación no se ha eliminado por completo.

🕊️ Vientos de política monetaria: la suba de tasas de julio queda casi descartada, pero la misión aún no está cumplida

Con el CPI y el PPI entregando de forma consecutiva informes excelentes "por debajo de lo esperado", el mercado ajustó por completo sus expectativas sobre la Fed. Actualmente, la probabilidad de una suba de tasas en julio cayó a un solo dígito (alrededor del 9%), y el mercado prácticamente descartó la posibilidad de una suba de tasas este mes.

Sin embargo, los funcionarios de la Fed se mantienen muy atentos y con una postura hawkish. Como advirtieron los funcionarios de la Fed, el banco central mantiene una postura de "tolerancia cero" frente a la inflación y no puede declarar la "misión cumplida" con base en un solo informe de datos favorable. A continuación, el foco del mercado se desplazará por completo al índice del precio de gastos de consumo personal (PCE), que se publicará a fines de julio.

Cisnes negros al acecho: los conflictos en Medio Oriente podrían reavivar la inflación

Como traders de CFD, no podemos limitarnos a mirar datos históricos. Debemos anticipar los riesgos futuros. La mayor variable del mercado en este momento es la fuerte escalada de los riesgos geopolíticos.

Recientemente, se rompió el acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, buques comerciales fueron atacados en el estrecho de Ormuz y Estados Unidos incluso volvió a imponer un bloqueo naval contra Irán. Esto llevó directamente los precios internacionales del petróleo a un máximo de cuatro semanas. Si los precios de la energía siguen rebotando debido al conflicto, es muy probable que los costos corporativos y los precios al consumidor, que se habían enfriado recientemente, vuelvan a "encenderse". Esto haría que las futuras decisiones de tasa de interés de la Fed fueran excepcionalmente complejas y provocaría una fuerte volatilidad en los mercados bursátiles y de forex.

Estrategias de trading y consejos de posicionamiento

En este entorno contradictorio de "datos dovish vs. geopolítica hawkish", es el momento perfecto para aprovechar la flexibilidad de los CFD (contratos por diferencia):

1. CFD sobre índices (por ejemplo, US30, NAS100): El alivio de las presiones de suba de tasas a corto plazo favorece el impulso alcista de las acciones tecnológicas y los principales índices. Los traders pueden seguir oportunidades para ir en long en retrocesos, pero deben establecer stop-loss estrictos para protegerse de noticias geopolíticas bajistas repentinas.

2. CFD sobre materias primas (petróleo crudo WTI/ Brent): La tensión en Medio Oriente ofrece un sólido soporte de piso para los precios del petróleo. Si el conflicto escala aún más, los CFD sobre petróleo crudo presentarán excelentes oportunidades de swing trading para ir en long.

3. CFD de forex (USD/JPY, EUR/USD): El enfriamiento de las expectativas de suba de tasas en Estados Unidos suele presionar al dólar estadounidense a corto plazo. Las monedas distintas del dólar y el oro probablemente encuentren oportunidades de rebote.

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