انخفضت تقلبات الخيارات في سوق العملات الأجنبية من مستوياتها المرتفعة، لكن عوامل المخاطر لا تزال تشكل دعماً

智通财经2026/10/05 13:36

عرض النسخة الأصلية

لا تزال التقلبات الضمنية في سوق العملات الأجنبية مرتفعة يوم الإثنين بعد الارتفاع الحاد في الأسبوع السابق، مع بقاء اليورو مقابل الدولار في الصدارة حيث تستمر المخاوف المالية الفرنسية في الضغط على اليورو. انخفض اليورو مقابل الدولار دون حاجز الخيارات قرب مستوى 1.1200 خلال الجلسة الآسيوية، ما أدى إلى إجبار المزيد من المراكز القصيرة على التصفية، وارتفع معدل التقلب الضمني لشهر واحد إلى 7.3، وهو الأعلى منذ مارس، بارتفاع ملحوظ عن أدنى مستوى طويل الأجل عند 4.5 منتصف سبتمبر. مع ارتفاع سعر الصرف الفوري مرة أخرى إلى حوالي 1.1200، تراجع معدل التقلب بشكل طفيف إلى 7.0، لكن التراجع كان محدودًا. إذا تجاوزه أعلى مستوى في مارس، فسيرتفع إلى أعلى نقطة منذ يوليو 2025، ما يعني أن تكلفة التحوط من تقلبات عنيفة في اليورو تظل أعلى بأكثر من 50٪ مما كانت عليه في منتصف سبتمبر. تُظهر مؤشرات الانعكاس في المخاطر الضغوط نفسها، حيث ارتفع علاوة خيارات الشراء ضد خيارات البيع على اليورو إلى أعلى مستوى لها منذ مارس، مقتربة من مستويات أواخر 2022، مع أن العقود الشهرية كانت لا تزال محايدة في منتصف سبتمبر. بعد كسر حاجز 1.1300 في الأسبوع الماضي، زاد الطلب على أسعار التنفيذ قرب 1.1100، كما اشترت صناديق التحوط كمية ضخمة من خيارات اليورو الرقمية الهبوطية لمدة 6 أشهر إلى سنة بأسعار تنفيذ بين 1.0700 و1.0600، مما ساهم في تغطية المراكز القصيرة. بالنسبة للعملات الأخرى، ارتفع التقلب الضمني للدولار مقابل الفرنك السويسري لمدة شهر من 7.65 يوم الجمعة إلى 8.05، بينما ارتفع معدل التقلب للـ AUD مقابل الدولار من 8.00 إلى 8.25. تشمل خيارات الشهر الواحد تاريخ الانتخابات النصفية الأمريكية في 3 نوفمبر، وسيتم تمديدها حتى 11 نوفمبر يوم الخميس، لتغطي كامل فترة رد الفعل في سوق العملات، مع توقع بطيء العد وإعادة العد مما قد يعني أن السيطرة على مجلس النواب والشيوخ قد تستغرق عدة أيام لتتضح، مع نتائج تؤثر على الآفاق المالية والجمركية. اجتماع الفيدرالي الأمريكي في 28 أكتوبر وبيانات التوظيف في أوائل نوفمبر تقعان أيضًا ضمن نافذة الشهر الواحد، ويُفترض أن يساعد هذا في دعم معدل التقلب الضمني لمدة شهر واحد وربما يزيد علاوته النسبية مقابل شهرين، مع أعلى علاوة متوقعة يوم 4 نوفمبر. في حال استمرار المخاوف حول فرنسا، خاصة مع دخول منطقة 1.1100 في المشهد، قد تستمر أسعار الخيارات بالارتفاع. أما إذا تحسن الوضع المالي الفرنسي وارتفعت توقعات اتفاقية سلام بين أمريكا وإيران، فقد تتراجع أسعار الخيارات.

تقدم Bitget خدمة تداول شاملة للعملات المشفرة والأسهم والذهب. تداول الآن!

هدية ترحيبية بقيمة 6200 USDT لمستخدمي Bitget الجُدد! سجّل الاشتراك الآن!

