Nach dem „Jahrhundert-Liquidationstag“ am 11. Oktober dürften wohl alle ein tieferes Verständnis für die Risiken des Futures-Handels gewonnen haben. Der Absturz kam so heftig, dass selbst viele als relativ sicher geltende Positionen mit niedriger Hebelwirkung liquidiert wurden. Das bringt mich zu der Frage: Wo liegt eigentlich der Ausweg für uns normale Menschen im Kryptomarkt?
Abbildung 1: BTC Flash-Crash-Moment (Datenquelle: AiCoin News)
In letzter Zeit ist der Beitrag „Lebens-Cheat-Regel“ auf Twitter sehr populär geworden, und ich finde, er beantwortet diese Frage sehr gut. Die Kernaussage: Zuerst Kryptowährungen studieren, durch Alpha-Jagd und Airdrops Kapital ansammeln, dann eine SafePal-Karte eröffnen und die mit Airdrops verdienten Gelder für den Alltag nutzen, anschließend einen Sparplan nach dem AHR999-Indikator für BTC einrichten und den Rest des Geldes in geeignete Assets investieren. Heute stellen wir vor, wie man einen Sparplan aufsetzt und den AHR999-Indikator nutzt, damit du langsam wohlhabend wirst und dich nicht mehr über Liquidationen ärgern musst!
Abbildung 2: Ursprung der Lebens-Cheat-Regel (Quelle: Zhihu @Diarriker)
1. Wie findet man den richtigen Kaufzeitpunkt?
Der Pionier der „Hodl“-Bewegung und Autor des AHR999-Indikators, Jiushen, bringt in seinem Artikel „Bitcoin hodln: Den richtigen Kaufzeitpunkt finden“ folgende Hauptpunkte zum Ausdruck: Erstens ist die Aussage „Man kann Bitcoin jederzeit kaufen“ sowohl richtig als auch falsch. Langfristig betrachtet ist sie korrekt – selbst wenn man am Hochpunkt des letzten Bullenmarktes gekauft hat, konnte man bis heute ein Vielfaches an Gewinn erzielen. Aus Sicht eines Anlegers mit begrenztem Kapital ist sie jedoch falsch – wer es schafft, durch Sparpläne den Durchschnittspreis niedrig zu halten, kann mehr Coins halten als jemand, der am Hochpunkt kauft, und unter Umständen sogar einen Zyklus (4 Jahre) früher finanzielle Freiheit erreichen. Das ist entscheidend.
Wie erkennt man den richtigen Kaufzeitpunkt? In „Bitcoin Survival Guide“ schlägt Li Xiaolai vor, „langfristig die Miner-Kosten als Fundamentaldaten zu betrachten“. Historisch gesehen ist der Bitcoin-Preis nie unter die Stromkosten der damals gängigen Mining-Geräte gefallen, da sonst massenhaft Miner abgeschaltet hätten, was zu einem Rückgang der Hashrate und damit zu einer Senkung der Mining-Schwierigkeit geführt hätte. Daher gilt: „Die Stromkosten sind die harte Untergrenze des Bitcoin-Preises.“ Da die Mining-Schwierigkeit stetig steigt, zieht auch der BTC-Preis nach, sodass jedes Bärenmarkt-Tief höher liegt als das vorherige.
Abbildung 3: Bitcoin Mining-Schwierigkeit (Datenquelle: AiCoin Index)
Aus ökonomischer Sicht ist dieses Phänomen eigentlich nicht logisch, denn normalerweise wird der Preis durch die Nachfrage bestimmt, nicht durch die Kosten. Jiushen erklärt diesen Widerspruch so: Bitcoin ist besonders, denn jeder, der ihn halten will, berücksichtigt die Produktionskosten – denn es gibt zwei Wege, Bitcoin zu bekommen: „Kaufen“ oder „Minern“. Wenn man Bitcoin für 5.000 US-Dollar minen kann, wird man ihn nicht für 6.000 US-Dollar kaufen.
