Die Erwartungen an eine Fusion mit SpaceX (SPCX.US) steigen weiter, während der Anteil der Tesla (TSLA.US) -Pessimisten an der Wall Street auf den niedrigsten Stand seit über 11 Jahren fällt.

German Finance Nachrichten hat erfahren, dass mit der potenziellen Fusion zwischen Tesla (TSLA.US) und SpaceX (SPCX.US) diese Transaktion zunehmend realistischer erscheint und Wall-Street-Analysten sich verstärkt optimistisch gegenüber dem Elektrofahrzeughersteller zeigen. Die Daten zeigen, dass der Anteil der Analysten mit Verkaufsempfehlung für Tesla auf den niedrigsten Stand seit über 11 Jahren gefallen ist, während der Markt große Erwartungen an die durch eine mögliche Fusion entstehenden Bewertungserhöhungen hat.

In der vergangenen Woche haben BNP Paribas und CLSA ihre Verkaufsempfehlungen für Tesla jeweils zurückgezogen und die Bewertungen auf „neutral“ bzw. „halten“ angehoben. Barclays schloss sich am Montag der Gruppe der Optimisten an und hob das Rating von „halten“ auf „kaufen“ an. Getrieben von positiver Marktstimmung stieg der Aktienkurs von Tesla am Montag um 5,2 %.

Barclays-Analyst Dan Levy erklärte in einem Research-Bericht: „Die vom Markt erwartete Fusion ist nun eine zentrale Ausgangsbasis für die Tesla-Bullen, da sie ein potenzielles Aufwärtspotenzial für den Aktienkurs bietet.“

Die Fusionserwartung zwischen Tesla und SpaceX gewinnt derzeit deutlich an Dynamik. Am Dienstagabend vergangener Woche erklärte Elon Musk, dass die Vorstände beider Unternehmen jeweils spezielle Komitees gebildet hätten, um die potenziellen Vorteile einer Transaktion zu analysieren. Tatsächlich beobachtet Wall Street seit der Börsennotierung von SpaceX im Juni dieses Jahres intensiv die mögliche Zusammenlegung der beiden Kernunternehmen von Musk. Nun, da beide Parteien offiziell eine Machbarkeitsbewertung für die Transaktion gestartet haben, bezieht der Markt die potenzielle Fusion immer stärker in Teslas Bewertungsmodell ein.

BNP Paribas-Analyst James Picariello betonte, dass die potenzielle Fusion derzeit der wichtigste Faktor für Teslas Bewertung sei. Auch wenn er bezüglich Teslas Cash-Burn-Raten und dem Fortschritt der KI-Geschäfte weiterhin vorsichtig bleibt, hat er angesichts der steigenden Chancen einer SpaceX-Übernahme das Kursziel für Tesla von 266 auf 420 US-Dollar angehoben. Picariello hebt hervor, dass die Kurszielanpassung ausschließlich auf der erhöhten Wahrscheinlichkeit einer SpaceX-Übernahme beruht und nicht auf Verbesserungen im aktuellen Geschäft von Tesla.

Zacks Investment Research-Stratege Andrew Rocco erklärte, dass falls beide Unternehmen letztlich eine Fusion anstreben, die unabhängigen Spezialkomitees beider Seiten über die Vertragsbedingungen verhandeln müssen und darauf achten, dass die Transaktion im Interesse der jeweiligen Aktionäre erfolgt. Er schätzt, dass bei einem Übernahmeangebot mit einem Aufschlag von 25 % der potenzielle Wert der Tesla-Aktie bei etwa 500 US-Dollar je Aktie liegen könnte.

Die Veränderungen in der Analystenbewertung an der Wall Street spiegeln ebenfalls eine Veränderung der Marktstimmung wider. Laut Daten geben derzeit nur 5 der 60 Tesla-Analysten eine Verkaufsempfehlung ab – etwa 8,3 % und damit auf dem niedrigsten Stand seit Anfang 2015. Zum Vergleich: Am 1. Januar dieses Jahres sprachen von den 71 Analysten noch 15 eine Verkaufsempfehlung aus, ein Anteil von ca. 21,1 %.

