ارتفعت أسهم التكنولوجيا بقوة، وارتفع مؤشر ناسداك للعقود الآجلة بنسبة 0.7%، بينما تعرض الين للضغط، وانخفض خام برنت بنسبة 2% خلال اليوم.

انتعش أسهم التكنولوجيا بقوة مع استمرار انخفاض أسعار النفط، مما عزز معنويات الأسواق العالمية، ومن المتوقع أن يغلق مؤشر S&P 500 الأمريكي هذا الأسبوع على ارتفاع، ليضع نهاية إيجابية لأسبوع تداول مليء بالتقلبات.

توقعات الأرباح المتفائلة من Nvidia دفعت أسهم الرقائق لمزيد من الانتعاش، فارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.7%، وعقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.4%. وتبعت الأسواق الآسيوية هذا الصعود، حيث قفز مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بنسبة 2.7% ليقود المكاسب في المنطقة. في المقابل، تراجع مؤشر STOXX 600 الأوروبي بنسبة 0.3% نظراً لارتباطه الأقل بمفهوم الذكاء الاصطناعي.

شهدت الأسواق هذا الأسبوع تحولات كبيرة: إذ عززت إجراءات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مصداقيته في مكافحة التضخم، وتبددت المخاوف بشأن إمدادات النفط الخام من الشرق الأوسط، فيما استمر اختلال التوازن بين العرض والطلب في أشباه الموصلات بدعم توقعات أرباح شركات الرقائق. وتراجع سعر نفط برنت لليوم الثالث على التوالي مقترباً من 102 دولار للبرميل؛ وارتفع الذهب وصولاً إلى حوالي 4400 دولار للأونصة. ورفع بنك اليابان المركزي سعر الفائدة الأساسي كما كان متوقعًا يوم الجمعة، وارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 1% خلال الجلسة مسجلاً 157.53. وصرح محافظ بنك اليابان، Kazuo Ueda، بأن من الصعب تقدير ما إذا كانت الأوضاع المالية لا تزال متساهلة للغاية.

ويواجه السوق يوم الجمعة أيضاً اضطرابات إضافية ناجمة عن "يوم الساحرات الثلاث" — حيث تنتهي عقود المشتقات المرتبطة بأسهم فردية والمؤشرات والخيارات في نفس اليوم. ووفقًا لاستراتيجية Pepperstone Group، Dilin Wu، تبلغ القيمة الاسمية للخيارات التي تنتهي اليوم أكثر من تريليوني دولار أمريكي، وتظهر البيانات التاريخية أن هناك احتمالاً أعلى من المتوسط لإغلاق مؤشر S&P 500 منخفضاً في يوم الانتهاء الثلاثي.

• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.7% وعقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.4%.
• افتتح مؤشر Euro Stoxx 50 على انخفاض بنسبة 0.2%، وتراجع مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.4%، ومؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.2%، ومؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.4%.

• أغلق مؤشر Nikkei 225 مرتفعاً بنسبة 1.4% عند 65018.95 نقطة. وأغلق مؤشر Topix الياباني متراجعًا بنسبة 0.1% عند 4091.14 نقطة. وأغلق المؤشر المركب الكوري الجنوبي مرتفعًا بنسبة 2.7% عند 6894.23 نقطة.

• ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 1% خلال الجلسة ليصل إلى 157.53. وصرح محافظ بنك اليابان، Kazuo Ueda، بصعوبة الحكم على ما إذا كانت الأوضاع المالية ميسرة أكثر من اللازم.
• ارتفع اليورو بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.1488 دولار أمريكي
• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بقي مستقراً عند 4.94%
• عقود سندات الحكومة اليابانية لأجل 30 سنة فقدت مكاسبها السابقة، وسجل عائد السندات لأجل 20 سنة 3.835%، بينما تقلص هبوط عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى حوالي 1.5 نقطة أساس
• انخفض نفط برنت خلال الجلسة بنسبة 2.0% ليبلغ 97.92 دولارًا للبرميل.
• ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.5% ليبلغ 4,362.87 دولارًا للأونصة
• ارتفع bitcoin بنسبة 1.2% ليصل إلى 77,426.01 دولار

في مستهل هذا الأسبوع، تعرضت الأسواق لضغوط متعددة في الوقت ذاته — إذ قفز سعر نفط برنت إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ نحو 19 عامًا، في الوقت الذي ظلت فيه المخاوف بشأن "مخاطر وجودية" محتملة بسبب تقنيات الذكاء الاصطناعي تحد من أداء أسهم الرقائق.