Bitcoin unterscheidet sich grundlegend von Produkten wie iPhones oder Wein, bei denen die Qualität im Vordergrund steht – bei Bitcoin zählt der Preis. Zwar variieren die Mining-Kosten (manche zahlen bis zu 10.000 US-Dollar pro BTC, für sie ist Kaufen günstiger), aber es gibt immer große Player mit Zugang zu günstiger Hardware oder Strom. Sobald der Bitcoin-Preis nahe an die niedrigsten Kosten rückt, fließt Kapital, das eigentlich ins Mining gehen sollte, in den Kauf von Bitcoin. Das erklärt, warum der Preis nie unter die Stromkosten der gängigen Miner gefallen ist.
Daraus folgt die Erkenntnis: „Die Untergrenze des Bitcoin-Preises ist der Stromkostenpreis der aktuellen Mainstream-Miner“. Was aber, wenn der Preis nicht bis zur Kostenlinie fällt und dann wieder steigt? Dann hätte man die Gelegenheit verpasst. Deshalb sollte man bei relativ niedrigen Preisen einen Teil kaufen und den Rest des Kapitals zurückhalten oder weiteres Kapital ansammeln, um auf die seltenen, perfekten Gelegenheiten zu warten – das ist der Sinn eines Sparplans zum richtigen Kaufzeitpunkt.
2. Die aktuellen BTC-Kosten im Jahr 2025
Nach Jiushens Ansicht „ist die Untergrenze des Bitcoin-Preises der Stromkostenpreis der aktuellen Mainstream-Miner“. Schauen wir uns die aktuellen Kosten für 1 BTC an: Anhand der weltweiten Mining-Kosten und der geografischen Verteilung der Hashrate lässt sich der globale Durchschnittspreis berechnen. China hat etwa 20% der Hashrate, Kasachstan 15%, Russland 5%, die USA 40%, Kanada 5% und der Rest der Welt 15%. Multipliziert man die jeweiligen Stromkosten mit dem Hashrate-Anteil, ergibt sich ein globaler Durchschnittspreis von etwa 70.000 US-Dollar. Fällt der Preis darunter, werden die meisten Miner weltweit abgeschaltet und steigen stattdessen auf den Kauf von BTC um.
Abbildung 4: Stromkosten für 1 BTC (Quelle: Twitter @BitcoinPräsident)
Abbildung 5: Bitcoin Mining Map (Datenquelle: chainbulletin)
Daher kann man bei einem BTC-Preis nahe 70.000 US-Dollar beherzt kaufen – das ist auch der Grund, warum das April-Tief bei etwa 70.000 lag. Solche Gelegenheiten sind jedoch selten. Deshalb brauchen wir einen allgemeineren Indikator für den BTC-Sparplan – den AHR999-Indikator.
Abbildung 6: BTC-Tief im April (Datenquelle: AiCoin)
3. Funktionsweise und Anwendung des AHR999-Indikators
Wir brauchen einen quantitativen Indikator, der die Marktstimmung misst und normalen Anlegern auch bei Volatilität Orientierung gibt – das ist die Bedeutung des AHR999-Indikators. Er wurde von Jiushen, einem Vertreter der Hodl-Fraktion, entwickelt und misst die relative Langzeitbewertung von Bitcoin. Man kann ihn als „Stimmungsthermometer“ oder „Wertanker“ verstehen.
Auf der AiCoin-Plattform können normale Anleger den AHR999-Index in Echtzeit und im historischen Verlauf einsehen.
So findest du ihn: Öffne AiCoin – Suche nach ahr999 Index
ahr999 Index = (Bitcoin-Preis / 200-Tage-Sparplankosten) * (Bitcoin-Preis / Indexwachstumsbewertung)
Der AHR999 kombiniert zwei Schlüsselfaktoren: Das Verhältnis des aktuellen Bitcoin-Preises zu den 200-Tage-Sparplankosten (zeigt die kurzfristige Marktstimmung) und die Abweichung des aktuellen Preises von der langfristigen Wachstumskurve (zeigt, wie weit der Markt vom langfristig fairen Wert entfernt ist).
