Wedbush يشيد بـ AMD (AMD.US) قبل الإعلان عن النتائج: معالجات الخوادم تحتل الصدارة، توقعات عام 2027 تحتاج إلى إثبات جودتها
ستقوم AMD بالإعلان عن نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026 في 3 نوفمبر. ووفقًا لآخر توقعات المحلل Matt Bryson من Wedbush، فإن الأرقام نفسها في هذا الربع قد لا تكون المتغير الأكبر، حيث أن قوة معالجات الخوادم (Server CPU) هي التي ستحدد هامش الارتفاع قصير المدى.
أفاد تطبيق Jinse Finance بأن AMD (AMD.US) ستعلن عن نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026 في 3 نوفمبر. قدم المحلل Matt Bryson من Wedbush في آخر تقاريره إطاراً للحكم: الأرقام في هذا الربع قد لا تكون العامل الأكثر تقلبًا، بينما قوة معالجات الخوادم هي ما يحدد مساحة الصعود على المدى القصير، وتصريحات الإدارة حول 2027 قد تصبح نقطة ارتكاز لتسعير السهم. منح Bryson تصنيف "أداء أفضل من السوق" لسهم AMD بسعر مستهدف يبلغ 600 دولار.
معالجات الخوادم هي المصدر الأرجح للرفع على المدى القصير
كتب المحلل Matt Bryson من Wedbush في تقرير موجه للعملاء: "تتوقع AMD تحقيق إيرادات للربع الثالث بنحو 13 مليار دولار ± 300 مليون دولار (نمو ربع سنوي بنحو 13٪ ونمو سنوي بنحو 41٪)، وهامش ربح إجمالي نحو 56٪. توقعاتنا (13.019 مليار دولار، 56.0٪، وربحية السهم 1.93 دولار) تقع بالضبط في منتصف النطاق الإرشادي، وأقل قليلاً من إجماع السوق (13.079 مليار دولار، 55.9٪، وربحية السهم 1.95 دولار).
رفعت الإدارة توقعات أعمال الخوادم للنصف الثاني من العام إلى نمو سنوي يفوق 80٪. ومع ذلك، وبالنظر لاستمرار الطلب على القدرات الحاسوبية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الوكلي في تجاوز العرض، نرى أن معالجات الخوادم هي على الأرجح المصدر الذي سيفاجئ بالرفع مقارنة بتوقعات السوق وتوقعاتنا. ومن الجدير بالذكر أن الطلب المتزايد في هذا المجال قد يدفع أيضاً نحو تحسين الهامش الإجمالي."
وضوح طلبات Helios والمخاطر التنفيذية، إرشاد عام 2027 أكثر أهمية
إذا كانت معالجات الخوادم تحدد "ما إذا كان بالإمكان تجاوز التوقعات للربع الحالي"، فإن تطور إنتاج Helios ومحور MI450 يحدد "ما إذا كان بالإمكان الوثوق بتقديرات المضاعفة لعام 2027".
بدأت منتجات الذكاء الاصطناعي الرائدة من AMD، Helios/MI450، عمليات الشحن الأولية في نهاية الربع الثالث، وتدخل في مرحلة التوسع في الإنتاج بكميات أكبر في الربع الرابع، مع تسارع إضافي في النصف الأول من 2027. وذكرت الإدارة أن وتيرة سحب العملاء للمنتجات "أسرع من التوقعات الأولى"، وأن قائمة الشركاء بدأت تتوسع خارج العملاء الأساسيين الثلاثة: OpenAI وMeta وAnthropic.
أقوى نقاط الارتكاز للطلبات تأتي من Anthropic: ففي يوليو تم الإعلان عن خطة تعاون استراتيجي لنشر حلول تقنيات Helios من فئة الأرفف مع ما يصل إلى 2 جيجاوات من سلسلة وحدات MI450 للمعالجة الرسومية، على أن يبدأ أول 1 جيجاوات في النصف الأول من 2027، مع التزام AMD باستثمار استراتيجي في Anthropic بقيمة تصل إلى 5 مليارات دولار.
أضاف Bryson: "تتوقع نماذجنا إيرادات للربع الرابع بقيمة 15.788 مليار دولار (نمو ربع سنوي 21٪) وربحية السهم 2.30 دولار، في حين أن توقعات السوق تقترب من 16.2 مليار دولار و2.65 دولار لربحية السهم. رغم أن توقعاتنا لربحية السهم أدنى من إجماع السوق، يجب أن نلاحظ أيضاً احتمال التقليل من حجم شحنات Helios لعدم توفر نقاط بيانات يمكن الاعتماد عليها لتحديث التوقعات."
نتطلع لرؤية تأكيد الإدارة لتطلعاتها السابقة بتحقيق مضاعفة إيرادات مركز البيانات بحلول 2027 (رغم احتمال رفع الأساس نتيجة ارتفاع 2026)، وتحديث حول تطور شحنات Helios (حيث أكدت الإدارة أن وتيرة التنفيذ تتجاوز التوقعات الأولية)، وتقدم خطة Anthropic نحو نشر ما يصل إلى 2 جيجاوات من سلسلة MI450 (مع بدء المرحلة الأولى بقدرة 1 جيجاوات في النصف الأول من 2027)."
وفي مزيد من التفاصيل، أشار Bryson إلى أنه، ونظراً للارتفاع الكبير في سعر سهم AMD هذا العام، قد تصبح إرشادات الشركة وتعليقاتها حول 2027 أكثر أهمية.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
شركة GSK تدعم: شركة التكنولوجيا الحيوية المضادة للالتهابات Rezera (RZRA.US) تعتزم جمع 200 مليون دولار من خلال الاكتتاب العام الأولي، بقيمة تقديرية تبلغ 254 مليون دولار.
تعتزم Rezera جمع 200 millions دولار من خلال الاكتتاب العام الأولي في Nasdaq، مع سعر إصدار يتراوح بين 11 و13 دولارًا للسهم. تنوي GSK الاكتتاب بما يصل إلى 25 millions دولار. يبلغ التقييم المتوسط للشركة 254 millions دولار، مع التركيز الأساسي على مثبطات NLRP3 الفموية.
انخفاض أرباح الربع الثالث يدفع سهم 3M India إلى أدنى مستوى له منذ 19 شهراً
تحضير Anthropic (ANT.US) لجولة ترويجية للاكتتاب العام الأسبوع المقبل، وتقدير القيمة قد ينخفض من 1.5 تريليون دولار إلى 1 تريليون دولار! وليمة رأس المال للذكاء الاصطناعي تواجه اختباراً
بعد بيع الذكاء الاصطناعي، يشكك كبار المستثمرين في قدرة Anthropic على الإدراج بقيمة 1.5 تريليون دولار، وقد تنخفض التقييم إلى حوالي 1 تريليون، كما قد يتم تقليل حجم التمويل من 100 مليار دولار إلى 80 مليار دولار.
تقدمت شركة Guitar Group، المزود لخدمات الموسيقى الحية في هونغ كونغ، بطلب للاكتتاب العام الأولي في الولايات المتحدة مع نية جمع 31 مليون دولار أمريكي.
قدمت شركة Guitar Group، المزودة لخدمات تنظيم الحفلات الموسيقية وورش عمل صناعة الجيتار وصيانة الجيتارات، يوم الخميس طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، تعتزم من خلاله جمع ما يصل إلى 31 مليون دولار عبر الطرح العام الأولي (IPO).
أسعار العملات المشفرة
المزيد
