Mientras las acciones de chips caen bruscamente, el software de ciberseguridad sube en toda la línea, CrowdStrike y Palo Alto Networks alcanzan nuevos máximos.

La advertencia sobre la seguridad de la IA ha provocado una diferenciación dentro del sector tecnológico: el ETF de ciberseguridad superó en un solo día al ETF de semiconductores por más de 10 puntos porcentuales, marcando la mayor diferencia de la historia.

El lunes, CrowdStrike cerró con una subida diaria del 13,8%, alcanzando un máximo histórico de cierre; Palo Alto Networks subió un 13%, registrando su mayor alza diaria desde abril de 2025; y Fortinet cerró con un alza del 9%. Las tres acciones se situaron entre las que más subieron en el S&P 500 ese día. Anteriormente, Dario Amodei, CEO de Anthropic, había publicado una advertencia sobre el rápido desarrollo de la IA y el riesgo de que se salga de control. Esta declaración presionó a las acciones de chips, pero inesperadamente se convirtió en un fuerte catalizador para el sector de ciberseguridad.

Esta ronda de mercado impulsó a todo el sector de software a lograr una diferenciación histórica en comparación con el sector de chips. Según datos de Dow Jones Market Data, el ETF de software tecnológico extendido de iShares superó en un solo día al ETF de semiconductores de iShares en10,67 puntos porcentuales, la mayor rentabilidad diaria de la historia. Los analistas creen que la señal del mercado es clara: ante las dudas sobre la narrativa de la IA, el capital está rotando rápidamente del hardware de cómputo al software de seguridad.

La advertencia de seguridad de IA dispara la diferenciación sectorial

En una entrada de blog, Amodei detalló su preocupación por la "mejora recursiva de sí misma" (RSI) de la IA: una vez que los modelos de IA sean capaces de entrenarse y mejorarse a sí mismos, podrían desencadenar saltos de capacidad difíciles de controlar.

También mencionó el reciente ataque perpetrado por un agente de IA de OpenAI contra la plataforma de modelos de código abierto Hugging Face, e hizo un llamado a los principales actores del sector para reducir la velocidad y dar prioridad al desarrollo seguro de la IA. Sam Altman, CEO de OpenAI, así como Elon Musk, CEO de Tesla y SpaceX, han expresado públicamente su apoyo a la postura de Amodei.

Esta advertencia impactó directamente a las acciones de chips, muy sensibles a la demanda de potencia informática para la IA, pero el mercado pronto se centró en otra lógica: independientemente del ritmo del desarrollo de la IA, la demanda de seguridad solo aumentará.

Cuanto más crece la IA, más rígido es el gasto en seguridad

Según Marketwatch, el analista de Evercore ISI, Kirk Materne, señaló en un informe a clientes publicado el lunes que, sin importar la rapidez con que los agentes de IA se expandan a nivel empresarial, "estos agentes aún necesitan ser protegidos, gobernados y monitoreados", por lo que se mantendrá "un entorno de demanda estructural para la ciberseguridad y ciertos nombres de infraestructura", incluso si el ritmo de entrenamiento de IA se ralentiza.

Materne agregó que, "un escrutinio mayor sobre la seguridad de la IA podría llevar a que las empresas incrementen su enfoque en la gestión de identidades, la gobernanza de datos, la observabilidad y el campo de la seguridad." Considera que Okta, SailPoint, Palo Alto Networks y CrowdStrike serán los primeros en beneficiarse, ya que las empresas están priorizando la inversión en software de seguridad de identidades.

También destacó que los proveedores de ciberseguridad están acelerando sus colaboraciones con laboratorios de IA, especialmente en el ámbito de la seguridad en tiempo de ejecución (run-time security), es decir, la protección en tiempo real de los sistemas en funcionamiento.

Entre todos los valores de ciberseguridad, Materne considera que Palo Alto Networks y CrowdStrike "están en la mejor posición para seguir capturando el creciente gasto en seguridad", debido a que ambas empresas cuentan con la ventaja diferencial de "ofrecer visibilidad integrada y capacidades de respuesta a lo largo de toda la pila de seguridad".

Según los informes, el analista de Jefferies, Joseph Gallo, señaló en su informe que, aunque el impulso del mercado para la seguridad de los agentes de IA está creciendo, en general aún se encuentra en una etapa temprana. Prevée que aparecerán "señales iniciales" más adelante este año y que "una contribución significativa" probablemente no se observará hasta 2027 o después.

Gallo también es optimista respecto a los proveedores de seguridad de identidades como primeros beneficiarios, argumentando que esta subárea tiene "alta visibilidad de la demanda" y que la adopción de agentes de IA está acelerando la implementación de productos relacionados.

Cabe destacar que Gil Luria, director general de D.A. Davidson, reconoce la existencia de riesgos de seguridad de la IA, pero opina de manera diferente sobre cómo afrontarlos. En su informe, afirma que la forma correcta en que las empresas deben hacer frente a las amenazas de la IA es "reforzar la base del código", es decir, mejorar la capacidad del propio software para resistir ataques, en lugar de ralentizar el desarrollo de la IA.

Luria considera que Microsoft, Amazon y Google, gracias a su amplia base de clientes, serán los "candidatos ideales" para liderar esta área. Esta opinión complementa los análisis de Materne y Gallo: independientemente del camino que elija el sector, el papel central de la ciberseguridad es difícil de cuestionar.