استأنف تشغيل خط أنابيب النفط الشرقي-الغربي في السعودية بعد الهجوم خلال مدة تتراوح بين 5 إلى 6 أيام.

أفادت منصة Jinse Finance أن Google قد وقعت عقدًا مع أكبر مشغل شبكة كهرباء في الولايات المتحدة، Constellation Energy، لشراء 3590 ميغاواط من الطاقة الكهربائية، حيث يشكل إنتاج الطاقة النووية الجديدة حوالي ربع هذه الكمية.

١. تعتقد بعض المؤسسات أن عوائد مزادات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات و30 سنة قد بلغت أعلى مستوياتها منذ 26 عامًا، وربما وصلت بالفعل إلى ذرى عامي 2026 أو حتى 2027. ٢. في مزادات شهر سبتمبر، بلغ الطلب الأجنبي مستوى قياسيًا، بينما كانت العوائد حينها أقل بحوالي 40 إلى 50 نقطة أساس مقارنة بالوضع الحالي، أما اليوم فالعوائد المطلقة أعلى. ٣. تفضل هذه المؤسسة استراتيجيًا الشراء بالقرب من عائد 5.29% للسندات لأجل 10 سنوات، وتوصي بزيادة المراكز عند الانخفاض لبناء مراكز طويلة الأمد. ٤. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث تراجعت عائدات 10 سنوات بحوالي 5 نقاط أساس، كما أن تطورات الوضع في الشرق الأوسط قلصت العلاوة الجيوسياسية على أسعار النفط الخام. ٥. شنت المملكة العربية السعودية عمليات مباشرة ضد الحوثيين في اليمن، بالإضافة إلى عودة تدفق النفط بهرمز إلى مستويات قريبة من فترة ما قبل النزاع، ما أدى إلى إضعاف ركيزتين رئيسيتين لعلاوة مخاطر أسعار النفط. ٦. إذا هبط النفط الخام تحت خط الاتجاه عند 87.50 دولارًا للبرميل وأغلق دونه، فقد يتأكد تراجع السوق فنيًا بشكل أكبر، مع التركيز على مناطق 86.40 و85.30 دولارًا كدعم مقبل. ٧. المنتجات النفطية المكررة، خاصة الديزل، ما زالت متقلبة، وما زال تعافي تدفقات النفط الخام لم ينعكس على المنتجات المكررة، ما قد يؤدي إلى موجة ارتفاع أخيرة في الأسعار. ٨. يشكل النظام المداري المحتمل على ساحل الخليج خطرًا قصير الأمد، مع وجود طاقة تكرير يومية تقارب 3 ملايين برميل في ولاية لويزيانا. ٩. في حال تراجع أسعار النفط بشكل كبير، قد يمهد ذلك الطريق لارتفاع سندات الخزانة الأمريكية من جديد، وتتوقع المؤسسة أن يتجه عائد 10 سنوات نحو 4.85%. ١٠. مع اقتراب الانتخابات النصفية، يزداد الدافع السياسي لدى الولايات المتحدة وأوروبا لتعزيز الإمدادات النفطية ودعم الاتفاقيات في الشرق الأوسط، في حين تواصل أسعار الفائدة المرتفعة الضغط على الإسكان والسيارات وائتمان الشركات. ١١. إذا بدأ النفط في الهبوط، فمن المتوقع أن تتلاشى علاوة التضخم على سندات الخزانة الأمريكية بسرعة، وأن يتحول خطاب الاحتياطي الفيدرالي من توقعات رفع الفائدة مرتين أو أربع مرات إضافية إلى "رفع مرة واحدة فقط والتوقف". ١٢. لذلك، من المتوقع أن تكون مزادات سندات العشر سنوات والثلاثين سنة هذا الأسبوع فرصة استثمارية بدلًا من التهديد بهيمنة العرض، وإذا تراجع النفط الخام، قد تصبح عوائد المزاد التاريخية الحالية بسرعة قمة الدورة الاقتصادية.

⑴ في الساعة 20:15، سيتم إصدار بيانات تغير التوظيف الأسبوعية ADP. ⑵ في الساعة 20:30، سيتم إصدار بيانات ميزان التجارة الأمريكي. ⑶ في الساعة 21:05، سيلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز خطاباً. ⑷ في الساعة 22:00، سيتم إصدار مؤشر التفاؤل الاقتصادي RCM/TIPP. ⑸ في الساعة 22:45، ستلقي نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي Bowman خطاباً. ⑹ في الساعة 23:30، مزاد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 6 أسابيع بقيمة 95 billions دولار. ⑺ في اليوم التالي الساعة 01:00، مزاد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 3 سنوات بقيمة 58 billions دولار. ⑻ في اليوم التالي الساعة 01:15، سيلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي Schmid خطاباً. ⑼ في اليوم التالي الساعة 02:00، إجراء عمليات إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية من قبل وزارة الخزانة. ⑽ في اليوم التالي الساعة 04:30، سيتم إصدار بيانات مخزون النفط الخام API. ⑾ في اليوم التالي الساعة 07:00، ستلقي رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس Logan خطاباً. ⑿ تقارير الأرباح اليوم تشمل: RPM، Lamb Weston، Constellation Brands وPenguin Solutions.

1. يرى بعض المحللين أنه إذا عادت فرنسا لتكون محور المخاطر في منطقة اليورو، فسيحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى اتخاذ تدابير واسعة النطاق، لكن قرب التغييرات في القيادة قد يرفع عتبة التحرك. 2. ظهرت تكهنات منذ بداية العام بشأن احتمال مغادرة Lagarde منصبها مبكرًا، حيث من المقرر أن تنتهي ولايتها في أكتوبر 2027، كما يُعتبر الإعلان عن إصدار مذكراتها في يناير المقبل تلميحًا ضمنيًا لهذا الأمر. 3. إذا غادرت Lagarde قبل نهاية هذا العام، فإن كلًا من الرئيس السابق للبنك المركزي الهولندي Knot، ورئيس البنك المركزي الألماني Nagel يُنظر إليهما كمرشحين رئيسيين لخلافتها، وكلاهما أكثر حذرًا حيال التدخل غير التقليدي. 4. تصاعدت المخاوف من الجمود في ميزانية فرنسا والانتخابات الرئاسية المقررة في أبريل القادم لأكثر من عام، ويبدو أن المستثمرين يعتبرون الربع الرابع من 2026 نقطة انطلاق لإعادة تسعير واسعة النطاق. 5. في حال عدم تمرير ميزانية 2027، قد ترتفع نسبة عجز فرنسا السنوي إلى حوالي 6.5% من الناتج المحلي الإجمالي، في حين سيتجاوز الدين الإجمالي المستوى المتوقع لهذا العام والبالغ نحو 120%. 6. الأسبوع الماضي، ارتفع فارق العائد على السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات مقارنةً بنظيراتها الألمانية إلى أعلى مستوى منذ 15 عامًا، ووصل إلى حوالي 150 نقطة أساس، وهو قريب من مستويات أزمة ديون منطقة اليورو السابقة. 7. بدأت حالة التحوط في الأسواق بالتوسع، وارتفع الفارق على السندات الإيطالية والإسبانية، فيما تدفقت السيولة نحو السندات الألمانية بل وحتى الفرنك السويسري. 8. إذا لم تُحل الأزمة الداخلية في فرنسا واستمر التوتر في الأسواق، سيتحول التركيز إلى البنك المركزي الأوروبي، وقد تكون الخطوة الأولى التعليق المؤقت لزيادات الفائدة؛ إذ لم يعد السوق يتوقع رفع الفائدة في أكتوبر. 9. إلا أن تأجيل تشديد السياسة النقدية لا يحل المشكلة الأساسية، وقد يحتاج البنك المركزي الأوروبي لاستخدام أداة حماية الانتقال النقدي TPI التي أُنشئت في 2022 ولم تُستخدم من قبل، وهذا يتطلب وقتًا وبناء توافق. 10. الخيار الآخر هو وقف التشديد الكمي، لكن السندات المتبقية والبالغة 6.6 تريليون يورو لا تزال تشكل حوالي 44% من الناتج المحلي لمنطقة اليورو، ما يجعل الأمر أكثر صعوبة للتيار المتشدد. 11. يرى استراتيجي Barclays أن البنك المركزي الأوروبي قد ينتظر حتى تتضح خطط فرنسا المالية بعد الانتخابات، خاصة إذا فازت Le Pen مرشحة اليمين المتطرف. 12. إذا غادرت Lagarde هذا العام، قد يُمسك التيار المتشدد بزمام الأمور وتزداد صعوبة بناء التوافق، وستكثف التساؤلات حول مستقبل منصبها والضغوط لتوضيح الموقف.