US-Aktienausblick: Alle drei großen Index-Futures steigen, Goldpreis über 4300 US-Dollar, wichtige US-Beschäftigungszahlen für Juli erwartet

Marktbewegungen vor der Eröffnung

1. Am Freitag, dem 7. August, steigen die Futures der drei großen US-Aktienindizes vor Handelsbeginn. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigen die Dow-Futures um 0,15 %, die S&P 500-Futures um 0,27 % und die Nasdaq-Futures um 0,59 %.

2. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigt der deutsche DAX um 0,77 %, der britische FTSE 100 um 0,71 %, der französische CAC40 um 0,44 % und der Euro Stoxx 50 um 0,67 %.

3. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fällt WTI-Rohöl um 0,78 % auf 76,69 USD pro Barrel. Brent-Rohöl sinkt um 0,82 % auf 81,81 USD pro Barrel.

Marktnachrichten

Der US-Arbeitsmarktbericht für Juli steht bevor! Derzeit erwartet der Markt, dass die Beschäftigtenzahl im US-Nichtlandwirtschaftssektor im Juli nur um 83.000 steigt, mehr als die 57.000 im Juni; die Arbeitslosenquote bleibt unverändert bei 4,2 %. Außerdem wird erwartet, dass das durchschnittliche Stundenentgelt im Juli um 0,3 % gegenüber dem Vormonat und um 3,5 % gegenüber dem Vorjahr steigt – dieses Lohnwachstum entspricht theoretisch dem Inflationsziel der Fed von 2 %. Der US-Arbeitsmarkt zeigt momentan eine "niedrige Einstellung und niedrige Entlassung" – Unternehmen stellen kaum Mitarbeiter ein und es gibt keine großflächigen Entlassungen. Für die US-Aktienmärkte, insbesondere für Technologiewerte, die kürzlich starke Schwankungen erlebt haben, wäre ein "nicht zu heiß und nicht zu kalt"-Bericht heute Nacht am komfortabelsten – die Beschäftigung läuft nicht aus dem Ruder und die Löhne heizen die Inflation nicht wieder an; der Markt kann weiter auf eine sanfte Landung wetten und muss die Zinserwartungen nicht deutlich anheben. Sollte die Beschäftigung die Erwartungen deutlich übertreffen, könnte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September schnell steigen und die hoch bewerteten Technologiewerte erneut unter Druck geraten. Fallen die Zahlen überraschend stark, könnte das Handelsargument von "Abkühlung durch Zinserhöhungen" auf "Konjunkturabschwächung" umschalten.

Fed-Mitglied Musalem: Vorsicht vor verfestigter Inflation, Geldpolitik muss substantiell restriktiv bleiben. Der Präsident der St. Louis Fed, Musalem, erklärte, dass die Politikverantwortlichen sich keine höhere Inflation leisten können, während sie auf künftiges Produktionswachstum hoffen, solange die Inflationsrate über dem 2 %-Ziel der Fed liegt. Musalem hat dieses Jahr kein Stimmrecht bei den Entscheidungen, äußerte aber vergangene Woche, dass er bei der letzten Sitzung der Fed eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bevorzugte. Er sagte: „Wichtig ist, dass die Geldpolitik einen effektiven Bremsmechanismus für die substanzielle Inflation bietet, anstatt für künftiges Produktionswachstum eine heute zu hohe Inflation zu akzeptieren.“ „Der wichtigste Beitrag einer Zentralbank zum langfristigen Wirtschaftswachstum ist die Bereitstellung eines stabilen preislichen Umfelds, in dem Unternehmen Investitionen und Innovationen planen können, die das Wachstum fördern.“

