US-amerikanische Aktienmärkte Vorschau | Drei große Aktienindex-Futures fallen, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe steigt über 5 %, Krypto-Aktien sinken vorbörslich

Marktbewegungen vor Börsenöffnung

1. Am Dienstag, dem 15. September, fielen die Futures der drei großen US-Aktienindizes vor Börsenbeginn. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fielen die Dow-Futures um 0,27 %, die S&P 500-Futures um 0,15 % und die Nasdaq-Futures um 0,07 %.

2. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung stieg der deutsche DAX-Index um 0,01 %, der britische FTSE 100 fiel um 0,33 %, der französische CAC40 fiel um 0,27 % und der Euro Stoxx 50 fiel um 0,17 %.

3. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung stieg WTI-Rohöl um 0,92 % und lag bei 102,32 USD pro Barrel. Brent-Rohöl stieg um 0,24 % und lag bei 105,93 USD pro Barrel.

Marktnachrichten

Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen überschreitet 5 % und erreicht ein 20-Jahreshoch – die Glaubwürdigkeit der Fed im Kampf gegen Inflation steht auf dem Prüfstand. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen bei 5,007 %, erreichte im Tagesverlauf bis zu 5,047 %; die Rendite der dreißigjährigen Anleihen lag bei 5,373 %, zeitweise bei 5,400 %. Der Druck auf den Anleihemarkt verstärkt die Nervosität vor der Fed-Zinsentscheidung am Mittwoch. Investoren erwarten, dass die Fed erstmals seit Juli 2023 die kurzfristigen Kreditkosten anhebt. Sollte die Fed keine Zinserhöhung beschließen oder Fed-Präsident Kevin Walsh andeuten, dass der geldpolitische Straffungsgrad in den kommenden Monaten niedriger als derzeit vom Markt erwartet ausfällt, könnten Anleiheinvestoren höhere Renditen als Ausgleich für das Inflationsrisiko fordern. Vir Hartmann, Stratege bei BMO Capital Markets, sagt: „Wenn die Fed die Zinsen diese Woche unverändert lässt, könnte dies ihrer Glaubwürdigkeit im Kampf gegen die Inflation stark schaden. Der Markt ist nicht nur anfällig für eine unerwartete Pause, sondern auch für einen ‚taubenhafte Zinserhöhung‘ – wenn im Dot Plot oder der Pressekonferenz geduldigere Signale vermittelt werden.“ Dalip Singh, Chief Global Economist bei PGIM Credit, ergänzt: „Je besser die Fed ihre Glaubwürdigkeit im Kampf gegen Inflation demonstriert, desto eher kann sie das Risikoaufschlag am hinteren Ende der US-Renditekurve mittelfristig reduzieren.“

Chip-Aktien als „schmerzhaftes Geschäft“? Wall Street setzt auf den nächsten Profiteur. Eine Welle der KI-Sicherheit hat die Wall-Street-Vorgehensweise neu definiert. Investoren kalkulieren neu: Wenn das Modeltraining abflacht, könnte der Boom bei Rechenleistung nachlassen, während Identitätsmanagement, Datenverwaltung und Netzwerksicherheit in eine neue Ausgabenphase eintreten? Kirk Matten, Analyst bei Evercore ISI, betont, dass unabhängig davon, wie schnell KI-Agenten in Unternehmen Einzug halten, sie geschützt, verwaltet und überwacht werden müssen. Selbst bei verlangsamtem KI-Training bleibt die strukturelle Nachfrage nach Cybersicherheit und ausgewählten Infrastruktur-Software bestehen. Joseph Gallo, Analyst von Jefferies, erwartet, dass der Bereich Smart AI Security noch in den Anfangsstadien steht und frühestens Ende 2026 erste Geschäftsimpulse sichtbar werden, signifikante Umsätze wohl erst ab 2027. Er glaubt, dass Anbieter von Identitätssicherheit als erste profitieren, denn mit zunehmender Anzahl von KI-Agenten müssen Unternehmen Maschinenidentitäten, Zugriffsrechte und Datenabruf kontrollieren.

