Die hohen Hypothekenzinsen in den USA könnten bis 2027 anhalten! Fannie Mae hebt ihre Prognose deutlich an – für das nächste Jahr wird ein Zinssatz von 7,5% für 30-jährige Hypothekendarlehen erwartet.

Die APP von Zhihui Finance hat erfahren, dass der hohe Zinsdruck auf den amerikanischen Immobilienmarkt möglicherweise länger anhalten wird. Fannie Mae, die US-Hypothekenfinanzierungsagentur, hat ihre Prognosen für die Hypothekenzinsen im vierten Quartal 2026 und das gesamte Jahr 2027 deutlich angehoben. Es wird erwartet, dass der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken in den USA im vierten Quartal dieses Jahres 7,4 % erreichen wird und im gesamten Jahr 2027 auf dem Niveau von 7,5 % bleibt. Zuvor lagen die Prognosen von Fannie Mae für diese beiden Zeiträume bei 6,8 % beziehungsweise 6,7 %.

Das bedeutet, dass Fannie Mae ihre Zinssatzprognose für das vierte Quartal dieses Jahres um 0,6 Prozentpunkte und für das gesamte Jahr 2027 um 0,8 Prozentpunkte erhöht hat. Dies spiegelt wider, dass die anhaltend hohe Inflation in den USA, steigende Anleiherenditen und veränderte geldpolitische Erwartungen die Markteinschätzung der künftigen Finanzierungskosten für Wohnimmobilien erheblich verändern.

Nach Daten von Mortgage News Daily lag der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken in den USA bis Dienstag bereits bei 7,46 %. Da die zuletzt veröffentlichten Inflationsdaten über den Markterwartungen lagen und die Anleiherenditen weiter anstiegen, könnten die Hypothekenzinsen auch am Mittwoch weiter steigen.

Tatsächlich sind die Hypothekenzinsen in den USA seit Anfang September deutlich gestiegen. Hartnäckige Inflationsprobleme, Verkäufe am Anleihemarkt sowie eine weitere geldpolitische Straffung durch die Federal Reserve haben gemeinsam die Kosten für Immobilienkredite rasch ansteigen lassen.

Zuvor hatte die Federal Reserve die erste Zinserhöhung seit mehr als drei Jahren durchgeführt. Obwohl die Hypothekenzinsen nicht genau den Leitzinsbewegungen der Federal Reserve folgen, beeinflusst die Erwartung des Marktes hinsichtlich künftiger Inflationsentwicklungen und geldpolitischer Maßnahmen der Federal Reserve weiterhin maßgeblich die Hypothekenzinsen.

Der Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken in den USA steht in der Regel in engem Zusammenhang mit der Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe. In letzter Zeit ist die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe infolge steigender Ölpreise und einer zunehmenden Besorgnis über den Ausblick der Weltwirtschaft kontinuierlich gestiegen, was die Finanzierungskosten für den Wohnungsbau weiter erhöht hat.

Die Auswirkungen der hohen Zinsen sind auf dem US-Immobilienmarkt bereits spürbar, und der für den Herbst typische Häusermarkt kühlt sich deutlich früher ab als üblich. Daten der Immobilienplattform Zillow zeigen, dass im September die Anzahl der zum Abschluss anstehenden Hausverkäufe in den USA im Vergleich zum Vorjahr um 8,5 % zurückgegangen ist. Dieser Indikator bezieht sich hauptsächlich auf den Vertragsabschluss bereits unterschriebener, aber noch nicht abgewickelter Gebrauchtimmobilientransaktionen und gilt als wichtiger Frühindikator für künftige Immobilienverkaufsaktivitäten.

Gleichzeitig nimmt die Nachfrage nach Hypothekenanträgen in den USA weiterhin stark ab, was zeigt, dass die doppelte Belastung durch hohe Immobilienpreise und hohe Zinsen die Wohnungserschwinglichkeit der Käufer weiter schwächt. Für potenzielle Käufer bedeutet der Anstieg der Hypothekenzinsen nicht nur höhere monatliche Rückzahlungsbeträge, sondern kann auch direkt beeinflussen, ob sie eine Kreditzusage seitens der Banken erhalten.

Mit steigenden Finanzierungskosten könnten einige Haushalte, die sich bisher ein Haus leisten konnten, gezwungen sein, ihr Budget zu senken oder sogar den Immobilienkauf aufzuschieben. Andere potenzielle Käufer könnten aufgrund eines zu hohen Verhältnisses von Einkommen und Schulden die Vergabekriterien der Kreditinstitute nicht mehr erfüllen und verlieren so die Berechtigung zur Beantragung eines Hypothekendarlehens. Dies bedeutet, dass sich die Auswirkungen hoher Zinsen auf den US-Immobilienmarkt nicht mehr nur auf die Dämpfung der Kaufbereitschaft beschränken, sondern auch die Gruppe der potenziellen Käufer, die die Kreditvoraussetzungen erfüllen, weiter einschränken.

Bemerkenswert ist, dass Fannie Mae ihre Prognose der Hypothekenzinsen nun deutlich angehoben hat. Das bedeutet, dass die zuvor erhoffte Entspannung bei den Finanzierungskosten für den US-Immobilienmarkt sich möglicherweise weiter verzögert. Sollte der Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken im gesamten Jahr 2027 um die 7,5 % liegen, stehen die Käufer weiterhin unter erheblichem Rückzahlungsdruck und die Immobilienaktivitäten könnten weiterhin gedämpft bleiben.

Für den Immobilienmarkt bedeutet ein anhaltend hohes Hypothekenzinsniveau zudem, dass die Preisdifferenzen zwischen Käufern und Verkäufern noch größer werden könnten. Käufer gehen angesichts steigender Finanzierungskosten vorsichtiger vor, während Verkäufer nicht bereit sind, ihre Preise deutlich zu senken. Dies könnte zu längeren Vermarktungszeiten und anhaltend niedrigen Transaktionszahlen führen.