"Rekordzahlen" in der US-Berichtssaison: S&P 500 EPS wächst um 45 %, aber die Hälfte stammt aus Investmentgewinnen, ein Drittel aus AI-Infrastruktur. Obwohl die aktuelle US-Berichtssaison als "rekordverdächtig" gilt, sorgen strukturelle Probleme hinter den Zahlen zunehmend für Aufmerksamkeit. Laut einem aktuellen internen Bericht der Vertriebs- und Handelsabteilung von Goldman Sachs betrug das EPS-Wachstum der S&P 500-Unternehmen im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr stolze 45 % – doch wenn man die Gewinne aus Neubewertung von Beteiligungen der großen Tech-Konzerne herausrechnet, halbiert sich diese Zahl fast auf 26 %. Mit anderen Worten: etwa die Hälfte der "rekordverdächtigen" Gewinnzuwächse stammen aus der Neubewertung von Venture-Beteiligungen der Tech-Giganten, nicht aus dem tatsächlichen Ausbau des operativen Geschäfts. Gleichzeitig trugen Aktien aus dem AI-Infrastruktur-Bereich rund ein Drittel zum gesamten EPS-Wachstum des S&P 500 bei und verdeutlichen so die starke Konzentration. Für Indexinvestoren heißt das: Die Gewinnbasis für die aktuelle Bewertung ist viel fragiler, als die Oberflächenzahlen suggerieren.

Warnung aus der Derivatabteilung der Bank of America: Starke Marktvolatilität als Normalzustand, AI-Blasen-Risikoindikatoren erreichen Internet-Bubble-Spitzenwerte. Das Derivat-Team der Bank of America betont im aktuellen Report, dass mit wachsender AI-Blase die Volatilität und Unsicherheit auf makro- und mikroökonomischer Ebene synchron steigen und wichtige Kennzahlen nahe oder am historischen Maximum der Dotcom-Blase von 2000 liegen. Besonders auffällig ist die zunehmende Diversifikation der Aktienerträge. In der aktuellen Marktstruktur mit niedrigen Korrelationen und hohem Sektorwechsel dehnt sich die Divergenz sogar innerhalb des Tech-Sektors weiter aus. Die Bank of America zeigt, dass die Differenzierung der S&P 500-Werte den damaligen Höchststand der Internet-Blase erreicht. Die Bank hatte bereits davor gewarnt, dass die zunehmende AI-Blase die Indexdiversifikation möglicherweise auf neue Rekordhöhen treiben könnte. Die heutigen Technologie-Giganten sind schließlich deutlich größer, volatiler und dominanter als damals.

Spot-Gold überschreitet 4.300 Dollar! UBS: Goldpreis könnte im ersten Halbjahr 2027 wieder auf 5.000 Dollar steigen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigt Spot-Gold um fast 2 % auf 4318 USD je Unze. Der jüngste Anstieg ist hauptsächlich auf reduzierte geopolitische Risiken und abgeschwächte Zinserwartungen der Fed zurückzuführen, die den Dollar schwächen und den Goldpreis stützen. Nach einer monatelangen Schwächephase blickt UBS nun optimistisch in die Zukunft – bis zum ersten Halbjahr 2027 könnte der Goldpreis wieder die Marke von 5.000 USD erreichen. UBS sieht weiterhin stabile, strukturelle Treiber für das Gold auf mittel- und langfristige Sicht. Die Bank rät, kurzfristige Handelsrisiken und langfristige Investmentlogik zu trennen und wertet Rücksetzer auf 4.000 USD oder darunter als Gelegenheit für strategische Positionen.

Hormuz-Fahrwasser-Abkommen könnte in wenigen Tagen bekanntgegeben werden. Am 6. August bestätigte ein Insider, dass Iran und Oman eine Grundsatzeinigung über die Wiederöffnung der Straße von Hormuz erzielt haben. Laut den Vereinbarungen wird die Wasserstraße für 60 Tage geöffnet und Schiffe werden den Teil der Fahrrinne nahe Iran nutzen, um in den Persischen Golf einzufahren, und den Teil nahe Oman nutzen, um diesen wieder zu verlassen. Für die durchfahrenden Schiffe werden keine Transit- oder Servicegebühren erhoben, und regionale Parteien können an technischen Arbeiten wie Minenräumung teilnehmen. Der Insider betonte, dass das Abkommen noch vom höchsten iranischen Sicherheitsrat gebilligt werden muss und dies in den nächsten Tagen erfolgen könnte. Nach Zustimmung wird die Umsetzung des zuvor erzielten Memorandums zwischen USA und Iran wieder aufgenommen.