Bank of America: S&P 500 konsolidiert mit bullischem Flaggenmuster – langfristiges Ziel weiterhin über 8000 Punkte. Die technischen Analysten von Bank of America bleiben langfristig bullisch und sehen den S&P 500 Index auf dem Weg zu einem Ausbruch über 8000 Punkte, obwohl Anleger auf der Probe stehen angesichts der jüngsten Markt- und makroökonomischen Gegenwinde. Nach dem Ausbruch des wöchentlichen Dreiecksformations Anfang August hat der Index erfolgreich das Ein-Jahres-Ziel von 7741 Punkten erreicht. Der technische Stratege Paul Ciana schreibt im Kundenbericht, solange der Index die Schlüsselunterstützung bei 7500 Punkten hält, bleibt der allgemeine Aufwärtstrend intakt. Ciana stellt fest, dass sich auf dem Tageschart aktuell ein potenzielles bullisches Flaggenmuster bildet; ein entscheidender Schlusskurs über dem Widerstandsbereich 7760-7770 Punkte würde dieses bestätigen. Ein erfolgreicher Ausbruch öffnet erneut die Ziele bei 8000 und 8234 Punkten, langfristig sogar bis 8541 Punkte. Ciana warnt zugleich: Fallen die Kurse unter die Unterstützung bei 7504-7500 Punkten, wäre dies ein signifikanter technischer Bruch und könnte eine erste Korrektur auf 7314-7294 Punkte einleiten. Bei weiterer Schwäche steigt das Risiko eines tieferen Rückgangs zur steigenden 200-Tage-Linie bei etwa 7200 Punkten oder sogar zum Schlüsselbereich bei 7000 Punkten.

Fed-Zinserhöhung steht bevor – S&P 500 könnte um 10 % fallen! MRA-Stratege: Im Dezember sogar zweite Welle. Macro Risk Advisors LLC erklärt, dass die von der Fed möglicherweise schon diese Woche beginnende Zinserhöhung den S&P 500 Index belasten könnte, weil sinkende Unternehmensmargen die Gewinnperspektiven beeinträchtigen und sich der Markt auf eine Straffungsphase vorbereitet. Dean Kernot, Gründer und CEO des Unternehmens, meint, bei einer Zinsanhebung am Mittwoch werde der Druck auf den Markt größer. Er schreibt: „Wir erwarten eine Korrektur des S&P 500 Index um 8 % bis 10 %, mit einer möglichen zweiten Welle im Dezember.“ Zinserhöhungen werden die Margen von Unternehmen, die Kosten nicht weitergeben können, schrumpfen lassen und dem dafür unvorbereiteten Markt eine Volatilitätsspirale bescheren. Kernot vergleicht dies mit dem Marktumfeld von 2018, wo der S&P 500 im September ein Hoch erreichte, anschließend im Oktober und November um 10 % fiel. Er warnt, damals gab es keine Weihnachtsrallye und der Markt sackte im Dezember erneut ab, insgesamt fast 20 % unter das Hoch.

„Kupferrausch“ abgeflacht? Größte LME-Lieferung seit vier Wochen – Kupferpreis fällt auf 14.000 USD. Nachdem der Kupferpreis letzte Woche ein Rekordhoch markierte, hat er deutlich nachgegeben. Händler hatten das Angebot in Erwartung von Zöllen auf raffiniertes Kupfer in die USA umgelenkt, was Engpässe in anderen Regionen verursachte. Diese Zölle sind bisher jedoch nicht in Kraft getreten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag der Kupfer-Future der London Metal Exchange (LME) bei 14.030 USD/Tonne. Am Montag erfolgte die größte Kupferlieferung ins LME-Lagerhaus seit vier Wochen. Der Dreimonatsfuture notiert gegenüber dem Spot mit einem Aufschlag von 85,75 USD/Tonne – dieser sogenannte Contango signalisiert üblicherweise ausreichend Angebot am Markt.

Aktiennachrichten

Musk befeuert Spekulationen um eine Fusion von Tesla (TSLA.US) und SpaceX (SPCX.US) – „enge Kooperation“ als Hinweis für neue Schritte. Die Aktienkurse von Tesla und SpaceX stiegen am Dienstag vor Börsenbeginn leicht, nachdem CEO Elon Musk eine Fusion beider Unternehmen nicht ausschloss und damit ein Gerücht bekräftigte, das von Privatanlegern bis zur Wall Street kursiert. Auf dem All-In-Gipfel gefragt, warum beide trotz enger Zusammenarbeit weiterhin unabhängig bleiben, nannte Musk dies eine „gute Frage“ und deutete an, dass die enge Beziehung beider Unternehmen irgendwann zu Maßnahmen führen könnte. Musk sagte: „Bei so viel Zusammenarbeit auf so vielen Ebenen und einer so engen Verbindung in so vielen Bereichen – wer kann ausschließen, dass es zu neuen Aktionen kommt.“

