Las sólidas nóminas no agrícolas impulsan al dólar: las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en diciembre rozan el 80%. ¿Cómo deben planificar sus operaciones los traders de CFD?

Las nóminas no agrícolas de Estados Unidos correspondientes a octubre superaron ampliamente las expectativas. Esto reavivó las expectativas del mercado sobre una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) en diciembre e impulsó al dólar a registrar su mayor avance diario en casi cinco meses. El ICE US Dollar Index (DXY), que mide el desempeño del dólar frente a seis monedas principales, subió un 0.77% el viernes hasta 102.26, su mayor avance diario desde el 17 de junio. El dólar avanzó un 0.3% durante la semana y cerró al alza.

Las nóminas superan ampliamente las expectativas y la tasa de desempleo cae al 4.1%

El Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó que las nóminas no agrícolas aumentaron en 165,000 en octubre, muy por encima de la estimación de 65,000 de los economistas. Las nóminas de septiembre se revisaron al alza hasta 60,000 y la tasa de desempleo cayó al 4.1%. El informe brinda a la Fed más margen para seguir subiendo las tasas. Según la herramienta CME FedWatch, después de la publicación, la probabilidad de una subida de tasas de al menos 25 puntos básicos en la reunión de diciembre volvió a acercarse al 80%. Anteriormente, cuando las acciones estadounidenses sufrieron una fuerte caída el jueves, el mercado había estimado brevemente en alrededor del 67% la probabilidad de una subida en diciembre.

El dólar se fortalece; el euro y la libra están bajo presión

Tras la publicación de las nóminas, los principales pares de divisas mostraron reacciones claras:

- EUR/USD cayó un 0.67% hasta 1.11437, su mayor descenso diario desde el 1 de octubre. El euro perdió un 0.1% durante la semana y acumuló su tercera caída semanal consecutiva.

- GBP/USD se desplomó un 0.71% hasta 1.3355, su mayor descenso diario desde el 23 de septiembre. La libra cayó casi un 0.3% durante la semana y puso fin a una racha de tres semanas al alza.

- USD/JPY subió un 0.47% hasta 158.430. El yen se depreció casi un 0.6% durante la semana, su mayor descenso porcentual semanal desde la semana del 18 de septiembre.

Suben los rendimientos de los bonos del Tesoro; atención a los índices bursátiles y al apetito por el riesgo

Tras el informe de empleo, subieron los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos: el rendimiento del bono a 10 años aumentó 1.6 puntos básicos hasta el 4.85%, mientras que el rendimiento del bono a 2 años avanzó 4.1 puntos básicos hasta el 4.52%. Las acciones estadounidenses habían sufrido una fuerte caída el jueves debido a las preocupaciones sobre la regulación de la IA. El S&P 500 perdió alrededor de 3 billones de dólares en valor de mercado y el Nasdaq registró su mayor caída porcentual diaria en 19 meses. El ánimo del mercado se estabilizó tras la apertura del viernes y el Nasdaq cerró con un avance del 0.3%.

Los comentarios de funcionarios de la Fed respaldan las expectativas de una subida de tasas

Los comentarios de funcionarios de la Fed el viernes también respaldaron las expectativas del mercado sobre una subida. Williams, presidente de la Fed de Nueva York, afirmó que el crecimiento económico de Estados Unidos continúa mostrando una notable resiliencia, pero que la inflación sigue siendo demasiado alta y debe volver al 2%. Musalem, presidente de la Fed de St. Louis, señaló que la inflación sigue siendo uno de los temas que reciben mayor atención. Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, afirmó que, incluso después de una "dolorosa" caída de las acciones tecnológicas, la Fed podría necesitar subir aún más las tasas.

Puntos clave que deben tener en cuenta los traders de CFD

1. CFD sobre el índice del dólar: las sólidas nóminas y el regreso de las expectativas de una subida de tasas respaldan al dólar a corto plazo. Sin embargo, si los próximos datos se debilitan, el dólar podría perder rápidamente el terreno recuperado.

2. CFD sobre los principales pares de divisas: el euro, la libra y el yen son sensibles a las expectativas sobre la política monetaria de Estados Unidos. La volatilidad y los spreads pueden ampliarse durante la publicación de datos.

3. CFD sobre rendimientos de bonos del Tesoro e índices bursátiles: el aumento de los rendimientos suele presionar las valoraciones de los activos de riesgo. Quienes operan CFD sobre índices bursátiles deben prestar atención al impacto combinado de las noticias sobre la regulación de la IA y las expectativas de tasas.

4. Riesgo de volatilidad y liquidez: durante la publicación de datos importantes, como las nóminas no agrícolas, aumenta el riesgo de deslizamiento y de ampliación de los spreads. En consecuencia, también se intensifica el riesgo de las posiciones con apalancamiento.

5. Comunicaciones de la Fed y próximos datos: las expectativas de una subida de tasas aún pueden cambiar rápidamente según la inflación, el empleo y los comentarios de los funcionarios. Por lo tanto, no es recomendable apostar por una sola dirección.

Conclusión: el dólar recibe respaldo a corto plazo, pero las "expectativas" no son una "certeza"

Las sólidas nóminas llevaron al mercado a reevaluar una subida de tasas de la Fed en diciembre. El índice del dólar cerró la semana al alza, el euro y la libra quedaron bajo presión, y subieron los rendimientos de los bonos del Tesoro. Para los traders de CFD, la clave no es solo la dirección del dólar, sino también la interacción entre el dólar, los rendimientos y los activos de riesgo, así como los riesgos de volatilidad y liquidez durante la publicación de datos importantes.

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