Es ist jedoch bemerkenswert, dass der Anteil der Analysten, die Tesla optimistisch einschätzen, trotz des Rückgangs der Pessimisten nicht im gleichen Maße gestiegen ist. Das bedeutet, dass sich viele Analysten eher von einer pessimistischen Haltung zu abwartender Neutralität bewegen, statt vollständig optimistisch zu werden.

Der Blick auf die Kursentwicklung zeigt: Tesla hinkt dem Gesamtmarkt in diesem Jahr deutlich hinterher. Bis Montag ist der Tesla-Kurs seit Jahresbeginn um rund 13 % gesunken, während der S&P 500 im selben Zeitraum um etwa 12 % gestiegen ist.

Experten betonen, dass Tesla schon lange ehrgeizige technologische und kommerzielle Ziele verfolgt, aber die Umsetzung in manchen Bereichen oft langsamer erfolgt als versprochen, was es Investoren erschwert, die Profitabilität der KI-Geschäfte zeitlich einzuordnen.

Auch ohne die potenzielle Fusion befindet sich Tesla in einer wichtigen strategischen Transformationsphase. Elon Musk versucht, Tesla vom traditionellen Elektrofahrzeughersteller zum führenden Unternehmen im Bereich Physische Künstliche Intelligenz zu entwickeln; Schwerpunkt sind autonome Roboter-Taxis, humanoide Roboter und einschlägige KI-Technologien.

Gleichzeitig weitet auch SpaceX seine KI-Geschäfte aus. Zu Beginn dieses Jahres hat SpaceX Musks KI-Unternehmen xAI in seinen Geschäftsbereich integriert und mit Tesla etwa beim Terafab-Chipfertigungsprojekt und beim neuen Roadster-Sportwagen zusammengearbeitet.

Der Markt ist der Meinung, dass eine Fusion zwischen Tesla und SpaceX ein Technologiekonzern schaffen könnte, der Elektroautos, autonomes Fahren, Robotik, Raumfahrt, Satellitenkommunikation und KI-Infrastruktur abdeckt.

Laut Schätzungen könnte der kombinierte Unternehmenswert der beiden Firmen bei rund 3,6 Billionen US-Dollar liegen – und damit ein riesiges, von Musk geführtes KI-Konglomerat entstehen. Ob die Transaktion tatsächlich zustande kommt und wie Struktur, Bewertung und Aktionärsinteressen koordiniert werden, bleibt jedoch ungewiss.

In Bezug auf die Geschäftszahlen übertraf Tesla mit dem im letzten Quartal veröffentlichten Gewinn die Erwartungen der Wall Street, senkte aber die jährlichen Ausgabenprognosen für 2026, was einige Investoren an der Intensität der KI-Investitionen zweifeln ließ und daher zu Kursschwankungen führte.

Dennoch ist Barclays-Analyst Levy der Ansicht, dass Teslas aktueller Finanzbericht mehrere positive Signale aussendet – vor allem im Kerngeschäft und dem Robotaxi-Geschäft, was dem Aktienkurs Rückenwind verleihen könnte.

Da die potenzielle Fusion nun als neuer Katalysator für die Bewertung gilt, wandelt sich die Investmentlogik der Wall Street für Tesla. Statt ausschließlich auf Elektroautoverkäufe und Gewinnmargen zu achten, rücken jetzt die potenziellen Synergien zwischen Tesla und SpaceX in den Bereichen KI, Chips, Robotik und Raumfahrt zunehmend in den Mittelpunkt.

Solange die Transaktion noch nicht abgeschlossen ist, bleibt entscheidend, ob Tesla die Wachstumsziele im KI-Geschäft erreichen kann und ob die potenzielle Fusion tatsächlich nachhaltigen Mehrwert für die Aktionäre schafft – dies wird den Aktienkurs langfristig maßgeblich beeinflussen.