ارتفعت Salesforce بنسبة 23٪ وأشعلت انتعاش SaaS، وول ستريت تعيد الرهان على البرمجيات التقليدية
جاءت نتائج Salesforce الفصلية أفضل من المتوقع، ما أدى إلى ارتفاع سهمها بنسبة 23% في يوم واحد ودفع قطاع SaaS بأكمله إلى التعافي الجماعي. كما سجلت أسعار أسهم شركات البرمجيات والأمن السيبراني مثل ServiceNow وCrowdStrike وOkta ارتفاعًا كبيرًا في نفس الوقت. ويعتقد المحللون أن المخاوف السابقة تجاه تأثير الذكاء الاصطناعي الكبير على البرمجيات التقليدية كانت مبالغًا فيها، وأن مرونة القطاع تجاوزت التوقعات.
أسهم SaaS ترتد جماعيًا، وقفز سهم Salesforce بنسبة 23% في يوم واحد، مما أعاد إشعال حماس وول ستريت تجاه أسهم البرمجيات.
بعد إعلان Salesforce عن نتائج فصلية أفضل من التوقعات، شهدت أسهم البرمجيات يوم الخميس ارتدادًا كبيرًا، حيث حدث تحول ملحوظ في المزاج تجاه قطاع SaaS الذي كان سابقًا تحت ضغط تهديدات الاستبدال بالذكاء الاصطناعي.
ارتفع سهم Salesforce بنسبة 23% في يوم واحد، مما قلص خسائره السنوية إلى حوالي 4%. وكان السهم قبل ذلك قد تراجع بنسبة تصل إلى 43% عن سعر إغلاق نهاية عام 2025.
(ارتفاع كبير لسهم Salesforce، وتقلص خسائره السنوية إلى نحو 4%)
ارتفعت أسهم برمجيات أخرى كانت قد تعرضت لضربات قوية مثل ServiceNow وFigma وAsana. وانتعش قطاع الأمن السيبراني أيضًا، حيث ارتفع سهم CrowdStrike بنسبة 20.5% وارتفع سهم Okta بنسبة 29%، وكلا الشركتين أصدرتا تقارير أرباح في نفس اليوم.
(قطاع البرمجيات يحقق ارتفاعًا كبيرًا يوم الخميس)
قال المحلل في KeyBanc، Jackson Ader:
لقد بدأنا ندرك تدريجيًا أن هذا القطاع أكثر صمودًا مما توقعنا... لن ننقرض... وهذا هو السبب في أن Salesforce قدمت نتائج جيدة ولكن غير مبهرة، ومع ذلك أثارت رد فعل هائل في السوق.
النتائج غير مبهرة، لكن السوق اختارت النظر للأمام
بيانات تقرير الأرباح الخاصة بـ Salesforce ليست مميزة في حد ذاتها.
ذكرت "Wall Street News" أنه في الربع المنتهي في يوليو، بلغ معدل نمو الإيرادات للشركة 11%، وهو تباطؤ بلغ نقطتين مئويتين عن الربع الأول؛ وإذا استثنينا مساهمة دمج Informatica التي تم الاستحواذ عليها في نوفمبر الماضي، فإن معدل النمو الطبيعي لا يتجاوز 6.4%.
ورغم ذلك، طرحت Salesforce توقعًا بزيادة طفيفة في معدل النمو الطبيعي للنصف الثاني من العام، مستندة عليه لرفع توجيه الإيرادات السنوية. تفاعل السوق مع هذه الإشارة كان أقوى بكثير من قوة النتائج نفسها.
يرى المحللون أن هذا هو منطق موجة الارتداد الأخيرة: كان المستثمرون قد باعوا الأسهم المرتبطة بقوة بسبب مخاوف من أن الذكاء الاصطناعي سيقلب نموذج البرمجيات التقليدي، وهو رد فعل مبالغ فيه. نمو شركات البرمجيات لا يزال مستمرًا، حتى لو تباطأ معدل النمو، إلا أن القطاع لم يتجه نحو الانهيار كما أوحت التوقعات المتشائمة.
موجة الاستحواذات التقنية مستمرة
اهتمام السوق الذي أثاره تقرير Salesforce ليس هو النقطة الوحيدة الساخنة في القطاع التقني مؤخرًا.
وفقًا لتقرير The Information، وافقت Nvidia على الاستحواذ على منصة الذكاء الاصطناعي مفتوحة المصدر Hugging Face مقابل 12.9 مليار دولار، لتصبح أحدث صفقة في موجة الاستحواذات التقنية خلال الثمانية عشر شهرًا الماضية.
تشمل موجة الاستحواذات أيضًا: استحواذ Stripe على OpenRouter مقابل 7 مليار دولار، واستحواذ SpaceX على Cursor، واستحواذ Salesforce على Informatica، واستحواذ Google على Wiz.
بيئة التنظيم الحالية تختلف تمامًا عن الماضي. من الواضح أن شركات التكنولوجيا تدرك أن فترة التساهل في قوانين مكافحة الاحتكار قصيرة، ويتوقع أن يستمر هذا النهج لمدة عامين تقريبًا فقط، مما دفع عجلة الاستحواذات بوتيرة أسرع.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
يسارع المستثمرون للبيع قبل اكتتاب Anthropic العام! تقارير تشير إلى أن بعض المستثمرين يعرضون حصص التوزيع بسعر يزيد حتى 5% عن السعر الأصلي
أفادت التقارير أن المؤسسة المالية JonesTrading تقوم نيابة عن بعض المستثمرين بتسويق حصة من الأسهم بقيمة تصل إلى 500 millions دولار، بسعر أعلى بنسبة 3% إلى 5% من سعر الإصدار الأولي للاكتتاب العام. وهذا يعني أن المستثمرين بدأوا بنقل حصص التخصيص المتوقعة للاكتتاب العام قبل طرح الأسهم في السوق.
تواصل Nvidia هبوطها الحاد، حيث فقدت القيمة السوقية لها خلال يومين 430 billions دولار، بينما استعادت Microsoft مؤقتاً المركز الثاني عالمياً.
انخفض سهم Nvidia بنسبة 5.5% يوم الثلاثاء، وهو تراجع أكبر بشكل ملحوظ مقارنة مع باقي شركات التكنولوجيا الكبرى، مما جعله عاملاً رئيسياً في ضعف أداء أسهم التكنولوجيا. خلال التداولات يوم الثلاثاء، تجاوزت القيمة السوقية لشركة Microsoft لفترة وجيزة نظيرتها Nvidia، لتصبح ثاني أكبر شركة مدرجة من حيث القيمة السوقية في العالم. إلا أنه بعد إصدار Anthropic مجموعة تطبيقات مكتبية، اتسع تراجع Microsoft، مما جعلها تتراجع مرة أخرى خلف Nvidia.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
