CLS-Geschäftsbericht löst nachbörsliche Erholung aus: KI-Nachfrage beschleunigt sich, kann der Aktienkurs den Abwärtstrend drehen?

Der Finanzbericht übertrifft die Erwartungen, CLS verzeichnet eine starke Erholung nach Börsenschluss

Am 26. Oktober fiel der Aktienkurs von Celestica (CLS) um 5,14% und schloss bei 246,65 US-Dollar, was die jüngste Schwäche fortsetzte. Der anschließend veröffentlichte Finanzbericht für das dritte Quartal brachte jedoch eine deutliche Wende, da sich der Aktienkurs im nachbörslichen Handel schnell erholte. Am 27. Oktober um 4:26 Uhr Eastern Time lag der Kurs vor der Marktöffnung bei 287 US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 16,4% gegenüber dem Schlusskurs des Vortages entspricht.

Der Finanzbericht zeigt, dass CLS im dritten Quartal einen Umsatz von 5,83 Milliarden US-Dollar erzielte, was einem Wachstum von 83% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 3,30 US-Dollar, ein Anstieg von 109% im Vergleich zum Vorjahr, beide Ergebnisse übertrafen die oberen Grenzen der vorherigen Unternehmensprognosen. Die bereinigte operative Marge stieg auf 8,5% und erreichte damit einen neuen Unternehmensrekord. Die starke Performance bietet einen neuen Impuls für den zuvor belastenden Aktienkurs.

Explosiver Bedarf an KI-Infrastruktur, vielversprechende Wachstumsprognosen für 2027

Das Wachstum von CLS stammt hauptsächlich aus den Bereichen Cloud-Computing und KI-Datenzentrum-Infrastruktur. Im dritten Quartal erreichte der Umsatzbereich "Connectivity und Cloud Solutions" (CCS) 4,87 Milliarden US-Dollar, ein Wachstum von 102% gegenüber dem Vorjahr. Dabei betrug der Umsatz für Hardware-Plattformlösungen etwa 2,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 70% entspricht – dies spiegelt die fortlaufende Investition großer Cloud-Service-Anbieter in Hochgeschwindigkeitsnetzwerke und Recheninfrastruktur wider.

Besonders bemerkenswert sind die Prognosen des Managements für die kommenden zwei Jahre. CLS hat die Umsatzprognose für 2026 auf 21 Milliarden US-Dollar erhöht und den bereinigten Gewinn je Aktie auf 11,55 US-Dollar angehoben. Für 2027 erwartet das Unternehmen, dass der Umsatz weiter auf 40 Milliarden US-Dollar anwächst, was einem Wachstum von etwa 90% entspricht. Der bereinigte Gewinn pro Aktie soll 21,50 US-Dollar erreichen, die operative Marge steigt auf 9%.

Basierend auf dem vorbörslichen Kurs von 287 US-Dollar entspricht das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von CLS für 2026 etwa 24,8, während das erwartete KGV für 2027 nur etwa 13,3 beträgt. Für ein Unternehmen, das in den kommenden zwölf Monaten voraussichtlich mehr als 80% Gewinnwachstum erzielen wird, ist diese Bewertung sehr attraktiv. Allerdings hängt diese Einschätzung stark von der tatsächlichen Erfüllung der Prognosen für 2027 ab.

Das schnelle Wachstum bringt auch finanzielle Herausforderungen mit sich. CLS hat die Prognose für den freien Cashflow 2026 von 600 Millionen auf 460 Millionen US-Dollar gesenkt und erwartet, dass die Investitionsausgaben im Jahr 2027 zwischen 1,5 und 2 Milliarden US-Dollar liegen werden. Mit dem Anstieg der Investitionen in Kapazität und Betriebskapital wird sich zeigen, ob das Unternehmen das Umsatzwachstum auch effektiv in Cashflow umwandeln kann, was sich direkt auf die Bewertung am Markt auswirkt.

Technische Lage: Deutlicher Überverkauf, Erholung erfordert Überwindung von Widerständen

Technisch gesehen hat CLS zuvor eine schnelle Korrektur durchlaufen: In den vergangenen vier Wochen sank der Aktienkurs um etwa 31% und liegt deutlich unter der 50-Tage-Linie (327 US-Dollar) sowie der 200-Tage-Linie (333 US-Dollar) – der mittelfristige Abwärtstrend bleibt klar erkennbar.

Auch die Momentum-Indikatoren weisen auf deutlichen Überverkauf hin. Der 14-Tage-RSI sank auf etwa 26, der MACD befindet sich weiterhin im negativen Bereich, was darauf schließen lässt, dass der anhaltende Abwärtsdruck erhebliche technische Verkaufsimpulse erzeugt hat. Der Finanzbericht hat nun eine schnelle Erholung des Aktienkurses ausgelöst, wodurch kurzfristig eine Momentum-Korrektur möglich erscheint, jedoch muss eine Trendwende weiterhin bestätigt werden.

Aus preislicher Sicht bilden 286 bis 300 US-Dollar die erste wichtige Widerstandszone. Der Aktienkurs wurde zuvor häufiger in diesem Bereich gehandelt, bevor er beschleunigt weiter abwärts ging, sodass einige festgefahrene Investoren das Rebound für einen Ausstieg nutzen könnten. Gelingt es eine steigende Handelsmenge zu generieren und die 300-Dollar-Marke zu überwinden, eröffnet sich die Möglichkeit, die mittelfristigen Durchschnittslinien im Bereich von 327 bis 333 US-Dollar herauszufordern.

Handelsstrategie: Beobachtung von Volumendurchbrüchen und Rücksetzungsbestätigung

Für kurzfristige Trader ist die Kursentwicklung nach offizieller Börsenöffnung am 27. Oktober besonders wichtig. Wenn CLS sich oberhalb von 286 US-Dollar halten kann und das Handelsvolumen dabei steigt und die 300-Dollar-Marke überwunden wird, deutet das darauf hin, dass die durch den Finanzbericht verursachte Kaufkraft den Verkaufsdruck absorbiert und die Wahrscheinlichkeit einer anhaltenden Erholung steigt.

Falls der Kurs nach starker Eröffnung wieder zurückfällt, sollte der Bereich von 267 bis 273 US-Dollar beobachtet werden. Diese Zone entspricht den wichtigen Kursniveaus mehrerer jüngster Handelstage; eine Konsolidierung in diesem Bereich könnte eine neue Unterstützungsstruktur bestätigen. Im Gegensatz dazu würde ein Rückgang des Kurses zurück in Richtung von etwa 246 US-Dollar bedeuten, dass die aktuelle Rebound-Phase durch den Finanzbericht möglicherweise scheitert und das kurzfristige Risiko deutlich steigt.

Darüber hinaus sind das Ergebnis-Telefonat und der Investoren-Tag am 27. Oktober wichtige Impulse. Die Ausführungen des Managements zu KI-Kunden, Kapazitätserweiterung und Cashflow könnten entscheidend dafür sein, ob der Markt die Wachstumserwartungen für CLS nachhaltig weiter anheben kann.