القدرة الحاسوبية تعادل الذهب! عقد واحد يتجاوز 1.1 مليار دولار، وإيرادات أعمال السحابة لشركة الذكاء الاصطناعي الصاعدة Nebius (NBIS.US) ترتفع بنسبة 500%، وأسهمها تشهد ارتفاعًا حادًا قبل الافتتاح

أفاد تطبيق Zhitong Finance APP أن Nebius (NBIS.US) شهدت ارتفاعًا سنويًا في مبيعات أعمال الحوسبة السحابية خلال الربع الثاني بنسبة 514%، مدفوعة بالطلب القوي على قدرات الذكاء الاصطناعي الحاسوبية. وأظهرت التقارير المالية أن إيرادات أعمال الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، التي تشكل الجزء الأكبر من أعمالها، بلغت 575 مليون دولار خلال هذا الربع. كما تجاوز إجمالي الإيرادات لهذا الربع 582 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 454%، وهو رقم يفوق توقعات المحللين البالغة 557 مليون دولار؛ في حين بلغت الخسارة لكل سهم 0.68 دولار، متجاوزة التوقعات بمقدار 0.18 دولار.

وفي تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الأربعاء، ارتفع سعر سهم الشركة بنحو 16%.

وجددت الشركة أيضًا توقعاتها لأداء عام 2026 الكامل، مشيرة إلى استمرار تسارع الطلب على قدرات الذكاء الاصطناعي الحاسوبية، مما يساعدها على إبرام عقود مع عملاء ذوي حجم أكبر وربحية أعلى.

وفي تقرير النتائج للربع الأول الصادر في مايو، أكدت Nebius من جديد توقعاتها لعام 2026، متوقعة إيرادات سنوية تراوح بين 7 إلى 9 مليارات دولار، وإيرادات المجموعة بين 3 إلى 3.4 مليار دولار، بهامش ربحية EBITDA معدل للمجموعة بنحو 40%. وتتوقع السوق عمومًا إيرادات تبلغ 3.38 مليار دولار.

وقال الرئيس التنفيذي أركادي فولوز: "كل ما شرعنا في القيام به هذا الربع أنجزناه"، "وفي معظم الحالات، فعلنا أكثر من ذلك."

أشارت البيانات إلى أن قيمة العقود التي أبرمت هذا الربع تضاعفت أربع مرات مقارنة بالربع السابق، من بينها أربع اتفاقيات تجاوزت في المتوسط قيمة كل منها 1 مليار دولار.

وأوضحت الشركة أن الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي من الجيل القادم، بالإضافة إلى الأسعار الأعلى لمعالجات الرسوميات الأقدم، عزز التسعير خلال هذا الربع. ومن بين العقود الموقعة خلال الفترة، شملت نحو 70% منها سلفة من العملاء غطت ما بين 50% إلى 60% من النفقات الرأسمالية ذات الصلة.

ذكرت Nebius أنها أبرمت خلال هذا الربع أربع صفقات سحابية للذكاء الاصطناعي ذات أهمية محورية، تجاوز متوسط القيمة الإجمالية لكل صفقة 1 مليار دولار، مما أدى إلى زيادة إجمالية في قيمة العقود بنسبة تقترب من أربعة أضعاف مقارنة بالربع السابق.

وأشار فولوز إلى أن المبادرات التسعيرية الجديدة التي أطلقت مطلع الربع الثالث (مثل المزادات الأولى وصفقات القدرة الحاسوبية القصيرة الأمد) أظهرت آفاقًا واعدة. وأضاف أن الشركة رصدت فرص أسعار تتراوح بين 40 مليون إلى 50 مليون دولار لكل ميجاوات، ووقعت هذا الأسبوع أول عقد من هذا النوع.

من جانب آخر، توقعت CoreWeave Inc. المنافسة يوم الثلاثاء أن تتجاوز مبيعاتها للربع الثالث التوقعات، مدفوعة باستمرار الإنفاق القوي على الذكاء الاصطناعي.

دورة عائد النفقات الرأسمالية تنخفض

تعد Nebius واحدة من عدة شركات "سحابية جديدة" تؤجر قدرة الحوسبة في مراكز البيانات، وتواكب الطلب العالمي المتزايد على البنية التحتية لمعالجة أعباء عمل الذكاء الاصطناعي. وانفصلت الشركة في 2024 عن عملاق الإنترنت الروسي Yandex، وأبرمت شراكات مع Nvidia وشركات تشغيل مراكز بيانات كبرى مثل Microsoft وMeta Platforms Inc.

إن بناء البنية التحتية لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي عمل مكلف. وذكرت Nebius في بيانها أنها حصلت في يوليو على تمويل بقيمة 775 مليون دولار بضمان أصول تشمل معالجات الرسوميات. وفي الربع الثاني، أنفقت الشركة نحو 5.7 مليار دولار على شراء الرقاقات والمعدات وتوسعة مراكز البيانات.

وأفاد فولوز بأن فترة استرداد الاستثمارات المتوقعة للنفقات الرأسمالية والتكاليف التشغيلية المتعلقة بعقود الربع الثاني تبلغ عامًا واحدًا وعشرة أشهر، وهو أقل من توقعات سابقة التي تراوحت بين عامين إلى ثلاثة أعوام.

وأوضحت Nebius أنها ستواصل زيادة النفقات الرأسمالية هذا العام، وتخطط لاعتماد قنوات تمويل متنوعة.