كيف اجتازت النماذج الكمية انخفاض سوق الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع

في 29 سبتمبر، بقي يومان تداول لنهاية الشهر، كتبت جملة في القناة: مراجعة شمعة الشهر، أكتوبر هو نافذة تغير اتجاه، قد يبدأ المؤشر بمسار ضعيف في شمعة الشهر. حينها كان النموذج أيضاً يدعم ذلك، نموذج X بدأ يظهر إشارات شراء مجدداً بشكل جماعي، وشركات الجودة مثل UnitedHealth وCostco بدأت تصل بالترتيب.

بعد نصف شهر، انخفض صندوق Nasdaq 100 ETF (QQQ) من 759.66 في 6 أكتوبر إلى 709.80 في 16 أكتوبر، بنسبة انخفاض بلغت 6.56%.

لكن هذا الحكم، كما ذكرت حينها، كان فقط بالاعتماد على الخبرة الشخصية وقراءة الشموع والدورات الزمنية، وليس كأساس للتداول. في المجتمع والموقع المستقل كل شيء يخضع لتداولات النموذج، النموذج لا يهتم بما أفكر به. هذا الأسبوع، يستحق التقييم الحقيقي هو: ماذا فعل النموذج أثناء الانخفاض.

ماذا حدث للنموذج هذا الأسبوع

بلغ التراجع الأسبوعي في صافي قيمة النموذج 5.54%، وهو الأكبر خلال أسبوع هذا العام. في نفس الفترة، انخفض QQQ بنسبة 5.52%، وانخفض صندوق S&P 500 ETF (SPY) بنسبة 1.97%.

كان النموذج هذا الأسبوع يواصل الشراء دائماً، وكل مشترياته تقريباً بنموذج X.

نموذج X هو نموذج تنازلي. السهم عندما يرتد من قمة مرحلية بهبوط معين، يبدأ الشراء تدريجياً، كلما انخفض اشتراه أكثر؛ وعندما يرتد للسعر المستهدف، يبيع الكمية دفعة واحدة. لذلك في الأيام الأربعة الأولى، انخفض QQQ أكثر من 3%، والنموذج كان يشتري طوال الوقت، التراجع في صافي القيمة حتى إغلاق الخميس كان أقل من 0.5%.

في يوم الجمعة، انخفض QQQ بنسبة 2.5% أخرى، وانخفضت شركات أشباه الموصلات أكثر، فالمراكز التي تم أخذها في الأيام السابقة كلها تأثرت نهار اليوم، وانخفض صافي القيمة اليومي بنسبة 5.18%، وهو ما يمثل أكثر من 90% من التراجع الأسبوعي.

إذا واصلت اتباع جميع تداولات النموذج، فصافي القيمة عند إغلاق الجمعة عاد تقريباً إلى مستوى 15 سبتمبر، أي أن شهر من العمل ذهب هدراً.  

الثماني صفقات المكتملة هذا الأسبوع

في نفس أسبوع الانخفاض، كان النموذج يبيع أيضاً. أتم النموذج هذا الأسبوع 8 صفقات، وجميعها مربحة، مساهمة الحساب الكلية +2.36%.

UNH بحجم مركز قدره 10%، وكل صفقة أخرى 5%. في الأسبوع ذاته تم فتح 11 مركزاً جديداً.

الربح المحقق +2.36% لا يعوض الخسائر العائمة في المراكز، ولذا فإن صافي القيمة الأسبوعية لا يزال قد انخفض بنسبة 5.54%. لكن هذا الجدول يوضح أن النموذج أثناء الانخفاض لا يكتفي بالشراء بل يبيع أيضاً.

مقارنة مع المرة التي حدثت في يوليو

في يوليو، انخفضت أسهم التكنولوجيا أيضاً، فانخفض QQQ من 10 يوليو إلى 29 يوليو بنسبة 8.79%، مقسمة إلى مرحلتين مع وجود ارتداد في الوسط.