Broadcom (AVGO.US) CEO kontert „AI-Bremse“ – Umsatzziel für AI-Halbleiter bleibt: 2028 sollen 230 Milliarden USD erreicht werden. Die Debatte, ob die Entwicklung von fortschrittlichen KI-Modellen gebremst werden sollte, hält die gesamte Branche in Atem. Nachdem Nvidia (NVDA.US) CEO Jensen Huang vergangene Woche die „AI-Bremse“-These entschieden ablehnte, versuchte Broadcom CEO Hock Tan ebenfalls, dies zu entkräften. Tan antwortete in einem Interview auf Sorgen, die Entwicklung fortschrittlicher KI-Modelle könne sich verlangsamen und Broadcoms Geschäft negativ beeinflussen, und unterstrich das Festhalten an den langfristigen Umsatzzielen seines Unternehmens. Jensen Huang hatte auf dem All-In-Gipfel in Los Angeles im Gespräch mit dem Moderator die These, KI könne die Welt zerstören, entschieden zurückgewiesen und nannte sie „wissenschaftlich unbegründet“. In der Woche zuvor sagte Huang noch: Die Panik um KI-Sicherheit schaffe wohl vor allem Geschäftschancen für die Cybersecurity-Branche – „Nichts schafft Nachfrage besser als das Erzeugen eines Problems.“

Micron (MU.US): KI-Bonus-Verteilung als Zankapfel – Gewerkschaft in Taiwan droht mit Streik, HBM-Lieferung könnte gefährdet werden. Eine Gewerkschaft, die die Mitarbeitenden von Micron Technology in Taiwan vertritt, warnte am Dienstag, dass sie zu streiken drohe, sofern das US-amerikanische Speicherchip-Unternehmen nicht einer dauerhaften Gewinnbeteiligung zustimme – was den Arbeitskonflikt am wichtigsten Produktionsstandort weiter zuspitzen würde. Die Gewerkschaft fordert eine langfristige, transparente und überprüfbare Gewinnbeteiligung statt einer einmaligen Prämie und erneuert ihre Forderung, 15 % des operativen Gewinns von Micron weltweit an die Mitarbeitenden zu verteilen. Taiwan stellt für Micron ein kritisches Zentrum zur Fertigung von DRAM- und High Bandwidth Memory (HBM)-Chips dar, die essenzielle Bestandteile von KI-Servern sind. Noch wurde kein Streik angekündigt und die Produktion läuft normal, doch jegliche Arbeitskampfmaßnahme könnte die ohnehin angespannte Versorgung auf dem Markt für Speicherchips weiter verschärfen.

Der „Clarity Act“ steht vor entscheidender Verfahrensabstimmung! Circle (CRCL.US), Coinbase (COIN.US) und andere Krypto-Aktien vor Börsenöffnung im Minus. Am Dienstagmorgen fielen die Aktien von Circle und Coinbase vor Börsenbeginn um fast 5 %, Strategy (MSTR.US) um knapp 4 %. Der US-Senat wird laut Angaben am Dienstag um 14:15 Uhr Ortszeit über den „Digital Asset Market Clarity Act“ (CLARITY Act) in einer entscheidenden Verfahrensabstimmung beraten; dafür sind mindestens 60 Stimmen für die nächste Runde erforderlich. Der Act soll einen neuen Regulierungsrahmen für Kryptowährungen und andere digitale Assets schaffen. Die Republikaner verfügen derzeit über 53 Sitze, das Ergebnis hängt somit von den Demokraten ab. Krypto-Journalistin Eleanor Terrett postete am Montag auf X, dass eine Gruppe demokratischer Senatoren noch am Abend einen Gegenentwurf besprechen will.

Rocket Lab (RKLB.US) CFO: Übernahme von Iridium Communications (IRDM.US) lässt Unternehmensgröße „über Nacht“ verdoppeln – weitere Deals könnten folgen. Rocket Lab erwartet, dass die geplante Übernahme von Iridium Communications das Unternehmen „über Nacht“ bezüglich der Größe verdoppeln wird. Während das Raumfahrtunternehmen diese Transaktion als Sprungbrett zur weiteren Expansion im Bereich Orbit-Anwendungen und Konstellationsgeschäft sieht, wird der Expansionsplan auch insgesamt ausgeweitet. CFO Adam Spice erklärte auf der World Space Business Week, Iridium Communications vervollständigt Rocket Labs Weg vom Anbieter von Startdienstleistungen zum kompletten Raumfahrtbetreiber. Laut Spice habe die „sehr gesunde Bewertung“ von Rocket Lab ermöglicht, den Kauf eines nahezu gleich großen Unternehmens zu verfolgen. Die konsequente Umsetzung der Unternehmensstrategie sollte Rocket Lab weiterhin Zugang zu Kapital verschaffen, sowohl für interne Investitionen als auch künftige Transaktionen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung stiegen die Rocket Lab-Aktien am Dienstag vor US-Börsenöffnung um mehr als 2 %.

Wichtige Wirtschaftsdaten und Ereignisse

Pekinger Zeit 20:30 – NY Fed Manufacturing Index für September, USA

Ergebnisprognosen

Mittwochmorgen: Trip.com (TCOM.US)