ومع انحسار المخاطر تدريجيًا، تمكنت الأسواق من استعادة توازنها بشكل ملحوظ خلال الأسبوع. جاء رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ليعزز موقفه بمكافحة التضخم، وتراجعت علاوة المخاطر الجيوسياسية على جانب العرض النفطي، فيما ألهبت التوقعات المتفائلة لأعمال Nvidia من جديد ثقة المستثمرين في إمكانيات أرباح قطاع أشباه الموصلات. التوازن الهيكلي المختل بين العرض والطلب في القطاع يصعب تصحيحه في الأجل القصير، ما يوفر دعمًا مستمرًا لأرباح الشركات ذات الصلة.

أصبحت نتيجة التصويت غير الموحدة في قرار رفع أسعار الفائدة محط أنظار السوق. أشار محلل استراتيجية لدى Bloomberg، Mark Cranfield، إلى أن "الدولار مقابل الين ارتفع بعد رفع الفائدة من بنك اليابان بنسبة 1.25% كما كان متوقعًا، لكن وجود انقسام في التصويت سيجعل من الصعب رفع الفائدة مجددًا في اجتماع أكتوبر."

أشار عدة استراتيجيين إلى أنه إذا اعتبر المستثمرون أن وتيرة التشديد التي ينتهجها بنك اليابان أبطأ من الاحتياطي الفيدرالي، فقد يرتفع الدولار مقابل الين إلى مستويات قريبة من 160. ونظرًا لأن زيادة 25 نقطة أساس كانت متوقعة من قبل الأسواق إلى حد كبير، فإن أي توجيه مستقبلي يميل للسياسة الحمائمية سيجعل الين في مواجهة مخاطر هبوطية أكبر.

في وقت سابق من هذا الشهر، دعم توقع تسريع بنك اليابان لتشديد سياسته المالية، وإغلاق المراكز القائمة على الاستفادة من الفارق السعري على الين، وتوقع زيادة مخصصات صناديق التقاعد اليابانية للأصول المحلية انتعاشًا قويًا للين. لكن التشدد من الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع سرعان ما أنهى هذا الصعود.

وفي سوق السندات اليابانية، انخفضت عقود السندات لأجل 30 عامًا بعد إعلان القرار بفقدانها مكاسبها السابقة، وسجل عائد السندات لأجل 20 سنة 3.835%، بينما تقلص هبوط عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى حوالي 1.5 نقطة أساس، وانخفض عائد السندات لأجل سنتين بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 1.835%.

شكل ارتفاع وول ستريت في اليوم السابق حافزًا إيجابيًا لأسواق آسيا — حيث حقق مؤشر S&P 500 وNasdaq 100 أكبر مكاسب يومية منذ أوائل أغسطس، مما رفع مؤشر MSCI لأسهم آسيا بنسبة 0.8%.

توقعات الأداء الإيجابية التي أطلقتها Nvidia قادت قطاع أشباه الموصلات الإقليمي للارتفاع بشكل جماعي، إذ صعد سهم SK Hynix بنسبة 5% في اليوم نفسه وصعدت Samsung Electronics أيضًا. وأشارت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية إلى أن وول ستريت ستواصل تقدمها، في حين من المتوقع أن تبدأ الأسواق الأوروبية تعاملاتها بانخفاض طفيف.

واصل الذهب مكاسبه ويتم تداوله الآن حول 4360 دولارًا للأونصة، بعد أن ارتفع يوم الخميس بنسبة تقارب 2%، مما عوض تقريبًا خسائر الجلسات الثلاث السابقة.

يواجه السوق تقلبات إضافية يوم الجمعة ناجمة عن "يوم الساحرات الثلاث" — حيث تنتهي عقود المشتقات المرتبطة بأسهم فردية والمؤشرات والخيارات معًا في نفس اليوم.

وبحسب Dilin Wu من مجموعة Pepperstone، تبلغ القيمة الاسمية للخيارات التي تنتهي اليوم أكثر من تريليوني دولار أمريكي، وتظهر البيانات التاريخية أن احتمال انخفاض مؤشر S&P 500 في يوم الانتهاء الثلاثي أعلى من المتوسط. وأشارت إلى أن جزءًا من عمليات الشراء يوم الخميس قد يرجع إلى رفع المراكز الطويلة لمستويات تقنية مفتاحية لضمان مواقع مناسبة، "والسؤال الأهم اليوم هو ما إذا كان الصعود سيستمر بعد نهاية عقود اليوم".

وقال Nick Twidale، كبير محللي السوق لدى AT Global Markets، إن "في ظل استمرار السياسة النقدية للبنوك المركزية في قيادة الأسواق وارتفاع المخاطر الجيوسياسية بشكل ملحوظ، فإنه لا تزال هناك مساحة للتقلبات في بقية الأسبوع".