في المرحلة الأولى من يوليو، انخفضت أشباه الموصلات، ولم ينخفض QQQ كثيراً، ففي يوم 15 يوليو انخفض QQQ بنسبة 0.27% فقط، بينما انخفض النموذج بنسبة 3.65% لأن نموذج X كان مكتمل المراكز على أشباه الموصلات.

ومن 17 إلى 21 يوليو حدث ارتداد، ارتفع QQQ بنسبة 1.96%، وارتفع النموذج 3.54%، حيث تم تصفية دفعة من نموذج X أثناء الارتداد. وعندما وصل QQQ لأدنى نقطة في المرحلة الثانية، كان انخفاض النموذج نصف انخفاض QQQ فقط.

ما حدث هذا الأسبوع يعادل دمج المرحلتين في يوليو: نسبة الانخفاض في QQQ قريبة من المرحلة الثانية من يوليو، لكن هيكل مراكز النموذج مثل المرحلة الأولى. تراجع يوليو كان موزعاً على عدة أيام مع بعض الاستراحة، أما هذه المرة فكانت أربعة أيام هادئة ويوم واحد من الانهيار الشديد. من حيث العمق، هذا الأسبوع 5.54% أقل من 7.32% في يوليو،الألم الأساسي في السرعة والتركيز.

ما يميز هذه الموجة عن موجة يوليو

في يوليو كانت الأسهم التكنولوجية هي من هبطت أساساً. وهذا التراجع بدأ بالأسهم غير التكنولوجية أولاً، حيث اشترى النموذج خلال هبوطها؛ ومؤخراً بدأت الأسهم التكنولوجية بالانخفاض، في حين تعافت الأسهم غير التكنولوجية وبيعت تباعاً، فعاد نموذج X وأخذ مراكز بالأسهم التكنولوجية بشكل سلبي، وكانت هناك حركة دوران متكررة.

حالياً معظم مراكز نموذج X في أسهم التكنولوجيا، لكنه لا يزال يحتفظ بجزء من الأسهم غير التكنولوجية.

إذا كنت أرى أن السوق سينخفض في نهاية سبتمبر، لماذا لم أتحول للنقد؟

لو كنت أتداول بشكل ذاتي، كنت سأتحكم بالمراكز في أكتوبر وأنتظر الهبوط لاقتناص القاع. الأشخاص الذين يتداولون بالاعتماد على الشموع، غالباً سيفعلون الشيء ذاته.

لكن من يعرف كيف سيتجه السوق غداً؟ إذا كنت أعرف متى وأي مرحلة سينخفض، كنت سأمتنع عن المشاركة تماماً. نموذج X يتعامل مع المجهول، ويبدأ بتكوين مراكز تدريجية على الجانب الأيسر بدهاء.

تصميم نموذج X يقوم على زيادة الشراء كلما انخفضت الأسعار، لذا في أسرع لحظات تكوين المراكز هو بالضبط الوقت الذي يحدث فيه أكبر انخفاض. هذه ضريبة القاعدة نفسها.

سمعت في اليومين الماضيين أن هناك من يقول سيهبط حتى مستوى نهاية يوليو ثم يشكل نموذج قاع مزدوج أو رأس مزدوج أو ما شابه. أنا أتابع أيضاً الأشكال الفنية هذه باعتبارها دردشات جانبية. القاع أو الرأس المزدوج لا يعرف إلا بعد تموضع السوق، يمكن الوقاية مسبقاً، ولكن اعتماد تداول على أساس شكل محدد ليس هدف التصميم النموذجي.

هدف النموذج هو معالجة خوف الإنسان من الشراء وقت الهبوط وعدم الاستعداد للبيع وقت الصعود. أما كيفية التعامل مع السوق في الوسط، فمتروك للقواعد. النموذج بشكل عام هو استراتيجية كمية طويلة، ولهذا لا يقوم بالبيع على المكشوف.

مرات التراجع خلال العام الحالي

حتى إغلاق 16 أكتوبر، حقق النموذج عائداً +49.27% هذا العام، مقابل +11.93% لصندوق SPY في نفس الفترة. خلال هذه الفترة شهد النموذج تراجعات ملحوظة كما يلي: