Nasdaq stürzt um 5,52 % in die Korrektur, da regulatorische KI-Ängste einen Chip-Ausverkauf auslösen: drei Risiken, die NAS100-Trader beachten sollten

Die Erholung der US-Aktien nach den Zwischenwahlen kehrte sich schnell um, wobei KI-bezogene Aktien in den Fokus eines breiten Marktausverkaufs gerieten. US-Aktien stürzten am 5. November ab, wobei der Nasdaq um 5,52 % fiel und bei 24.315,00 schloss – der größte Rückgang an einem einzigen Tag seit 19 Monaten. Der Index schloss mehr als 10 % unter seinem Schlusshoch vom 6. Oktober und trat damit in den Bereich einer technischen Korrektur ein.

Der S&P 500 fiel um 4,36 % auf 7.353,73, während der Dow Jones Industrial Average um 3,44 % auf 51.523,06 sank. Der Ausverkauf spiegelte mehr als nur Gewinnmitnahmen bei Technologieaktien wider. Anleger bewerteten neu, ob die rasanten Wachstumserwartungen, die der KI-Rallye zugrunde liegen, die aktuellen Bewertungen angesichts gestiegener regulatorischer und Zinssatzrisiken noch rechtfertigen könnten.

Ängste vor einer langsameren Expansion der KI-Infrastruktur treffen Chip-Aktien zuerst

Im Zentrum des Ausverkaufs standen Bedenken hinsichtlich des Tempos der Expansion der KI-Infrastruktur.

Die Demokraten haben bei den Zwischenwahlen die Kontrolle über den Kongress zurückgewonnen und in einigen Bundesstaaten, in denen der Widerstand gegen neue Rechenzentren wächst, Siege errungen. Die Ergebnisse weckten bei Anlegern Bedenken, dass Genehmigungen und der Bau von Rechenzentren auf größere Hindernisse stoßen könnten.

Melissa Brown, Global Head of Investment Decision Research bei SimCorp, wies darauf hin, dass selbst wenn die neu gewählten Kongressmitglieder und Gouverneure den Bau von KI-Infrastrukturen nicht vollständig stoppen können, allein eine Verlangsamung die auf einer raschen Expansion aufbauenden Wachstumserwartungen untergraben könnte.

Für die Märkte ist die Schlüsselfrage nicht unbedingt, ob die KI-Nachfrage verschwinden wird, sondern wann sich diese Nachfrage in Einnahmen niederschlagen wird. Verzögerungen beim Bau von Rechenzentren könnten Anleger dazu zwingen, die Zeitpläne für Chip-Lieferungen, die Bereitstellung von Rechenkapazität und die damit verbundenen Investment-Renditen neu zu bewerten.

Chip-Aktien führten folglich den Rückgang an. Nvidia (NVDA) fiel um mehr als 9 %, während der Philadelphia Semiconductor Index um über 12 % einbrach. Qualcomm (QCOM) fiel um 9,5 %, unter Druck nicht nur durch den sektorweiten Ausverkauf, sondern auch durch Verkäufe von Smartphone-Chips im vierten Quartal, die die Markterwartungen verfehlten, was das Kaufinteresse weiter schwächte.

Ausverkauf greift auf Rechenzentren und Energie über, da die KI-Investment-Kette unter Druck gerät

Die Korrektur machte nicht bei Halbleitern halt. Der Ausverkauf breitete sich auf die breitere KI-Lieferkette aus.

Die Rechenzentrumsbetreiber IREN und Applied Digital (APLD) fielen jeweils um mehr als 14 %, während CoreWeave (CRWV) um fast 10 % nachgab. GE Vernova (GEV) und Constellation Energy (CEG), beides Profiteure der KI-gesteuerten Stromnachfrage, fielen um 7,5 % bzw. 2,5 %.

Diese Bewegungen deuten darauf hin, dass die Märkte mehr als nur die Chip-Nachfrage neu bewerten. Wachstumserwartungen für den Betrieb von Rechenzentren, Stromausrüstung und Energieversorgung werden ebenfalls neu bewertet. Wenn das Tempo eines Investments über eine gesamte Branchenkette hinweg in Frage gestellt wird, können Aktien, die zuvor vom selben Thema beflügelt wurden, einer gleichzeitigen Bewertungskompression ausgesetzt sein.

Auch die Technologieaktien mit hoher Marktkapitalisierung gaben nach. Meta (META) fiel um 4 %, während Amazon (AMZN) und Alphabet (GOOGL) jeweils um 2,2 % sanken, was den Druck auf die großen Indizes erhöhte.

Handelsvolumen steigt stark an, aber eine technische Korrektur bestätigt keinen Boden

Die Bestandteile des S&P 500 verloren an einem einzigen Tag rund 3 Bio. $ an kombiniertem Marktwert. Das Handelsvolumen an den US-Börsen erreichte 26,9 Milliarden Aktien, was etwa 52 % über dem Durchschnitt von 17,7 Milliarden Aktien der vorangegangenen 20 Handelssitzungen liegt, und zeigte, dass der Rückgang mit einem deutlichen Anstieg der Aktivität einherging.

Ein starker Rückgang mit hohem Volumen bestätigt jedoch für sich genommen nicht, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat – und es bedeutet nicht, dass weitere steile Verluste unvermeidlich sind. Anleger müssen weiterhin beobachten, ob eine Erholung Bestand haben kann, ob sich schwergewichtige Technologieaktien stabilisieren und ob sich die politischen Bedenken wesentlich ändern.

Es ist auch wichtig, eine technische Korrektur – einen Rückgang von mehr als 10 % von einem Höchststand – von einem Bärenmarkt zu unterscheiden, der allgemein als ein Rückgang von mindestens 20 % definiert wird. Trotz der starken eintägigen Verluste lagen der S&P 500 und der Nasdaq im Jahresverlauf weiterhin um 7,4 % bzw. 4,6 % im Plus.

NAS100-Ausblick: Politik, Zinssätze und Technologieaktien

Für Trader, die dem Nasdaq-100 Index CFD (NAS100) folgen, verdienen drei wichtige Variablen Aufmerksamkeit.

1. Werden aus den regulatorischen KI-Bedenken tatsächliche Einschränkungen?

Die Märkte preisen derzeit politische Erwartungen ein. Trader sollten Genehmigungen für Rechenzentren, lokale Baubeschränkungen und die Prognosen der Technologieunternehmen zu den Investitionsausgaben überwachen.

Falls Unternehmen ihre Expansionspläne beibehalten, könnten einige Bedenken nachlassen. Falls der Bau verzögert oder die Ausgabenpläne reduziert werden, könnte sich der Bewertungsdruck verstärken.

2. Wie werden die Non-Farm Payrolls die Zinssatz-Erwartungen beeinflussen?

Sowohl Beth Hammack, Präsidentin der Federal Reserve von Cleveland, als auch Thomas Barkin, Präsident der Federal Reserve von Richmond, sprachen in ihren Äußerungen die Möglichkeit künftiger Zinserhöhungen an. Die Märkte werden sich als Nächstes auf den US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls) für Oktober konzentrieren, der für den 6. November geplant ist.

Starke Beschäftigungs- und Lohndaten könnten die Erwartungen verstärken, dass die Zinssätze auf einem hohen Niveau bleiben, was die Bewertungen von Wachstumsaktien unter Druck setzen würde. Deutlich schwächere Daten könnten die Erwartungen auf eine geldpolitische Lockerung schüren, aber auch Bedenken hinsichtlich einer wirtschaftlichen Abschwächung wecken.

Trader müssen sowohl die Daten als auch die Reaktion des Marktes bewerten, anstatt starke oder schwache Zahlen als automatische Signale zum Kauf oder Verkauf zu betrachten.

3. Können sich schwergewichtige Technologieaktien stabilisieren?

Die Performance von führenden Halbleiterunternehmen wie Nvidia sowie anderen Technologieaktien mit hoher Marktkapitalisierung liefert wichtige Hinweise für NAS100.

Der in diesem Artikel zitierte Nasdaq Composite ist jedoch nicht identisch mit dem Nasdaq-100-Index, der dem NAS100 zugrunde liegt. Das Niveau von 24.315,00 sollte daher nicht direkt als NAS100-Trading-Level oder als Unterstützungsreferenz herangezogen werden.

Nutzen Sie für die Trading-Analyse die Kurse, Kontraktspezifikationen und Charts des NAS100, die von Ihrer Trading-Plattform bereitgestellt werden.

Trading der NAS100-Volatilität: Stellen Sie das Risikomanagement vor den Markteintritt

Regulatorische KI-Bedenken, starke Verluste bei Chip-Aktien und Zinssatz-Unsicherheit haben Technologieaktien empfindlicher gegenüber neuen Entwicklungen gemacht. Für CFD-Trader ist die Ermittlung der Marktrichtung nur ein Teil der Aufgabe. Das Management von Leverage, Positionsgrößen und Ereignisrisiken ist ebenso wichtig.

Rund um wichtige Wirtschaftsveröffentlichungen können sich die Preise schnell bewegen, und Stop-Loss-Orders könnten aufgrund von Marktlücken oder Änderungen der Liquidität zu weniger günstigen Preisen ausgeführt werden.

Möchten Sie die Indexperformance führender US-Technologieunternehmen verfolgen? Besuchen Sie Bitget CFD, um Live-Kurse und Trading-Spezifikationen für den Nasdaq-100 Index CFD (NAS100) einzusehen. Bestätigen Sie, dass das Produkt in Ihrer Gerichtsbarkeit verfügbar ist, und bewerten Sie die Risiken, bevor Sie in Übereinstimmung mit Ihrem Trading-Plan Long- oder Short-Positionen eingehen.

Alle von Bitget bereitgestellten Trading-Schulungen dienen nur zu Bildungszwecken und sollten nicht als Finanzberatung angesehen werden. Die geteilten Strategien und Beispiele dienen nur als Referenz und spiegeln möglicherweise nicht die tatsächlichen Marktbedingungen wider. Das CFD-Trading ist mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich des potenziellen Verlusts von Kapital. Die vergangene Performance garantiert keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte führen Sie gründliche Recherchen durch und stellen Sie sicher, dass Sie die damit verbundenen Risiken verstehen. Bitget ist nicht verantwortlich für Trading-Entscheidungen, die von Nutzern getroffen werden.