Aktiennachrichten

US-Aktien aus dem Bereich optische Kommunikation steigen vor Handelsbeginn. Am Freitag steigen vor Börsenöffnung die Aktien von Applied Optoelectronics (AAOI.US) um mehr als 13 %, Coherent (COHR.US) um mehr als 6 %, Lumentum (LITE.US) und Corning (GLW.US) um mehr als 4 %, Marvell Technology (MRVL.US), Astera Labs (ALAB.US) und Credo Technology (CRDO.US) um fast 3 %. Hintergrund: Applied Optoelectronics steigerte den Umsatz im zweiten Quartal um 86 % auf 192 Mio. USD, das Geschäft mit Datenzentren überschritt erstmals 100 Mio. USD und die Einnahmen aus 800G-Produkten verdoppelten sich gegenüber dem Vormonat. Besonders wichtig: Die 1.6T-Produkte stehen kurz vor der Kundenfreigabe und dem Versandstart. Die Prognose der Geschäftsführung für den mittleren Weg bis 2027 zeigt, dass die monatlichen Einnahmen aus Transceivern für Datenzentren auf 471 Mio. USD steigen könnten.

Viel Cash, wenig Ausschüttung? Analysten erhöhen Druck – SK Hynix (SKHY.US) will im Q3 Aktienrückgabestrategie festlegen. Der südkoreanische Chipgigant SK Hynix kündigte am Freitag eine Dividendenauszahlung von 375 KRW pro Aktie an. Das Unternehmen prüft weitere Maßnahmen zur Steigerung des Shareholder Values und will Details dazu im dritten Quartal festlegen und bekanntgeben. Broker schätzen, dass SK Hynix dieses Jahr einen freien Cashflow von etwa 100 Billionen KRW erzielen wird. Obwohl das Unternehmen plant, 50 % des freien Cashflows an die Aktionäre zurückzugeben, liegt dieser Wert unter dem 100 %-Versprechen von Micron. Der deutliche Unterschied sorgt bei vielen Investoren für Unmut. Analysten vermuten, dass die zurückhaltenden Ausschüttungen trotz starker Ergebnisse darauf hindeuten, dass SK Hynix nicht an eine langfristige Fortsetzung der AI-bedingten Speichergewinne glaubt.

AI treibt die Nachfrage nach Netzdiensten voran – Cloudflare (NET.US) hebt die Jahresgewinnprognose an. Die Netzsicherheitsfirma Cloudflare hat eine Jahresprognose veröffentlicht, die die Erwartungen der Wall Street übertrifft – ein Beleg für die rasch steigende Nachfrage nach Netzdiensten im Zuge des schnellen AI-Fortschritts. Im zweiten Quartal erzielte Cloudflare einen Umsatz von 696,1 Mio. USD, ein Plus von 35,9 % gegenüber dem Vorjahr und 29,75 Mio. USD über den Erwartungen. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,29 USD, ebenfalls 0,02 USD über den Marktschätzungen. Cloudflare erwartet nun für das Gesamtjahr einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,25 bis 1,26 USD, gegenüber zuvor 1,19 bis 1,20 USD. Die Analystenschätzungen lagen bei durchschnittlich 1,20 USD. Cloudflare legte vor Börsenbeginn am Freitag über 16 % zu.