Das Produkt dieser beiden Werte ergibt den AHR999. Jiushens Logik: Der Preis schwankt immer um den langfristigen Wachstumstrend. Liegt der Preis deutlich unter dem Trend, ist das eine Gelegenheit für langfristige Positionen und verstärkte Sparpläne. Entfernt sich der Preis zu weit nach oben, ist die Marktstimmung überhitzt, das Risiko überwiegt den Ertrag – dann sollte man den Sparplan stoppen oder sogar verkaufen.
1. Wie liest man den AHR999?
Historisch betrachtet gibt es für den AHR999 grobe Orientierungsbereiche:
Abbildung 7: AHR999-Indikatorbereiche
In den vergangenen Zyklen entsprach ein AHR999 < 0,45 fast immer exzellenten langfristigen Kaufgelegenheiten (z.B. die Tiefs Ende 2015, 2018 und 2022). Ein AHR999 über 2,0 ging meist mit überhitzter Marktstimmung und Bullenmarkt-Hochs einher.
Abbildung 8: AHR999-Indikator-Tiefstbereiche (Datenquelle: AiCoin)
2. Beispiel für eine AHR999-Sparplanstrategie
Wenn du ein normaler Anleger bist und nicht täglich den Markt beobachten kannst, kannst du dich an folgendem Schema orientieren:
Bei AHR999 < 0,45: Doppelt oder dreifach kaufen, z.B. statt 100 US-Dollar 300 US-Dollar investieren;
Bei AHR999 zwischen 0,45 und 1,2: Den Sparplan wie gewohnt fortsetzen;
Bei AHR999 > 1,2: Sparplan pausieren oder halbieren, Cash-Position aufbauen;
Bei AHR999 > 2,0: In Tranchen Gewinne mitnehmen oder aussteigen.
Der Vorteil: Du gehst nie mit voller Position auf Höchstständen rein und verpasst auch keine Tiefs aus Unsicherheit. Durch die feste Ausführung (z.B. täglich oder wöchentlich) überlässt du das „Timing-Stress“ den Daten statt deinen Emotionen.
3. Warum ist der AHR999 besonders für normale Anleger geeignet?
In diesem informationsüberladenen Markt sind die wenigsten in der Lage, täglich zu traden oder verfügen über ein Hochfrequenzsystem. Was wir wirklich brauchen, ist ein Tool, das uns über lange Zeiträume „Fehler erspart“.
Der Wert des AHR999 liegt darin, dass er mit einer einfachen quantitativen Logik die komplexe Marktstimmung in eine verständliche Zahl übersetzt. Wenn alle Angst haben, sagt er dir „Kaufen“; wenn alle gierig sind, erinnert er dich „Jetzt ist Schluss“. Rückblickend zeigt sich: Wer bei AHR999 < 1,2 kontinuierlich investiert oder sogar nachkauft und bei > 2,0 schrittweise Gewinne mitnimmt, erzielt langfristig deutlich bessere Ergebnisse als reines Hodln oder planloses Kaufen und Verkaufen. Für normale Anleger ist das realistischer und nachhaltiger als ständiges Trading.
Fazit
Der „Jahrhundert-Liquidationstag“ erinnert uns erneut daran:
In einem Markt mit hohem Hebel und hoher Volatilität kann niemand immer das perfekte Timing treffen. Die Ursache für Liquidationen ist nicht mangelnde Technik, sondern eine instabile Strategie und zu viel Emotion.
Der Wert des AHR999-Indikators liegt nicht nur darin, uns „Kaufpunkte“ zu zeigen, sondern auch darin, dass er normalen Menschen hilft, inmitten des Lärms Ordnung zu finden. Er macht klar: Vermögen entsteht nicht durch kurzfristigen Reichtum, sondern durch langfristige Disziplin.
Der Markt wird unzählige Male abstürzen und sich ebenso oft erholen. Wenn du in Zeiten der Angst nach Plan investierst und in Zeiten der Gier diszipliniert bleibst, hast du schon 90% der anderen geschlagen.
Die Geschichte von Bitcoin wiederholt sich in Zyklen, aber in jedem Zyklus werden diejenigen belohnt, die diszipliniert sind und warten können. Im Kryptomarkt ist die wahre „Lebens-Cheat-Regel“ nicht Insiderwissen, sondern die Fähigkeit, mit System und Erkenntnis die menschliche Natur zu überwinden.
