Aktualisierte Version 4 – Caterpillar übertrifft im Quartal die Gewinnerwartungen, aber unveränderte Wachstumsziele belasten den Aktienkurs

Abschnitt 12 fügt Hintergrundinformationen hinzu, Abschnitt 2 aktualisiert die Kursdaten.

Nathan Gomes/Nandan Mandayam

Reuters, 29. Oktober - Caterpillar (CAT.N) hat am Donnerstag einen Drittquartalsgewinn bekannt gegeben, der die Erwartungen leicht übertraf, hauptsächlich dank der von künstlicher Intelligenz getriebenen Nachfrage nach Stromerzeugungsanlagen. Allerdings hat das Unternehmen seine jährliche Umsatzprognose unverändert belassen, was am Markt Zweifel daran aufkommen ließ, wie lange der Hype um Rechenzentren das Wachstum weiter vorantreiben kann.

Als globaler Indikator für die Industrieökonomie und bekannt für gelbe Bulldozer und große Muldenkipper, fiel die Aktie von Caterpillar nach Veröffentlichung der Ergebnisse im vorbörslichen Handel um mehr als 10 %.

Caterpillar profitiert von der landesweiten Expansion der von künstlicher Intelligenz unterstützten Rechenzentren in den USA, was die Nachfrage nach Baumaschinen und Generatoren ankurbelt. Doch mit zunehmender Kritik an Rechenzentren und verstärktem Ruf nach einer Verlangsamung der KI-Entwicklung ist die Investorenstimmung etwas gedämpft.

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Der Auftragsbestand des Unternehmens stieg im dritten Quartal auf einen Rekordwert von 78,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 6 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorquartal. Dieses Wachstum lag jedoch unter dem Tempo zu Beginn des Jahres.

In den vergangenen Monaten stand der Aktienkurs von Caterpillar unter Druck und ist seit August um über 20 % gefallen, da Investoren auf Sicherheiten hoffen, dass das Unternehmen das von Rechenzentrumskunden getriebene Umsatz- und Gewinnwachstum aufrechterhalten kann.

Das Unternehmen erwartet für 2026 eine Umsatzzuwachsrate zwischen 15 % und 19 %, während Analysten von einem Wachstum im hohen Zehnerprozentbereich, etwa 18 %, ausgehen.

Caterpillar hält auch an seiner Prognose für die jährlichen Zollkosten von etwa 2,2 Milliarden US-Dollar fest.

Laut von LSEG zusammengestellten Daten stiegen die Quartalseinnahmen des Unternehmens um 17 % auf 20,7 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die Analystenschätzungen von 20,55 Milliarden US-Dollar.

Das Unternehmen berichtete, dass der bereinigte Gewinn je Aktie für das Quartal bis September 7,20 US-Dollar betrug, verglichen mit 4,95 US-Dollar im Vorjahr und dem Analystenkonsens von 7,08 US-Dollar.

In den letzten vier Quartalen hat das Unternehmen die Wall-Street-Erwartungen jeweils um mindestens 40 Cent pro Aktie übertroffen – und im vergangenen Quartal lag der Gewinn je Aktie sogar fast 2 US-Dollar über den Prognosen.

Oppenheimer-Analystin Kristin Owen sagte, dass Investoren trotz des umfassenden Wachstums von Caterpillar dank des über den Erwartungen liegenden Gewinns dennoch „einen Riss in der Rüstung von Caterpillar“ sehen.

Caterpillar gab an, dass im Betriebsgewinn des dritten Quartals Einnahmen in Höhe von 128 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit Ausgleichszahlungen gemäß dem „International Emergency Economic Powers Act“ (IEEPA) enthalten waren.

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