Roku (ROKU.US) mit Rekordzahlen! Q2-Nettogewinn explodiert um mehr als das 15-fache, Werbung und Abos steigen jeweils um über 25 %. Laut Geschäftsbericht erzielte Roku im zweiten Quartal einen Umsatz von 1,35 Mrd. USD (+22 % gegenüber dem Vorjahr) und übertraf damit die Markterwartungen von 1,3 Mrd. USD. Der Nettogewinn erreichte ein Rekordhoch von 164,2 Mio. USD, ein Plus von mehr als dem 15-fachen gegenüber dem Vorjahreswert von nur 10,5 Mio. USD; das verwässerte EPS lag bei 1,08 USD, doppelt so hoch wie die Analystenprognose. Nach Jahren der Verluste schaffte Roku nun das fünfte Quartal in Folge einen Nettogewinn. Der freie Cashflow der letzten zwölf Monate erreichte ebenfalls einen Rekordwert von 704 Mio. USD. Der Werbeumsatz stieg im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 25 % auf 673 Mio. USD, der Aboumsatz um 26 % auf 548 Mio. USD. Dieser Bericht ist der erste seit der im Juni bekanntgegebenen Übernahme von Roku durch Fox für 22 Mrd. USD; der Abschluss der Transaktion wird für das erste Halbjahr 2027 erwartet.

Globaler Tourismusboom + WM-Doppeltriebkräfte – Airbnb (ABNB.US) legt das "beste Ergebnis seit Jahren" vor, AI-Strategie als nächster Joker. Airbnb präsentiert dank des globalen Tourismus-Booms ein starkes Ergebnis: Q2-Umsatz von 3,61 Mrd. USD, gegenüber dem Vorjahreswert von 3,1 Mrd. USD und auch besser als die Markterwartung von 3,57 Mrd. USD; EPS steigt auf 1,37 USD, deutlich über den 1,03 USD des Vorjahres. Aufgrund der weltweit starken Nachfrage hat Airbnb die Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr 2026 angehoben – erwartet wird nun mindestens ein zweistelliges Prozentwachstum, im Vergleich zur Mai-Prognose von "niedrig bis mittleren zweistelligen Werten" und deutlich über der Analystenerwartung von 14 %. Das Unternehmen sieht künstliche Intelligenz (AI) als Schlüssel zur nächsten Stufe der Erlebnissteigerung. Bis zur Veröffentlichung steigt Airbnb vor Börsenbeginn am Freitag über 7 %.

Atlassian (TEAM.US) mit Umsatzsprung von 28 %, Rekordkunden und Millionen aktive Nutzer treiben die Aktie. Atlassian beseitigt mit hervorragenden Quartalsergebnissen die "AI-ersetzt-Software"-Sorgen. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 bis 30. Juni erreichte der bereinigte Gewinn je Aktie 1,87 USD, weit über dem Marktkonsens von 1,50 USD; den Gesamtumsatz steigerte Atlassian um 28 % auf 1,77 Mrd. USD – deutlich besser als die Markterwartung von 1,66 Mrd. USD. Treiber der guten Ergebnisse war der Wandel zum Cloud-Geschäft: Die Cloud-Umsätze beliefen sich auf 1,21 Mrd. USD (+31 % im Jahresvergleich). Am Quartalsende stieg das jährliche wiederkehrende Abonnementvolumen (ARR) um 23 % auf 6,61 Mrd. USD; als Indikator für den künftigen Umsatz schnellte der Wert der verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) um 44 % auf 4,82 Mrd. USD. Atlassian legte vor Börsenbeginn am Freitag um fast 27 % zu.

Wichtige Konjunkturdaten und Veranstaltungshinweise

20:30 Uhr Pekinger Zeit: US-Arbeitsmarktbericht Juli

22:00 Uhr Pekinger Zeit: Rede des FOMC-Wahlmitglieds für 2027 und Präsident der Richmond Fed, Barkin

23:00 Uhr Pekinger Zeit: Inflationsprognose der New York Fed für 1 Jahr im Juli