ليس من الضروري رفع أسعار الفائدة في اجتماعات متتالية؛ الرسم النقطي يظهر رفع أسعار الفائدة في بداية عام 2027 ثم خفضها بعد ذلك.
من المتوقع أن يعكس مخطط النقاط لعام 2027 مسار رفع أسعار الفائدة في بداية العام، يتبعها خفض الفائدة، وذكر أن استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وصدمات الطاقة تجعل ضغوط التضخم أكثر استمرارية، بينما الاقتصاد الأمريكي يزداد قوة في النصف الثاني من العام.
كتابة: لي جيا، Wallstreetcn
صرح عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي والر بأن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بحاجة إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر لدفع التضخم نحو هدف 2%، لكن ليس من الضروري أن تتم زيادات الفائدة في اجتماعات متتالية للسياسة النقدية، حيث يمكن للمسؤولين اختيار التوقيت بناءً على البيانات الاقتصادية بمرونة.
وبحسب Bloomberg، قال والر يوم الخميس خلال مشاركته في فعالية نظمها البنك المركزي التركي في إسطنبول إنه إذا استمرت البيانات الاقتصادية في التوافق مع التوقعات، فإنه يتوقع الحاجة إلى مزيد من رفع الفائدة، لكن هذه الزيادات لا يلزم أن تتم في اجتماعات متتالية، ويجب تنفيذها في الوقت المناسب.
ذكر والر كذلك أن مخطط النقاط لعام 2027 قد يعكس مسار رفع الفائدة في بداية العام ثم خفضها لاحقاً. وأشار إلى أن التوقعات المنشورة في سبتمبر تظهر أن متوسط توقعات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي يفترض رفع الفائدة مرة أخرى هذا العام، لكن عند قراءة مخطط النقاط لعام 2027 يجب الانتباه إلى أن بعض توقعات المسؤولين قد تشمل رفع الفائدة في بداية العام تليها عملية خفض خلال بقية العام.
خفضت الأسواق حالياً من احتمالات رفع الفائدة مجدداً في اجتماع هذا الشهر، ورفعت الرهان على زيادة في ديسمبر. وكان الاحتياطي الفيدرالي قد صوت الشهر الماضي بالإجماع على رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أول زيادة منذ يوليو 2023.
ضغوط التضخم لا تزال مرتفعة واقتصاد أقوى في النصف الثاني من العام
قال والر إن رفع الفائدة في سبتمبر لم يكن بناء على مؤشر واحد فقط، بل على سلسلة من العلامات المستمرة التي تظهر بقاء التضخم أعلى من الهدف. أدى تسارع التضخم مؤخراً، بالإضافة إلى اقتراب السنوات الخمس والنصف المتتالية التي ظل فيها أعلى من هدف 2%، إلى احتمال رفع المستهلكين والمستثمرين والشركات لتوقعاتهم لمعدل التضخم المستقبلي.
كما أشار إلى أن التوسع في استثمار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واستمرار صدمات الطاقة من العوامل التي قد تجعل ضغوط التضخم أكثر استمراراً.
وفيما يخص الاقتصاد، أوضح والر أن هناك أدلة تظهر أن النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة يزداد قوة في النصف الثاني من عام 2026، لذا فهو لا يقلق كثيراً من أن تؤدي السياسة النقدية الأكثر تشدداً إلى تباطؤ اقتصادي حاد.
على الرغم من انخفاض عدد الوظائف المضافة في سبتمبر، إلا أنه يرى أن سوق العمل بشكل عام "قوي ومستقر".
كما أشار والر إلى أن هناك 8 مسؤولين يتوقعون أن يكون معدل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في نهاية عام 2027 أعلى بـ 50 نقطة أساس عن مستواه الحالي.
وفيما يخص التواصل بشأن السياسات، قال والر إن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه تجنب القيود الناتجة عن الإرشادات المستقبلية الملزمة، وفي نفس الوقت إرسال "إشارات" إلى السوق حول الخيارات الممكنة للسياسة لتعزيز فعاليتها.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل جماعي، مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية الذي ضغط على بيئة تمويل الشركات
(1) تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل عام يوم الخميس، حيث انخفضت عقود S&P 500 بنسبة 0.54%، وانخفضت عقود Nasdaq 100 وDow Jones بما يقارب 0.92%. وارتفعت عوائد السندات الأمريكية مجدداً إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات، مما زاد من الضغوط على شروط الائتمان للشركات. (2) أفادت السوق أن الولايات المتحدة تخطط لجولة جديدة من الإجراءات ضد إيران، وارتفعت أسعار الطاقة الدولية بشكل حاد، مما يهدد انتعاش صادرات النفط الخام البحرية من الشرق الأوسط، ويزيد من مخاطر التضخم. (3) أظهرت محاضر اجتماع FOMC لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن غالبية أعضاء لجنة السياسة يرون الحاجة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة للحد من التضخم، إضافة إلى اتساع العجز المالي، مما يدفع عوائد السندات الأمريكية للارتفاع. (4) تصدر قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي التراجعات في السوق للجلسة الثانية على التوالي، حيث ضغطت تكاليف الاقتراض العالية على الإنفاق الرأسمالي في مجال الذكاء الاصطناعي، وتراجعت أسهم Intel، Lam Research، Marvell، وMicron بنحو 1.8%. (5) أكملت Broadcom إصدار ديون بقيمة 57 billions دولار، وستُستخدم الأموال لدعم توسيع أعمال Anthropic، وانخفض سهم الشركة بنسبة 1.4% في تداولات ما قبل السوق.