⑴ استمرت تقلبات أسعار الصرف الضمنية عند مستويات مرتفعة يوم الاثنين عقب ارتفاعها الحاد في الأسبوع السابق، حيث قاد اليورو/الدولار الأمريكي الارتفاع مجددًا، مع استمرار المخاوف المالية في فرنسا في الضغط على اليورو. ⑵ تراجع اليورو/الدولار الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية إلى ما دون حاجز الخيارات قرب 1.1200، مما أجبر المزيد من أصحاب صفقات جاما القصيرة الأجل على الإغلاق، وارتفع معدل التقلب الضمني المرجعي لمدة شهر إلى 7.3، وهو الأعلى منذ مارس، متجاوزًا بشكل واضح أدنى مستوياته طويلة الأجل البالغة 4.5 منتصف سبتمبر. ⑶ مع عودة سعر الصرف الفوري إلى قرب 1.1200، تراجع معدل التقلب هذا قليلاً إلى 7.0، لكن الانخفاض ظل محدودًا؛ وإذا كسر أعلى مستوياته لشهر مارس فسيصل لأعلى مستوى منذ يوليو 2025، ما يعني أن تكلفة التحوط ضد تقلبات اليورو الحادة لا تزال أعلى بأكثر من 50% مقارنة بمنتصف سبتمبر. ⑷ تظهر مؤشرات الانعكاس المخاطر نفس الضغوط، حيث ارتفع علاوة خيار البيع لليورو مقابل خيار الشراء إلى أعلى مستوى منذ مارس، مقتربًا من مستوى نهاية عام 2022، فيما كانت العقود الشهرية في حالة حياد منتصف سبتمبر. ⑸ بعد أن انخفض اليورو الأسبوع الماضي مخترقًا حاجز 1.1300، زاد الطلب حول سعر تنفيذ 1.1100، كما اشترت صناديق التحوط كميات كبيرة من خيارات البيع الرقمية لليورو بفترات تتراوح بين 6 أشهر إلى عام وبأسعار تنفيذ بين 1.0700 و1.0600، مما زاد من عمليات تغطية مراكز البيع. ⑹ أما بالنسبة للعملات الأخرى، فارتفع معدل التقلب الضمني لمدة شهر للدولار/الفرنك السويسري من 7.65 يوم الجمعة إلى 8.05، وارتفع الأسترالي/الدولار الأمريكي من 8.00 إلى 8.25. ⑺ أصبحت تواريخ استحقاق الخيارات الشهرية تغطي الآن انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في 3 نوفمبر، وسيتم تمديدها يوم الخميس حتى 11 نوفمبر، مما يسمح بتغطية كامل فترة تفاعل السوق مع النتائج، حيث قد يعني بطء العد وإعادة الفرز أن حسم السيطرة على مجلس النواب والشيوخ قد يستغرق عدة أيام، وستؤثر النتائج على التوقعات المالية والجمركية. ⑻ تقع أيضًا بين نافذة الشهر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم 28 أكتوبر وبيانات الوظائف غير الزراعية أوائل نوفمبر، ويُتوقع أن تساعد علاوة مخاطر الأحداث هذه في دعم معدل تقلبات الشهر وربما توسع علاوته النسبية إزاء الشهرين، وقد تكون أعلى علاوة تصادفها في فترة تقلبات ليلة 4 نوفمبر. ⑼ إذا استمرت المخاوف بشأن فرنسا، خاصة بعد دخول منطقة 1.1100 ضمن التوقعات، قد تواصل أسعار الخيارات الارتفاع، أما إذا تحسنت الآفاق المالية لفرنسا وارتفعت التوقعات بشأن اتفاق سلام أمريكي-إيراني، قد تتراجع أسعار الخيارات.

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح

ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات

احتفظ بالعملة الآن!

ارتفع سهم TSMC في بداية الجلسة، ويشهد حالياً ارتفاعاً بأكثر من 1.6%، مسجلاً أعلى سعر تاريخي للسهم، مع وصول القيمة السوقية الإجمالية إلى ما يقارب 2.5 تريليون دولار أمريكي.

智通财经•2026/10/05 13:56

ارتفع سعر لتر البنزين 95 في جنوب أفريقيا في 7 أكتوبر بمقدار 3.33 راند مسجلاً رقماً قياسياً جديداً.

من المتوقع أن تسجل أسعار البنزين في جنوب أفريقيا مستويات قياسية جديدة، حيث بدأت موجة ارتفاع أسعار النفط الناجمة عن الحرب في إيران في التأثير على الأسعار التي تعدلها الحكومة شهريًا. وفقًا لبيان عبر البريد الإلكتروني صادر عن وزارة المعادن والموارد البترولية في جنوب أفريقيا، سيتم رفع سعر بنزين 95 في مقاطعة Gauteng بواقع 3.33 راند (0.20 دولار أمريكي) للتر ابتداءً من 7 أكتوبر. تمثل هذه الزيادة نسبة 12%، ما يرفع سعر البنزين إلى 30.25 راند للتر، وهو أعلى مستوى تاريخي له. كما ستشهد أسعار الجملة للديزل ارتفاعًا قدره 3.24 راند للتر كحد أقصى. يشير ذلك إلى أن أسعار الوقود العالمية ستواجه ضغوطًا صعودية، لكن الأسر الأفريقية قد تكون الأكثر تضررًا. ونظرًا لاعتمادها الكبير على النقل البري وضعف وسائل النقل العامة، فإن نسبة إنفاق الأسر الأفريقية على المواصلات غالبًا ما تكون أعلى من دخلها. وقد يدفع ارتفاع أسعار الوقود البنك المركزي في جنوب أفريقيا إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة للدفاع عن هدف التضخم البالغ 3%. ومنذ اندلاع الحرب في أواخر فبراير، أدى الارتفاع المستمر في أسعار الوقود إلى زيادة التضخم للمستهلكين في جنوب أفريقيا إلى 4.4%، مما دفع البنك المركزي في البلاد إلى رفع أسعار الفائدة مرتين حتى الآن هذا العام.

智通财经•2026/10/05 13:56

ارتفع سعر لتر البنزين 95 في جنوب أفريقيا في 7 أكتوبر بمقدار 3.33 راند مسجلاً رقماً قياسياً جديداً.

ارتفع سهم Western Digital بأكثر من 7% في بداية التداول، وارتفع سهم Seagate Technology بأكثر من 5%.

ارتفعت أسهم Western Digital بأكثر من 7% في بداية الجلسة، بينما ارتفعت أسهم Seagate Technology بأكثر من 5%، وذلك بعدما تراجعت كلتاهما بأكثر من 10% في جلسة التداول السابقة.

智通财经•2026/10/05 13:56