شاركت منصة تحليل العملات الرقمية Santiment إشارات هامة تتعلق بأسواق Bitcoin و العملات الرقمية البديلة في تحليلها الجديد الذي يقيم التطورات الأخيرة في السوق وبيانات البلوكتشين.
وفقاً لمحليلي Santiment، فإن انخفاض نسبة MVRV (القيمة السوقية إلى القيمة المحققة) لمدة 365 يوماً لـ Bitcoin إلى -26% يشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل يتكبدون خسائر كبيرة، في حين أن هذا المستوى تاريخياً يشير إلى تشكيل قيعان وفرص شراء طويلة الأجل.
عند تفصيل بيانات MVRV التي شاركتها Santiment، يظهر أن متوسط الخسارة للمستثمرين الذين احتفظوا بـ Bitcoin خلال العام الماضي يبلغ حوالي 26%. وبالنظر إلى الدورات التاريخية (مثل قاع سوق الدببة في 2018 وانهيار مارس 2020)، فإن وصول MVRV إلى هذه المناطق السلبية العميقة يتوافق مع فترات ينخفض فيها الخطر طويل المدى وتزداد فيها قوة البحث عن القاع. في حين أن MVRV للثلاثين يوماً القصيرة الأجل يحوم بالقرب من نقطة التعادل عند +1.1%، يضيف المحللون أنه رغم عدم وجود إشارة اتجاهية واضحة على المدى القصير، إلا أن الصورة الحالية على مدى عام واحد تمثل القيعان التي تسبق دورات الصعود.
تكشف بيانات البلوكتشين اختلافات واضحة في سلوك المستثمرين حسب حجم المحافظ. حيث واصلت المحافظ الكبيرة (الحيتان) التي تحمل ما بين 10 و10,000 BTC اتجاه تراكمها، وأضافت حوالي 18,500 BTC إلى محافظها في الأيام العشرة الأخيرة. من ناحية أخرى، يواصل حاملو المحافظ الأصغر (المستثمرون الأفراد) الشراء عند التراجعات؛ ومع ذلك، يحذر المحللون من أن هذا الإقبال المرتفع على الشراء من طرف الأفراد قد يؤدي أحياناً إلى خطر حصول "Shakeout" نهائي أو تصحيح في السوق.
تقدم سوق العملات الرقمية البديلة صورة متباينة. حيث يحوم MVRV لـ Ethereum لمدة 365 يوماً حول -33%، لكن التعافي خلال الشهر الماضي، إلى جانب التفاؤل الزائد للمستثمرين على وسائل التواصل الاجتماعي، يحمل مخاطر حدوث تصحيح قصير الأجل. من ناحية أخرى، يتواجد XRP في منطقة البيع المفرط مع MVRV لمدة 30 يوماً عند -57.5% وMVRV لمدة 365 يوماً عند -45.5%، مما يشير إلى انتعاش قوي على المدى المتوسط إلى الطويل. يرتفع حجم التفاعل والتفاؤل على وسائل التواصل الاجتماعي لـ Solana، بينما يبقى المزاج الاستثماري أكثر هدوءاً بالنسبة لـ Cardano.
يتم تحديد الاتجاه المستقبلي لـ Bitcoin و العملات الرقمية البديلة ليس فقط من خلال المؤشرات على البلوكتشين، بل أيضاً من خلال التطورات الاقتصادية الكلية والقانونية. حيث ترفع قرارات وسياسات أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FED) من توقعات تذبذب الأسواق، بينما تستمر حالة عدم اليقين المحيطة بعملية قانون الوضوح في الكونغرس الأمريكي في ممارسة الضغط على التسعير.