النقاط الرئيسية في السوق الأمريكي اليوم: مزاد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا وكلمات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي
تركز الأسواق الأمريكية يوم الخميس على عائدات سندات الخزانة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات سوق العمل وأسعار النفط، ويعد المزاد لسندات الخزانة لمدة 30 عامًا بقيمة 22 مليارات دولار الحدث الرئيسي في الجدول الزمني لهذا اليوم. في الساعة 20:30 بتوقيت بكين، ستنشر الولايات المتحدة أرقام طلبات إعانة البطالة الأولية والمستمرة. في الساعة 22:00، ستصدر الولايات المتحدة بيانات المخزون والمبيعات بالجملة. في الساعة 22:30، ستعلن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بيانات مخزون الغاز الطبيعي. في الساعة 22:40، سيلقي كاشكاري عضو الاحتياطي الفيدرالي خطابًا. في الساعة 23:00، ستصدر وزارة الخزانة الأمريكية إعلان إعادة الشراء. في الساعة 23:30، سيتم إجراء مزادات أذون الخزانة لأجل 4 و8 أسابيع. في الساعة 01:00 من اليوم التالي، سيقام المزاد على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا بقيمة 22 مليارات دولار، وهو محور اهتمام اليوم. في الساعة 01:40 من اليوم التالي، سيلقي موسالم عضو الاحتياطي الفيدرالي خطابًا؛ في الساعة 02:00 من اليوم التالي سيتم إعلان نتائج إعادة الشراء من وزارة الخزانة؛ في الساعة 04:30 من اليوم التالي ستُنشر بيانات الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي. سجل العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات والتي تم بيعها أمس بقيمة 39 مليارات دولار نسبة 5.300%، وهو الأعلى منذ عام 2000، رغم قوة الطلب. سيختبر المزاد لسندات الـ 30 عامًا اليوم شهية المستثمرين للديون طويلة الأجل في ظل ارتفاع العائدات والمخاوف المالية، وقد يؤثر قوة أو ضعف الطلب على المزاج الاستثماري في فترة ما بعد الظهر؛ كما يتطلب الوضع مراقبة عن كثب لبيانات طلبات البطالة، وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وتطورات أسعار النفط في الشرق الأوسط.
ارتفع سعر النفط الخام إلى 93.1 دولار للبرميل، مسجلاً أعلى مستوى في شهر تقريباً
1. يوم الخميس، ارتفع سعر النفط الخام الدولي إلى 93.1 دولار للبرميل، حيث أدت مخاطر تعطل الإمدادات إلى دفع الأسعار لأعلى مستوى لها منذ قرابة شهر. 2. طلب البيت الأبيض من البنتاغون إعداد خطط هجومية ضد إيران قد تنفذ قبل الانتخابات النصفية؛ وأعلن الرئيس الأمريكي يوم الأربعاء أنه لم يعد يسعى للتوصل إلى اتفاق مع إيران. 3. تكررت هجمات الشحن في منطقة الخليج ومضيق هرمز، وزادت جماعة الحوثي من هجماتها على السعودية، الأمر الذي رفع علاوة المخاطر الجيوسياسية على أسعار النفط. 4. مع اقتراب العاصفة الاستوائية إيساياس من خليج المكسيك، قامت شركات مثل Chevron وShell بخفض الإنتاج وإجلاء الموظفين من المنصات البحرية، مما قدم دعماً إضافياً لأسعار النفط. 5. وفقاً لمكتب إدارة المعادن البحرية، وحتى يوم الأربعاء، تم تعليق حوالي 24.3% من طاقة إنتاج النفط الخام و15.7% من طاقة إنتاج الغاز الطبيعي في خليج المكسيك الأمريكي بسبب تأثير العاصفة.
ارتفاع مؤشر Nasdaq إلى مستويات قياسية يشعل توقعات موسم نتائج الشركات الأمريكية! Citi يتوقع أن تحقق حوالي 90٪ من أسهم التكنولوجيا "مفاجآت في الأرباح"، بينما تتصدر Nvidia وAMD قائمة النتائج الأعلى من التوقعات.
أفاد تطبيق Zhitong Finance APP أنه بعد أن سجل مؤشر Nasdaq Composite رقمًا قياسيًا تاريخيًا جديدًا، وسجلت Nvidia، "العملاق الفائق لرقائق AI" والتي تحتل وزنًا كبيرًا في Nasdaq وS&P 500، مستوى قياسيًا جديدًا، من المتوقع أن ينطلق موسم تقارير الأرباح للربع الثالث في سوق الأسهم الأمريكية بقوة. وأصبح لدى المستثمرين العالميين حماس متجدد لتجاوز الإيرادات والأرباح المتوقعة للشركات الأمريكية، خاصة بالنسبة لعمالقة التكنولوجيا المرتبطين ارتباطًا وثيقًا بقوة الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي وتجاوز إيراداتهم وأرباحهم لتوقعات المحللين المتفق عليها.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
